O mercado de Natal chegou: as ações americanas subiram oito vezes seguidas, atingindo um recorde de 5 anos, como irá o mercado de criptomoedas responder?

【moeda】 O “mercado do Pai Natal” de fim de ano voltou a chegar. No dia 23 de dezembro, os principais índices das ações americanas subiram em geral, o ouro e a prata atingiram novos máximos históricos, e até o platina se aproximou dos níveis recordes. Mas o desempenho do mercado de Ativos de criptografia foi diferente - após uma alta, voltou a cair.

O desempenho do S&P 500 nesta segunda-feira foi o mais impressionante. Em uma única semana, eliminou toda a queda de dezembro, e com esse ritmo, é provável que a linha mensal registre um aumento contínuo pela oitava vez, o que seria o maior recorde de aumentos consecutivos desde 2018. O que está por trás disso?

Primeiro, vamos falar sobre os fatores técnicos que impulsionam o mercado. O vencimento das opções do “três bruxos” na última sexta-feira foi um verdadeiro clássico - as muitas posições compradas acumuladas no intervalo de 6700-6800 do S&P 500 foram limpas naquele momento, liberando bastante espaço para a alta dos preços das ações. Mais interessante ainda, o índice de volatilidade VIX caiu abaixo de 15, atingindo seu nível mais baixo desde agosto. A volatilidade implícita de curto prazo continua a se comprimir, e a demanda de hedge dos formadores de mercado começa a seguir a tendência, fazendo com que o mercado entre em um ritmo de “subida lenta”.

Os fatores sazonais também não podem ser ignorados. Os dados históricos já mostraram - o final do ano é geralmente o período em que o mercado de ações apresenta o melhor desempenho. Não é por acaso.

Olhando mais a fundo, os investidores já começaram a se preparar para expectativas otimistas em 2026. O crescimento acelerado do PIB, o aumento dos lucros das empresas e o potencial de transformação que a negociação com IA pode trazer, tudo isso foi incorporado na lógica de negociação. Recentemente, o membro do Conselho da Reserva Federal, Milan, também fez declarações dovish - indicando que, se não houver cortes adicionais nas taxas de juros no próximo ano, haverá risco de recessão. Esse tipo de discurso tem um efeito imediato sobre a disposição ao risco.

Do ponto de vista gráfico, todos estão de olho nos 7000 pontos do S&P 500. Esse é o próximo nível psicológico e também o foco a seguir.

O mercado de encriptação teve um desempenho um pouco morno nesta rodada de rotação de ativos globais. A força dos ativos principais desviou, em certa medida, parte dos fundos, mas, do ponto de vista macroeconômico, a melhoria da liquidez e a tendência de aumento da aversão ao risco ainda dão suporte aos ativos digitais. As oscilações de curto prazo não alteram a lógica de médio prazo.