Tenho feito algumas pesquisas sobre o que realmente separa as ações que geram dinheiro das demais, e honestamente os padrões ficam bastante claros quando olhamos para a história.

Se estás à procura do próximo grande vencedor, estudar as ações com melhor desempenho de sempre não é um mau ponto de partida. A questão é que, estas não são escolhas aleatórias. Empresas como Apple, Microsoft e Amazon têm algo em comum — dominaram os seus mercados, mantiveram-se lucrativas através dos ciclos, e continuaram a fazer a riqueza crescer durante décadas.

Deixa-me explicar alguns dos pesos pesados. A Apple começou praticamente do zero em 1976, abriu capital a 22 dólares, e agora estamos a falar de uma capitalização de mercado de 2,84 biliões de dólares. Esse é o tipo de trajetória que define as ações com melhor desempenho de sempre. A história semelhante da Microsoft — fundada em 75, agora com cerca de 2,42 biliões de dólares. Depois tens as jogadoras de cloud e IA, como Alphabet e Amazon, que arrasaram, ambas na casa dos 1,5 biliões de dólares ou mais.

O que é interessante é que o dinheiro institucional segue estes vencedores. BlackRock, State Street e Geode Capital Management detêm posições massivas em praticamente todos os grandes nomes de capitalização. Não é por acaso — são as empresas que realmente entregam resultados.

O setor de semicondutores também é louco. A NVIDIA passou de uma capitalização de mercado na IPO para 951 mil milhões de dólares. A Tesla, apesar de toda a confusão, está por volta de 744 mil milhões. Estes representam as ações com melhor desempenho de sempre em termos de crescimento e inovação.

Depois tens as jogadas defensivas — saúde, pagamentos, bens de consumo. Johnson & Johnson, Eli Lilly, Visa, Mastercard — estas acumularam riqueza silenciosamente ao longo de gerações. Coca-Cola, Procter & Gamble, Walmart — ser aborrecido não significa ser mau. Estão na conversa das ações com melhor desempenho de sempre por uma razão.

O que se destaca é que as empresas que se tornaram nomes familiares, mantiveram disciplina na lucratividade e adaptaram-se às mudanças do mercado são as que arrasaram a longo prazo. Essa é a verdadeira lição ao estudar as ações com melhor desempenho de sempre.

A questão agora é quais as posições atuais que podem seguir esse mesmo padrão. Algumas dessas mega-cap ainda estão bem posicionadas, embora, obviamente, o desempenho passado não garanta resultados futuros. Vale a pena manter na sua lista de observação se procura apostas de qualidade a longo prazo.