O conceito de fibra óptica mantém-se ativo, UBS: a indústria de fibra óptica enfrenta uma onda de aumentos de preços

Pergunta ao AI · Como a competição de IA pode impulsionar uma nova era na demanda por fibra óptica?

3 de abril, o conceito de fibra óptica mantém sua força, com a Tengjing Technology subindo mais de 19%, enquanto Changguang Huaxin, Guangku Technology, Juguang Technology, Huiyuan Communications, Fojing Technology e outros também registraram altas.

Segundo o Securities Times, o setor de fibra óptica está enfrentando uma onda de aumento de preços, com o mais recente relatório da UBS citando dados do instituto de pesquisa CRU, indicando que o preço da fibra óptica nua G652.D na Europa atingiu 7,94 euros por quilômetro em março (aproximadamente 9,1 dólares), um aumento de 136% em relação a janeiro e um aumento de 159% em relação ao mesmo período do ano anterior.

China Galaxy aponta que, do lado da demanda, a mudança fundamental na força motriz central do setor de fibra óptica já ocorreu: no passado, o crescimento dependia principalmente da construção de estações base 5G e da implantação em larga escala de FTTH, essencialmente para resolver a questão da “conectividade” com os três principais operadoras dominando o mercado de compras conjuntas devido ao seu forte poder de negociação. No entanto, desde 2025, a competição global de IA impulsionou a construção de grandes clusters de computação inteligente, e a interconexão de data centers aumentou a demanda por fibras de alta largura de banda e baixa perda, levando o setor a mudar oficialmente de “infraestrutura de operadoras” para “capacidade de IA”. Ao mesmo tempo, drones de fibra óptica estão sendo implantados em ambientes eletromagnéticos complexos específicos. Esses drones utilizam sua vantagem tecnológica de resistência a interferências eletromagnéticas e alta largura de banda para transmitir imagens em alta definição em tempo real ao operador, realizando operações remotas precisas. Esses drones usam fibra especial G.657A2, consumindo entre 20 e 50 quilômetros de fibra por unidade, sendo consumíveis descartáveis, o que cria uma demanda estrutural pelo mercado de fibras especiais. Além disso, a Internet Industrial, fibras para veículos e outros cenários emergentes ampliam ainda mais o espaço para demandas diversificadas e de alta qualidade.

Do lado da oferta, o principal motor do aumento de preços nesta rodada é o gargalo na capacidade de produção de hastes de fibra pré-fabricada: as hastes representam cerca de 70% do lucro na cadeia de produção, com altas barreiras tecnológicas, ciclos de expansão de 18 a 24 meses, e após guerras de preços anteriores e a limpeza de oferta, a expansão da capacidade é limitada, dificultando o atendimento ao crescimento da demanda. Atualmente, a capacidade global de hastes de fibra está próxima do limite, e sob restrições de capacidade, os fabricantes estão direcionando recursos de hastes de fibra para fibras especiais de maior valor agregado, como G.657.A2( para drones), G.654.E( para data centers de IA), etc., ocupando a capacidade de fibras comuns G.652.D, agravando a escassez estrutural. O mercado externo também enfrenta problemas de ciclos longos de expansão de gigantes como Corning e Toray, dificultando a rápida resolução da lacuna de oferta a curto prazo. Em suma, é provável que os preços de diferentes tipos de cabos de fibra aumentem ainda mais no futuro próximo, e os lucros advindos desse aumento podem impulsionar o desenvolvimento de tecnologias de ponta, como fibras ópticas de núcleo vazio, formando um ciclo virtuoso.

A China Galaxy recomenda que, nesta rodada de aumento de preços de cabos de fibra, a demanda seja liderada por três grandes setores emergentes: primeiro, a demanda de interconexão gerada pela construção em larga escala de data centers de IA; segundo, a rápida expansão de aplicações específicas como drones de fibra óptica; terceiro, a demanda de exportação decorrente da contínua expansão do mercado de infraestrutura no exterior. Essas demandas são de grande escala e a estrutura de produtos evolui para segmentos de alta qualidade e especialização, indicando que o setor de fibra óptica pode passar por uma transformação estrutural. Recomenda-se atenção aos principais fabricantes de fibra óptica, como Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology, FiberHome e Tongding Interconnection.