Tenho estado a procurar onde realmente investir capital atualmente, e honestamente é mais complicado do que parece. Todos estão obcecados com as jogadas de IA neste momento, mas isso criou um desequilíbrio estranho onde tudo o resto parece barato em comparação. O problema é que se esses favoritos de IA recuarem, tudo o resto também será arrastado para baixo. Mas aqui está o ponto - se aprofundares, há na verdade algumas ações para comprar agora que têm configurações sólidas de risco-recompensa.

Deixa-me explicar três que chamaram a minha atenção.

Primeiro é a GE Vernova. Sim, eu sei, a GE já é velha notícia. Mas esta cisão está a fazer algo interessante. São a unidade de geração de energia - vento, nuclear, hidro, toda aquela infraestrutura. No ano passado, tiveram $35 bilhões em receitas, e aqui está o que importa: conseguiram mais de $44 bilhões em novos pedidos. A sua carteira de pedidos pendentes está em $135 bilhões e a crescer mais rápido do que conseguem realmente entregar. Porquê? Os centros de dados estão a precisar desesperadamente de energia neste momento. O Goldman Sachs previu que precisaremos de 165% mais eletricidade até 2030 só para suportar a infraestrutura de IA. A energia limpa não consegue escalar rápido o suficiente, por isso a geração de energia tradicional torna-se novamente relevante. Empresas como a Crusoe estão literalmente a encomendar turbinas a gás diretamente à GE Vernova para alimentar os seus centros de dados no local. Isto parece uma dessas ações pouco valorizadas para comprar agora que têm verdadeiros ventos de cauda estruturais.

Depois há a CRISPR Therapeutics. A história da edição genética é legítima - eles receberam a sua primeira aprovação para Casgevy no final de 2023 para distúrbios sanguíneos. Mas aqui está o que a maioria das pessoas não percebe: há um atraso enorme entre o início do tratamento e quando eles realmente começam a receber receitas. Os pacientes precisam de meses para receberem as doses completas. Portanto, mesmo que a aprovação tenha acontecido, o fluxo de caixa ainda está a crescer. Os analistas esperam que as receitas quadruplicem no próximo ano assim que esta questão de timing for resolvida. É uma jogada de esperar para ver, mas o mercado pode perceber esta dinâmica bastante rapidamente. Não é a escolha mais chamativa, mas potencialmente vale a pena considerar se estás a pensar em ações para comprar agora com um horizonte de tempo mais longo.

Por fim, a Taiwan Semiconductor Manufacturing. Todos estão a tentar construir fundições de chips concorrentes - Intel, Samsung, quem for - mas é absurdamente difícil e caro. A TSMC continua a dominar. Fabricam a maioria dos chips de alto desempenho do mundo, e até o CEO da Nvidia basicamente admitiu que não há uma alternativa real neste momento. Claro, o seu stock recua às vezes, mas essas quedas são honestamente apenas oportunidades de compra. A dependência estrutural da indústria neles não vai desaparecer.

Portanto, sim, se tens dinheiro para investir e estás cansado de seguir a mesma multidão de IA, estas são ações para comprar agora que realmente têm configurações interessantes por baixo da superfície. Não são chamativas, mas são sólidas.