Tenho estado a explorar ações de dividendos mensais recentemente e continuei a encontrar os mesmos dois nomes - LTC Properties e Realty Income. Ambos são REITs que realmente pagam todos os meses, o que é bastante raro. Pensei em aprofundar qual deles faz mais sentido.

Assim, a LTC Properties foca-se em habitação sénior - instalações de habitação assistida e lares de cuidados especializados. Faz sentido, dado o envelhecimento da população. A parte interessante é que manteve o dividendo estável durante a pandemia, quando muitos REITs de saúde estavam a cortar. Mantiveram-no em $0,19 por ação mensal desde cerca de 2017. Isso demonstra uma consistência sólida, embora a empresa tenha apenas cerca de 1,5 mil milhões de dólares em capitalização de mercado, sendo assim uma das menores no setor.

A Realty Income é um animal completamente diferente. Eles possuem principalmente propriedades comerciais de inquilinos únicos - pense em centros comerciais, mas também alguns industriais, cassinos, vinícolas, até centros de dados. São enormes, com uma capitalização de mercado de $47 bilhões, e operam na América do Norte e na Europa. O que realmente se destaca é o seu histórico de dividendos - 30 anos de aumentos consecutivos. Isso não é apenas consistência, é crescimento real.

Aqui é que fica interessante se estiver à procura de rendimento de dividendos mensal. A LTC Properties atualmente rende cerca de 6,7% em comparação com os 5,8% da Realty Income. Isso é quase um ponto percentual de diferença - aproximadamente 15% mais rendimento da LTC se estiver apenas a olhar para o pagamento. Em teoria, a LTC parece melhor para geração de rendimento puro.

Mas depois olhamos para a trajetória de crescimento. O dividendo da Realty Income cresceu quase 40% na última década, enquanto o da LTC subiu apenas cerca de 10%. O dividendo da LTC praticamente estabilizou desde 2017. Essa é a verdadeira questão - se o crescimento do dividendo importa para si (e deve importar ao longo do tempo), a Realty Income acaba por alcançar e ultrapassar o rendimento mais alto da LTC.

A minha perspetiva é que, a menos que esteja apenas a olhar para o próximo ano ou dois, a Realty Income faz mais sentido. Sim, o rendimento inicial é menor, mas está a obter crescimento real com o seu dividendo mensal. Isso compõe-se ao longo do tempo em dinheiro de verdade. A LTC pode atrair alguém que precisa de rendimento máximo agora, mas para a maioria das pessoas que olham para ações que pagam dividendos mensalmente, a história de crescimento vence.