Tenho explorado como os melhores investidores a longo prazo realmente pensam, e honestamente, as regras de Warren Buffett para escolher ações são muito mais simples do que a maioria das pessoas pensa. Três passos essenciais, na verdade. Se estás a começar no mercado de ações, esta estrutura é sólida.

Então, quem é Buffett afinal? Ele gere a Berkshire Hathaway, basicamente o seu veículo de investimento pessoal que possui centenas de empresas. Algumas totalmente detidas, outras com participações parciais em empresas públicas. O percurso dele fala por si - o desempenho da Berkshire ao longo de décadas é basicamente uma aula magistral de investimento disciplinado.

Aqui está o que há a considerar ao seguir a abordagem de Warren Buffett: tens duas opções. A primeira é simples - basta comprar um fundo índice do S&P 500 e continuar a investir de forma consistente, quer os mercados subam ou desçam. Média de custo em dólares, basicamente. Não é algo vistoso, mas funciona se não estiveres a tentar ser um selecionador ativo de ações.

A segunda opção é realmente seguir a sua metodologia de seleção de ações. E aqui é que as regras de Warren Buffett ficam interessantes. Três passos aparentemente simples: comprar boas empresas quando estão baratas, mantê-las para sempre.

Primeiro - o que faz uma boa empresa? O mentor de Buffett, Benjamin Graham, tinha uma estrutura sólida aqui. Procura empresas que paguem dividendos, idealmente aquelas que têm aumentado os seus pagamentos de forma consistente ao longo de anos. Começa com pelo menos 10 anos consecutivos de crescimento de dividendos, se estiveres a filtrar opções. Melhor ainda, consulta os Dividend Kings - empresas que aumentaram os dividendos por mais de 50 anos seguidos. Esse tipo de sequência não acontece por acaso. Depois, torna-se subjetivo: encontra negócios que compreendes e acreditas que têm potencial a longo prazo. Lê relatórios trimestrais de lucros, ouve chamadas, revisa relatórios anuais. Uma compreensão profunda é fundamental.

Segundo passo - só compra quando o preço estiver realmente atrativo. Avaliar empresas fica rápido complicado, mas aqui vai um atalho: concentra-te em ações que estão a negociar com rendimentos de dividendos historicamente elevados. Quando o rendimento é incomumente alto em relação à história da ação, geralmente está bem avaliada. Confirma isto verificando as razões preço/vendas e preço/valor contabilístico - elas devem estar alinhadas com o que o rendimento indica. Por exemplo, PepsiCo versus Walmart, ambos Dividend Kings. PepsiCo está com um rendimento de 3,8% ( alto para eles ) com razões P/S e P/B abaixo das médias de cinco anos - parece barato. Walmart com um rendimento de 0,9% é baixo para eles, com razões acima das médias de cinco anos - parece caro. A matemática faz sentido.

Terceiro - e talvez o mais importante - manter por décadas. Não anos. Décadas. Buffett constrói riqueza deixando o efeito dos juros compostos trabalhar. Compra PepsiCo pensando a 20, 30 anos à frente. A história mostra que esses aumentadores de dividendos continuam a recompensar os acionistas à medida que os negócios crescem. Os preços das ações sobem. Isso constrói riqueza geracional.

Mais uma dica de Buffett: ele sugeriu que os investidores deveriam possuir apenas um pequeno número de ações na vida. Isso obriga a acreditar realmente no que estás a comprar e elimina a tentação de negociar excessivamente. Aponta para 20 ou menos posições. Constrói o teu portefólio ao longo de anos, não semanas. Vai devagar, mantém o foco.

As regras de Warren Buffett não são sobre vencer o mercado ou ficar rico rapidamente. São sobre escolher qualidade, comprar na altura certa e deixar o tempo fazer o seu trabalho. Essa é a verdadeira vantagem.