AAVE está a ser executada: 101 mil milhões de corridas bancárias, 200 milhões de má dívida, queda de 16%, quem está a nadar nu?

Pensas que só o mercado em alta mata? O mercado em baixa mata com uma lâmina cega, o DeFi acende um fogo de destruição.

Ontem à noite, o mercado de criptomoedas encenou uma verdadeira corrida bancária.

BTC caiu abaixo de 74.000, ETH perdeu o suporte de 2.300, o índice de pânico caiu para 27 — mas estes não são os piores.

O mais grave é o AAVE, com uma queda de 16% num só dia, sendo devolvido a 90.

Porquê?

Porque o Kelp teve problemas.

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Como é que tudo começou?

O Kelp DAO foi atacado, o rsETH teve problemas.

Não foi um pequeno bug, foi uma má dívida real — estimada entre 1,77 mil milhões e 2 mil milhões.

Não subestimes este número. No mundo do DeFi, 2 mil milhões de má dívida = pânico nuclear.

Assim, todos começaram a fugir.

- Abraxas Capital: retirou 3,92 mil milhões

- Green Tea: retirou 4,31 mil milhões

- Baleia 0x7CD0: retirou 4,057 mil milhões

Só estas três já levaram 12 mil milhões.

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O que aconteceu ao Aave? Os dados mostram o quão grave é

- Retirada líquida: 6,2 mil milhões

- Saída total: 10,1 mil milhões

- Depósitos caíram de um pico para 357 milhões

- TVL de 264 milhões → 180 milhões, -31,7%

- Utilização do pool de empréstimos principais: 100%

- Taxa de empréstimo em USDT: disparou para 15%

15% o quê?

Se emprestares 100 mil USDT, o juro anual é de 15 mil.

Isto já não é DeFi, é usura.

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Por que o AAVE caiu mais do que o BTC?

Porque a queda do BTC é emocional macro, a do AAVE é uma falência estrutural.

Qual é a diferença?

- Quando o BTC cai, ainda podes segurar e esperar recuperar.

- Quando o AAVE cai, é porque alguém não consegue pagar o empréstimo.

Má dívida = a própria plataforma a pagar.

Plataforma a pagar = quebra na captura de valor = tokens a serem executados pelo mercado.

Esta queda de 16% do AAVE não é uma lavagem, nem uma manipulação, é alguém realmente a fugir.

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A reação em cadeia já começou

- Aave DAO suspendeu urgentemente o mercado de rsETH

- SparkLend, Fluid, Upshift congelaram simultaneamente

- A ponte da Ethena foi prolongada na suspensão (razão: o Kelp ainda não entregou o relatório de causa raiz)

- Reserve suspendeu a cunhagem de eUSD/USD3 (por causa da exposição ao rsETH)

Resumindo:

Todo o ecossistema DeFi está a cortar ligações com o Kelp, como cortar um braço infectado.

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Operações mais agressivas chegaram: a equipa RAVE transferiu 4,6 milhões

Ontem, a moeda RAVE, que caiu 88%, a equipa com múltiplas assinaturas enviou diretamente 23 milhões de RAVE (cerca de 4,6 milhões) para a exchange.

RaveDAO disse: Não manipulámos o mercado.

Acredites ou não, o dinheiro já está na exchange.

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O mais assustador no DeFi não são os hackers, são as má dívidas.

As 2 mil milhões de má dívida do Kelp destruíram as calças do Aave.

Este episódio ensina-nos três coisas:

1. A desconfiança no DeFi é falsa, a verdadeira confiança é fugir rápido.

2. Um TVL alto não garante segurança, quanto mais concentrada a liquidez, mais fácil é morrer de uma só vez.

3. Se o AAVE consegue resistir a esta, não é pelo código, mas por alguém disposto a preencher o buraco de 2 mil milhões.

Se ainda tens AAVE, pergunta-te:

Acreditas que o DeFi vai ressuscitar ou que alguém vai pagar por esta má dívida de 2 mil milhões?

Achavas que o AAVE podia voltar acima de 100?

Ou será que este é o momento Lehman do DeFi?#山寨币强势反弹 #GatePreIPOs首发SpaceX $ETH $AAVE