Até que ponto a onda de IA elevou as ações da bolsa americana? Um estrategista de um banco de investimento recentemente deu uma resposta interessante: agora é hora de considerar comprar um pouco de ouro e ações chinesas para fazer cobertura de risco.

Este estrategista não teve papas na língua no relatório: a verdade é que, a curto prazo, ninguém pode parar o ímpeto das ações relacionadas com a IA, mas a abordagem inteligente é usar ouro e ações chinesas para equilibrar os potenciais riscos trazidos por este banquete.

Os números dizem tudo. O S&P 500 disparou 17 trilhões de dólares em valor de mercado desde o mínimo de abril - um número tão grande que dá vertigens. O gigante dos chips Nvidia recentemente ultrapassou a marca de 5 trilhões de dólares, e o sentimento do mercado? Continua eufórico.

Veja a recente temporada de relatórios financeiros: os resultados apresentados pela Amazon e pela Apple são bastante brilhantes, e os futuros subiram na sexta-feira. Os investidores agora apostam amplamente que 2026 será um bom ano - crescimento econômico sólido, taxas de juros em queda, além de possíveis vantagens políticas.

Mas a questão é que.

O que está por trás desse otimismo? O índice S&P 500 já subiu para um múltiplo de 23 vezes o lucro futuro, muito acima da média histórica. A alta impulsionada pela IA é realmente forte, mas a avaliação já se desviou gravemente da trajetória normal.

Portanto, a lógica de cobertura é a seguinte: o ouro pode lidar com a pressão inflacionária que a expansão econômica e as políticas de afrouxamento podem reacender, enquanto o impulso de crescimento demonstrado pelas ações chinesas este ano oferece uma direção de investimento completamente diferente. Uma defensiva, uma ofensiva.

Quando todos estão de olho nas ações de conceito de IA, talvez seja hora de diversificar a atenção. Afinal, essa coisa de bolha - você nunca sabe quando ela vai estourar.