Tenho acompanhado a evolução da narrativa do metaverso nos últimos anos, e honestamente há algo interessante a acontecer que a maioria das pessoas está a ignorar. A Meta ainda está a gastar dinheiro na visão do metaverso, sim, mas o Zuckerberg não está a abandonar o barco. Em vez disso, ele está a pivotar fortemente para a integração de IA com o metaverso, o que muda toda a equação. É aí que reside a verdadeira oportunidade.

O que chamou minha atenção recentemente foi como grandes retalhistas estão a construir comércio em ambientes de jogos. A Walmart está a vender bens reais através do Roblox agora, o que parece louco, mas é uma mudança genuína na forma como o digital e o retalho físico convergem. Isso já não é hype, é infraestrutura a ser construída.

Olhar para ações reais do metaverso que irão explodir a partir disso, o Roblox é a jogada óbvia. A ação foi bastante penalizada, mas recuperou para cerca de 40 dólares a partir daqueles mínimos. Mais importante, estão a lançar novos formatos de publicidade com outdoors virtuais e ecrãs. Empresas como a e.l.f. Beauty, Walmart e Warner Bros já estão a anunciar para mais de 70 milhões de utilizadores ativos diários. O JPMorgan atualizou-a com um $48 objetivo, e a tese é sólida — uma enorme oportunidade de monetização, com 80% das horas dos utilizadores ainda por monetizar. Esse tipo de matemática de potencial de crescimento não precisa de hype para funcionar.

Se queres uma exposição mais ampla sem escolher ações individuais, o ETF Roundhill Ball Metaverse (METV) detém 38 empresas relacionadas com o metaverso. Estás a obter Apple, Nvidia, Meta, Unity, Microsoft, tudo num único fundo com uma taxa de despesa de 0,59%. Opera a cerca de 12,50 dólares, então podes comprar 100 ações por aproximadamente 1.250 dólares, em vez de gastar $90K em Nvidia sozinho. O fundo praticamente duplicou desde os mínimos de 2022. Se a tese do metaverso realmente se concretizar e atingir aquele impacto projetado de $5 trilhão até 2030, isto pode facilmente triplicar a partir daqui.

Depois há a Unity Software. A ação foi bastante penalizada, mas mantém níveis de suporte sólidos — na verdade, rebotou na mesma zona sete vezes desde o final de 2022. Esse é o tipo de configuração técnica que importa. Os analistas estão otimistas, e aqui está o que as pessoas deixam passar: a Unity gera fluxo de caixa real através da sua rede de publicidade. Num mercado volátil, essa estabilidade é importante. O preço atual ronda os 25 dólares, e os analistas veem metas de 33-$35 como realistas.

O fio comum entre estas três ações do metaverso que irão explodir é a paciência. Estas não são operações de dia. Compra, deixa crescer, volta daqui a alguns meses. A infraestrutura está a ser construída neste momento, e quando o mercado mais amplo perceber, o dinheiro real já estará posicionado. É assim que estas narrativas funcionam.