Já se perguntou qual foi a maior percentagem de aumento de ações de sempre? Tenho investigado isso recentemente e é realmente impressionante como algumas ações transformaram completamente a riqueza ao longo de décadas.

Por isso, comecei a analisar as ações mais bem-sucedidas de todos os tempos para entender o que realmente diferencia os vencedores de todos os outros. A parte interessante é que a maioria dessas empresas partilha de traços semelhantes - são lucrativas, superaram o S&P 500 durante anos, e são nomes que todos conhecem.

Vamos falar primeiro das óbvias. A Apple abriu o capital em 1984 a cerca de 13 cêntimos por ação ajustada pelo desdobramento. Se tivesse investido 1.000 dólares na altura, hoje estaria com quase 1,4 milhões de dólares. Esse é o tipo de retorno que faz as pessoas perderem o sono. A Microsoft seguiu uma trajetória semelhante - começou em $21 e agora negocia muito mais alto. Ambas as empresas têm um apoio institucional enorme, com a BlackRock detendo mais de um bilhão de ações só da Apple.

Mas aqui é que realmente me chamou a atenção - quando se olha para qual foi a maior percentagem de aumento de ações de sempre, é preciso olhar além das mega-capitalizações. A Monster Beverage teve um retorno total de 213.088% ao longo de 30 anos. Deixe isso assentar. É um número que faz repensar tudo sobre escolha de ações.

Os gigantes da tecnologia dominam agora, obviamente. Alphabet, Amazon, NVIDIA - tornaram-se empresas de trilhões de dólares ou perto disso. A NVIDIA é particularmente interessante porque passou de $12 na IPO para mais de 387 dólares. É o efeito do boom da IA ali mesmo.

O que é fascinante é o fluxo de dinheiro institucional. A BlackRock aparece em quase todas essas participações - às vezes com mais de 100 milhões de ações. A State Street, a Geode Capital, todos seguem os mesmos vencedores. É como assistir ao voto do dinheiro inteligente com as suas carteiras.

Depois, temos os veteranos - Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Coca-Cola. São os vencedores aborrecidos que as pessoas subestimam. Foram acumulando riqueza silenciosamente durante décadas. A Berkshire é particularmente interessante porque Warren Buffett claramente acreditava em certas posições - tem participações massivas em energia e bens de consumo.

Os processadores de pagamento são outra categoria que vale a pena observar. Visa e Mastercard tornaram-se silenciosamente potências na economia digital. Ambas negociam a múltiplos que refletem o seu domínio no comércio global.

Se tivesse de identificar um padrão, é este: os maiores vencedores são geralmente empresas que aproveitaram tendências seculares enormes - computação, internet, mobile, IA. Mantiveram-se lucrativas, reinvestiram no negócio e expandiram globalmente. E sim, quando se olha para qual foi a maior percentagem de aumento de ações de sempre, são sempre as empresas que ninguém esperava dominar toda a indústria.

A verdadeira lição aqui não é perseguir os vencedores de ontem - é entender o que os tornou vencedores em primeiro lugar. Lucratividade, domínio de mercado, confiança institucional. Esses são os sinais que realmente importam quando se tenta identificar a próxima grande coisa.