Explorando os Principais Desempenhos no Setor de Energia: Uma Análise Profunda

O setor de energia está a experimentar uma subida notável, com os preços do petróleo a ultrapassar consistentemente a marca de $60 por barril nas sessões de negociação recentes. Este aumento pode ser atribuído a uma combinação de fatores, incluindo limitações de oferta, tensões geopolíticas e dinâmicas de mercado em evolução.

Na vertente da oferta, o descongelamento gradual de cortes de produção anteriores por parte das principais nações produtoras de petróleo tem vindo a restringir o crescimento da oferta, mesmo à medida que a procura continua a recuperar da queda induzida pela pandemia. Além disso, restrições comerciais a certos países produtores de petróleo têm impactado ainda mais a oferta global.

As tendências de mercado também desempenharam um papel importante. A Agência Internacional de Energia ( AIE ) reportou um consumo de petróleo mais forte do que o esperado na maioria das economias avançadas em 2025. Este aumento da procura coincidiu com os throughput de petróleo nas refinarias a atingirem níveis recorde em agosto, indicando uma procura robusta por produtos refinados como gasolina e gasóleo.

À luz destes desenvolvimentos, vamos analisar três ações do setor de energia que têm chamado a atenção de analistas e investidores.

Empresa de Energia com sede na Califórnia – CRC

Esta empresa de exploração e produção, especializada em petróleo e gás natural, demonstrou um desempenho impressionante. A sua execução estratégica levou a resultados robustos no segundo trimestre, superando as expectativas de EPS e vendas em 20 %. Após estes resultados fortes, as estimativas de EPS para o ano completo aumentaram mais de 15 % nos últimos 60 dias para ambos os anos fiscais de 2025 e 2026.

À medida que a CRC se aproxima do seu máximo de 52 semanas de $60 por ação, os analistas permanecem otimistas quanto às suas perspetivas. A empresa tem atingido novos picos de fluxo de caixa livre, apoiando retornos agressivos aos acionistas. Só no segundo trimestre, devolveu um recorde de $287 milhões aos acionistas através de recompra de ações e dividendos. Várias instituições financeiras importantes elevaram os seus objetivos de preço para a CRC para a faixa de $66 - $70 , citando um forte crescimento de receitas e disciplina operacional.

Atualmente, a CRC oferece um atrativo rendimento de dividendos de 2,82 %, e o objetivo de preço consensual de $65,58 sugere uma potencial valorização de 19 %.

Fornecedor inovador de serviços petrolíferos – NCSM

Esta empresa destaca-se pelo seu potencial de crescimento e proposta de valor. Fornece produtos engenheirados e serviços de suporte para a conclusão de poços de petróleo e gás natural, juntamente com estratégias de desenvolvimento de campos nos Estados Unidos e internacionalmente.

O modelo de negócio leve em capital da NCSM e a expansão geográfica têm contribuído para o seu desempenho superior em comparação com os pares do setor. Desde início do ano, as ações da NCSM subiram 90 %, superando significativamente o desempenho estável do setor e o retorno de 14 % do S&P 500.

Negociando a menos de 1 vez as vendas, o topo de linha da NCSM projeta-se a crescer 8 % em ambos os anos fiscais de 2025 e 2026, com receitas a aproximar-se de $200 milhões. Nos últimos cinco anos, as vendas anuais da empresa aumentaram mais de 50 %, passando de $107 milhões em 2020.

Atualmente a negociar perto do seu máximo de 52 semanas de $51 por ação, a NCSM oferece um rácio P/E futuro atrativo de 12. EPS deve aumentar 6 % este ano e disparar mais 20 % em 2026 para $4,62. Notavelmente, as estimativas de EPS para 2025 e 2026 foram revistas em alta mais de 60 % nos últimos 60 dias, após o desempenho trimestral impressionante da empresa.

Líder global em serviços offshore – TDW

A TDW distingue-se como um fornecedor líder de embarcações de serviço offshore e suporte marítimo para a indústria de energia. Com uma frota de mais de 200 embarcações de suporte offshore, detém a posição de maior operador mundial de embarcações de suporte offshore ( OSV ).

A trajetória de crescimento constante da TDW tem refletido no seu desempenho financeiro. As estimativas de lucros para 2025 foram revistas em alta em 15 % nos últimos dois meses, de $3,14 por ação para $3,61. Isto sucede a um desempenho excecional no segundo trimestre, onde a empresa superou as expectativas de lucros em 339 %, reportando EPS trimestral de $1,23 contra estimativas de $0,28. Nos últimos quatro trimestres, a TDW superou consistentemente as expectativas, ostentando uma surpresa média de lucros de 104,7 %.

Atribuído à sua excelência operacional e forte posição de mercado, a TDW manteve uma média recorde de taxa diária por embarcação de $23.000, com uma margem bruta de 50,1 %.

Embora as ações da TDW tenham apreciado mais de 20 % no último trimestre, ainda negociam a 27 % abaixo do seu máximo de um ano de $77. Com EPS projetado para atingir $5,04 no próximo ano e revisões ascendentes recentes, aliado a um rácio P/E futuro razoável de 15, o potencial de valorização adicional parece plausível.

Reflexões finais

À medida que os preços do crude continuam a sua trajetória ascendente, empresas como CRC, NCSM e TDW emergiram como líderes na rally do setor de energia. Os seus relatórios trimestrais robustos e revisões positivas das estimativas de lucros sugerem que estas ações de alto desempenho podem ter mais espaço para crescimento nos meses vindouros. No entanto, os investidores devem sempre considerar a volatilidade inerente ao mercado de energia e realizar uma pesquisa aprofundada antes de tomar decisões de investimento.