Nas últimas 24 horas, os sinais de política vindos de Washington fizeram o mercado sentir um sabor diferente. Desde o comércio à energia, passando pela regulamentação até as finanças, esta série de ações está a reconfigurar as expectativas dos investidores.

Vamos começar com o Bitcoin. A eliminação das tarifas sobre produtos agrícolas no Brasil e a abertura da exploração na região do Ártico para petróleo e gás — essas medidas apontam para um mesmo objetivo: conter a pressão inflacionária e estabilizar os preços da energia. Com a queda nos custos do petróleo bruto, o sentimento no mercado tradicional se alivia; assim que o sentimento do capital tradicional se solta, os ativos de risco ganham fôlego. Os dados não mentem: ontem, o volume de negociações de ETFs relacionados ao BTC subiu para 11,5 bilhões de dólares, com o preço saltando de cerca de 80.500 dólares para perto de 85.000. Por trás dessa onda de recuperação, há capital real em movimento.

Falando sobre as moedas da plataforma. Houve mudanças na posição de vice-diretor da ATF, e rumores de que ajustes de pessoal na SEC e na EPA também estão a caminho. Assim que a atitude regulatória mudar, os que mais se beneficiarão são as plataformas de negociação. O que mais preocupa os investidores que entram no mercado? A incerteza política. Assim que essa névoa se dissipar, a lógica de avaliação das moedas da plataforma será reprecificada. A experiência histórica nos diz que cada ponto de inflexão nos ciclos regulatórios é uma janela de oportunidade para os tokens das plataformas.

O Ethereum também merece reflexão. O escritório de economia de energia foi dissolvido, e a política energética claramente se volta para a rota de "aumentar a oferta". O que significa eletricidade barata? Redução dos custos de mineração, aumento da disposição das empresas para retornar, e o dólar mantendo-se forte — esses fatores combinados são favoráveis para a rede de computação subjacente do ETH e o ecossistema de aplicações superior. A redução dos custos de energia se refletirá nos custos operacionais de toda a economia em cadeia, essa é a lógica de longo prazo.

Por que o mercado de criptomoedas deve ficar atento à direção das políticas? Porque a liquidez é o verdadeiro motor do mercado. Redução nos gastos militares, alívio da pressão regulatória, expansão da capacidade energética - cada um desses fatores está liberando capital, que eventualmente buscará o fundo que oferece o maior retorno. Com base em dados históricos, a expectativa de políticas mais favoráveis costuma preceder o início dos preços.

O que pode acontecer a seguir? Liberação de capacidade de energia em maior escala, um relaxamento adicional da regulamentação financeira, implementação de planos de otimização da carga tributária das empresas... Se essas políticas se concretizarem, os pontos de referência de avaliação para BTC, ETH e moedas de plataformas mainstream serão recalculados.

Agora a questão não é se vai subir, mas sim por quanto tempo esta rodada de benefícios políticos pode continuar e quão rapidamente o mercado irá digerir essas expectativas. O que você acha? Este conjunto de políticas pode impulsionar as criptomoedas para um novo ciclo?