Tenho vindo a analisar dados globais de produção de prata recentemente, e há algumas informações interessantes que valem a pena acompanhar se estiveres a seguir metais preciosos ou ações de mineração.

Então, aqui está o que me chamou a atenção - o México domina absolutamente a produção mundial de prata e nem chega perto. Eles produziram 6.400 toneladas métricas em 2023, o que os mantém firmemente no topo. A Fresnillo é basicamente a joia da coroa lá, a maior empresa de prata a nível global. O que é interessante é que o estado de Zacatecas sozinho alberga duas das maiores minas de prata do mundo - tens a operação da Fresnillo e a mina Peñasquito da Newmont. Embora a Peñasquito tenha tido um ano difícil com a suspensão da greve de quatro meses.

A China, em segundo lugar com 3.400 toneladas métricas, é a verdadeira história, no entanto. A maioria das pessoas não percebe quanto da produção de prata no mundo vem da China como subproduto da mineração de outros metais. A Silvercorp Metals é o principal player de prata primária lá.

O Peru é realmente o que há a observar a longo prazo. Estão em terceiro lugar com 3.100 toneladas métricas, mas aqui está o truque - eles têm as maiores reservas de prata conhecidas do mundo, com 98.000 toneladas métricas. Isso é um potencial imenso ainda por explorar. A Antamina faz um trabalho pesado lá, embora tecnicamente seja uma mina de cobre que produz prata como subproduto. A Fortuna Silver Mines também está a aumentar a produção, com a mina Caylloma atingindo 1,23 milhões de onças em 2023.

Depois vêm o Chile com 1.400 toneladas métricas, principalmente de operações de cobre/ouro, a Polónia com 1.300 toneladas métricas e reservas sólidas, a Austrália e a Bolívia empatadas com 1.200 toneladas métricas cada. A Rússia também está nos 1.200 toneladas, mas obviamente a lidar com algumas complicações geopolíticas - a Polymetal acabou de vender os seus ativos russos.

A produção dos EUA foi de 1.000 toneladas métricas, liderada pela Hecla Mining. A Greens Creek no Alasca é a maior mina de prata do país. O Cazaquistão fecha o top 10 com 990 toneladas métricas.

O que vale a pena notar é que, globalmente, uma grande parte da produção de prata vem como subproduto da mineração de cobre, zinco e ouro. Portanto, se estás a investir em metais preciosos, entender o panorama mais amplo da mineração é importante. Os países com as reservas mais ricas e regulamentações favoráveis à mineração tendem a dominar o mercado de prata ano após ano. As reservas do Peru, em particular, podem torná-los um concorrente a longo prazo se aumentarem as operações de prata primária.

Alguém mais está a acompanhar estas tendências? O setor de mineração é bastante cíclico, mas os dados de produção de prata oferecem uma visão sólida de onde realmente está a origem do fornecimento físico.