Acabei de perceber que muitas pessoas ainda não entendem realmente o que significa TVL ou como usá-lo corretamente. Então, deixe-me explicar isso.

Valor total bloqueado - basicamente é a quantidade total de criptomoedas que estão atualmente em protocolos DeFi. Quando você faz staking de moedas, empresta-as para ganhar juros ou fornece liquidez para negociações, tudo isso conta para o TVL. É simples assim. Alguns anos atrás, o TVL mal chegava a centenas de milhões, agora estamos falando de centenas de bilhões globalmente. O Ethereum sempre dominou essa métrica.

Aqui está como funciona na prática. Digamos que você coloque $1.000 em um pool de staking, empreste outros $1.000 para juros, e coloque mais $1.000 como liquidez para negociações. O TVL dessa plataforma acabou de aumentar em $3.000. Essa é literalmente toda a conta.

Agora, aqui é onde fica útil. A maioria das principais plataformas DeFi, como Aave, PancakeSwap e Uniswap, têm seus próprios tokens, certo? Você pode realmente usar o TVL para descobrir se esses tokens estão supervalorizados ou subvalorizados. Pegue a capitalização de mercado do projeto, divida pelo TVL deles - é como uma relação preço-livro para ações. Uma relação menor significa melhor valor.

Tenho usado essa métrica há anos para avaliar o mercado. Quando a capitalização total do mercado DeFi dividida pelo TVL total fica em torno de 0,70, isso me diz que ainda não estamos na zona de euforia louca. Só começo a ficar preocupado quando essa relação atinge 3 ou 4. É um indicador sólido de se as pessoas estão sendo racionais ou apenas perseguindo hype.

Mais uma coisa - o TVL também é um filtro de segurança decente. Honestamente, só invisto em plataformas DeFi com TVL acima de $1 bilhões, especialmente se tiverem sido auditadas por empresas de segurança confiáveis. Plataformas obscuras oferecendo rendimentos insanos? Sim, provavelmente são golpes. Quanto maior o TVL, mais legítimo geralmente é o protocolo.

Se você está pensando em investir em tokens DeFi ou tentando encontrar as melhores oportunidades de rendimento, entender o TVL é bastante essencial. É uma das poucas métricas que realmente te diz algo verdadeiro sobre o ecossistema, ao invés de apenas hype.