BlackRock apoia fortemente a tokenização do Ethereum: o início de uma transformação de trilhões de dólares no mercado financeiro

2026年 1月 23日, o preço do Ethereum (ETH) rondava os 2.970 dólares na Gate Exchange. No mesmo dia, chegou uma notícia de maior impacto de Wall Street: a BlackRock, que gere quase 10 trilhões de dólares em ativos, incluiu oficialmente a criptomoeda e a tokenização de ativos como as principais direções de investimento para o próximo ano, em seu relatório “Perspectivas Temáticas para 2026”.

01 Apoio dos Gigantes

A BlackRock afirmou claramente no relatório que a tecnologia blockchain está se tornando uma ferramenta para revolucionar a forma de adquirir ativos tradicionais. O relatório foi liderado por Jay Jacobs, responsável por ETFs de ações nos EUA, cuja autoridade é suficiente para abalar o setor financeiro tradicional.

O relatório revelou um dado-chave: mais de 65% de todos os ativos tokenizados realizados estão construídos na blockchain do Ethereum, uma fatia que supera amplamente outras redes públicas como Solana.

“À medida que a tendência de tokenização continua a crescer, as oportunidades de acessar ativos além dos títulos do Tesouro e dinheiro em espécie via blockchain também irão aumentar.” Assim a BlackRock explica, delineando claramente sua visão de futuro.

A BlackRock já é uma pioneira na prática de tokenização. Em 20 de março de 2024, lançou, por meio da Securitize, um fundo de títulos do Tesouro dos EUA tokenizado na Ethereum, tornando-se a maior gestora a emitir esse tipo de produto em uma blockchain pública.

02 A Onda da Tokenização

Qual é a essência da tokenização? Não se trata apenas de trocar a interface de negociação de uma corretora por uma carteira de criptomoedas, mas de uma profunda reestruturação que envolve aspectos legais, de registros e econômicos.

Partindo do princípio fundamental, os títulos representam um conjunto de direitos que podem ser executados na justiça e sob regulamentação, incluindo propriedade, direitos de rendimento e direito de voto. A tokenização usa a tecnologia blockchain para registrar e transferir esses direitos, transformando-os em um estado compartilhado, verificável e programável.

Dados citados no relatório da BlackRock mostram que, no ano passado, o valor total transferido por stablecoins atingiu impressionantes 8 trilhões de dólares, superando o volume total de negociações de criptomoedas à vista. Isso é visto como uma forte evidência de que a blockchain está além da especulação, desempenhando um papel prático no mundo real.

O presidente da SEC, Paul Atkins, fez uma previsão: que todo o mercado financeiro dos EUA, incluindo ações, renda fixa e títulos do Tesouro, pode migrar totalmente para uma arquitetura baseada em blockchain nos próximos dois anos.

03 Revolução na Eficiência

O funcionamento dos mercados financeiros tradicionais depende de um sistema de backend complexo e caro. Uma mesma transação de título deixa registros em várias plataformas — bolsa, corretoras, câmaras de compensação e custódia — exigindo reconciliações frequentes, correções de erros e intervenção manual para manter o sistema funcionando.

A principal mudança trazida pela tokenização é “transformar a reconciliação de múltiplos livros em uma execução de um único livro”. O estado do ativo (posse, bloqueio, garantia) torna-se um livro compartilhado que pode ser lido e verificado por várias partes, enquanto as regras de transferência são codificadas em contratos inteligentes auditáveis.

Isso resulta em um avanço de eficiência. Os mercados tradicionais precisam de ciclos de liquidação T+1 ou T+2, enquanto a liquidação baseada em blockchain pode ser feita em T+0 ou até em segundos. O banco europeu de investimentos já emitiu títulos digitais, reduzindo o tempo de liquidação de cinco dias para um dia.

A mudança na velocidade de liquidação liberará uma enorme eficiência de capital. Segundo análises, com a gestão de garantias programável, mais de 100 bilhões de dólares podem ser liberados anualmente, capital “adormecido” anteriormente preso em processos ineficientes.

04 Fundamentos do Ecossistema

Por que a Ethereum recebeu atenção especial da BlackRock? Sua vantagem central está na maturidade de um ecossistema de desenvolvedores altamente desenvolvido, seguro e inovador, após anos de evolução.

A tecnologia de contratos inteligentes do Ethereum é uma base confiável para suportar lógica financeira complexa. Desde transferências simples de tokens até a execução automática de dividendos e verificações de conformidade, tudo pode ser realizado por códigos predefinidos.

Na prática de tokenização, a conformidade legal é fundamental. No ecossistema Ethereum, surgiram padrões de tokens como o ERC-3643, projetados especificamente para ativos financeiros conformes, com mecanismos embutidos de lista branca de transferências e controle de permissões, transformando requisitos regulatórios de inspeção posterior em restrições automáticas durante a operação.

Gigantes tradicionais como o JPMorgan também já estão agindo. Eles renomearam seu departamento de blockchain para Kinexys e estão testando projetos de ativos digitais na Base, uma rede de segunda camada baseada na tecnologia Ethereum, explorando interoperabilidade com o ecossistema de blockchains públicos.

05 Concorrência e Desafios

Embora atualmente liderando, a posição dominante da Ethereum na tokenização não é garantida. Ela enfrenta a concorrência de novas redes públicas como Solana, além de desafios de instituições financeiras tradicionais que estão construindo suas próprias redes de consórcio.

Um desafio importante é o “paradoxo entre privacidade e transparência”. Grandes transações institucionais precisam de confidencialidade, mas a blockchain pública do Ethereum é naturalmente transparente. Isso impulsionou o desenvolvimento de soluções baseadas em provas de conhecimento zero e outras tecnologias de privacidade, levando algumas instituições a migrar para blockchains privadas permissionadas.

Outro desafio vem da integração de liquidez. A DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), que atua como o “armazém” do mercado financeiro tradicional, está promovendo a criação de um pool de liquidez único entre o mercado tradicional e o DeFi, o que pode alterar o cenário atual.

A volatilidade do mercado também representa risco. Desde o início de 2026, o preço do Ethereum passou por oscilações significativas. Dados da Gate mostram que, em meados de janeiro, atingiu um pico de 3.354 dólares, seguido de uma correção, e em 23 de janeiro, estabilizou-se próximo de 2.970 dólares.

06 Perspectivas Futuras

O ex-CEO da Binance, Zhao Changpeng, recentemente falou na Fórum Econômico Mundial de Davos, em sintonia com o relatório da BlackRock. Ele revelou que está negociando com cerca de “dezessete governos” a tokenização de seus ativos.

Zhao destacou as vantagens desse modelo: os governos podem liderar a valorização de seus ativos e usar os lucros para impulsionar o desenvolvimento industrial. Ele também prevê que inteligência artificial, tokenização e pagamentos em criptomoedas serão os três principais setores de crescimento no futuro.

O objetivo final da tokenização é transformar títulos em “componentes financeiros modulares”. No futuro, estratégias financeiras podem envolver a combinação livre de ações, títulos, dinheiro e derivativos tokenizados, como blocos de LEGO, formando carteiras altamente automatizadas e personalizadas — algo difícil de alcançar nos sistemas tradicionais segmentados.

Para investidores comuns, as barreiras de entrada para participar dessa tendência estão sendo gradualmente reduzidas por plataformas de negociação regulamentadas como a Gate. Os investidores podem não apenas negociar ETH, mas também acessar ativos tokenizados como o fundo BUIDL da BlackRock, tornando-se participantes ativos dessa transformação.

Perspectiva de Futuro

Mais de 65% dos ativos tokenizados já estão na blockchain do Ethereum. A DTCC está tentando conectar o sistema de registro de ações tradicional com novas redes blockchain, enquanto o volume de liquidação anual de stablecoins ultrapassou silenciosamente 8 trilhões de dólares.

Esses sinais dispersos estão se consolidando em um mapa claro do futuro das finanças. Os nós dessa rede são ativos digitalizados, as ligações são contratos inteligentes, e o combustível são protocolos de blockchain públicos como o Ethereum, que combinam segurança e inovação vibrante.