No mercado de Negociação de Futuros, há sempre quem esteja desesperado para encontrar uma posição para vender a descoberto durante uma subida rápida? E na hora do big dump, apressam-se a entrar com ordens longas. Que tipo de mentalidade é essa, e que resultados esperam alcançar?

Este é um fenómeno muito clássico e comum, que quase todos os traders experienciam nos primeiros anos da sua carreira, e até muitos traders experientes cometem ocasionalmente este erro. A mentalidade e as motivações por trás deste comportamento são multifacetadas, e podemos analisá-las em profundidade a partir de duas perspetivas: a psicologia e as estratégias de trading.
Um, Análise da Mentalidade Central
Este padrão de comportamento é, em essência, uma ação "contrária" que se opõe à tendência do mercado, e a força motriz por trás disso são várias fraquezas humanas poderosas e vieses cognitivos:

1. Mentalidade de "profeta" e excesso de confiança

Atividade mental: “O preço já subiu tanto, deve estar no topo, eu sou a pessoa que descobriu a bolha primeiro e a estourou.” Ou “Já caiu tanto, deve estar no fundo, eu sou a pessoa inteligente que comprou no fundo.”

Essencial: Esta é uma manifestação de excesso de confiança. Os traders acreditam que são mais inteligentes do que o mercado, conseguindo prever com precisão os topos e fundos do mercado, capturando assim uma oportunidade de negociação "perfeita".

2. Efeito de Ancoragem

Atividade psicológica: durante uma subida rápida, o pensamento deles ancla-se no preço mais baixo anterior, achando que "agora este preço está muito caro, é irracional". Durante um grande dump, o pensamento ancla-se no preço mais alto anterior, achando que "agora este preço está muito barato, é preço de couve".

Essência: Eles estão comparando com os "preços passados", em vez de julgar com base no momento e na tendência atuais do mercado.

3. Medo de perder & medo de ficar de fora

Atividade mental: durante um big dump, vendo o preço cair continuamente, sinto uma ansiedade imensa: "se não entrar agora em uma ordem longa, quando houver uma recuperação, não conseguirei acompanhar, vou perder este lucro!"

Essência: Esta não é uma decisão racional baseada na análise, mas sim impulsionada pela ansiedade de que "se não agir agora, será tarde demais". Durante uma rápida subida, a vontade de vender a descoberto também é em parte um medo de perder os "lucros da queda".

4. Negociação de Retaliação e Mentalidade de "Recuperar Perdas"

Atividade psicológica: Se anteriormente você foi stopado em uma operação de venda durante uma alta, ou se perdeu uma oportunidade por causa da venda, isso pode gerar um sentimento de insatisfação e raiva. "O mercado está errado, eu tenho que provar que estou certo", ou "O dinheiro que acabei de perder deve ser recuperado imediatamente com esta operação 'correta'".

Essência: Esta é uma manifestação típica de negociação emocional, onde o objetivo da negociação não é mais o lucro, mas sim satisfazer necessidades emocionais - provar a si mesmo, vingar-se do mercado.

5. A ilusão de buscar o "barato"

Atividade psicológica: entrar em ordem longa durante um big dump, parece como se estivesse "aproveitando uma pechincha". Eles tratam o ativo de negociação como um produto em promoção no supermercado, acreditando que o preço mais cedo ou mais tarde voltará ao "preço original".

Essência: Ignorou a força da tendência de "os fortes se tornam mais fortes e os fracos se tornam mais fracos". Nos mercados financeiros, especialmente nas negociações de futuros com alta alavancagem, o "barato" pode ficar ainda mais barato, e o "caro" pode ficar ainda mais caro.

Dois, que tipo de resultado eles querem obter?
O objetivo deles é muito claro, mas muitas vezes é apenas uma miragem:

Capturar o pico e o fundo absolutos: realizar uma negociação perfeita como a de "um golpe de mestre", obtendo uma grande sensação de realização e lucros elevados.

Comprove o seu julgamento: prove a si mesmo (e possivelmente a outros) que possui uma perspicácia de mercado acima da média.

Recuperação rápida de perdas: inverter a situação de perdas anteriores em um curto espaço de tempo.

Três, que tipo de resultados a realidade geralmente oferece?
Na grande maioria dos casos, esse comportamento levará a:

Sendo esmagado pela tendência: o mercado não mudará imediatamente porque você acha que está "caro" ou "barato". Após uma rápida subida, pode haver uma subida ainda mais rápida (mercado de squeeze), após uma grande queda, pode haver uma queda ainda mais profunda (mercado de liquidar posições longas). Operar contra a tendência é como tentar pegar uma faca que está caindo, é muito fácil se machucar.

Stop loss frequente: mesmo que a direção final esteja correta, diante da forte dinâmica do mercado, sua posição pode ser forçada a ser liquidada (liquidação ou stop loss) durante a continuidade da tendência, porque não consegue suportar as perdas flutuantes.

Uma enorme pressão psicológica: manter posições contrárias ao mercado provoca um grande sofrimento psicológico, cada minuto de flutuação de preço contrária atormenta os seus nervos, o que pode levar a colapsos emocionais e a decisões ainda mais irracionais (como aumentar continuamente a posição para reduzir o custo, levando a enormes perdas no final).

Quatro, o que fazem os traders profissionais?
Os traders experientes sabem que "seguir a tendência" é a primeira regra para sobreviver e lucrar.

Respeitar a tendência: eles não vão prever topos e fundos, mas sim esperar pela confirmação da tendência e procurar oportunidades de operar a favor da tendência. Por exemplo, após uma subida acentuada, não se apressam a vender a descoberto, mas esperam por um sinal claro de queda (como formações de topo, resistência crítica testada, etc.) antes de considerar a entrada.

Desistir da cabeça e da cauda do peixe: eles entendem que comer o peixe inteiro é impossível e também perigoso. Eles apenas ganham o lucro da parte mais estável e segura do meio da tendência, abrindo mão voluntariamente da oportunidade de capturar os topos e fundos.

Disciplina rigorosa e gestão de riscos: eles confiam na negociação sistemática, em vez de emoções. Cada abertura de posição é acompanhada por condições claras de entrada, localização de stop loss e metas de take profit.

Resumindo, vender a descoberto durante uma rápida alta e comprar na baixa acentuada é um comportamento irracional impulsionado pelas fraquezas humanas (ganância, medo, arrogância), que tenta "superar o mercado". Busca um resultado perfeito de baixa probabilidade, mas enfrenta o risco de perdas de alta probabilidade. No campo da Negociação de Futuros, que amplifica as fraquezas humanas, reconhecer os perigos dessa mentalidade e esforçar-se para superá-la é um caminho necessário para alcançar a maturidade e lucros estáveis.