A fronteira eficiente. Um conceito chave em finanças modernas. Desenvolvido por Harry Markowitz, prêmio Nobel. Ela representa os melhores portfólios possíveis. Maximizando o retorno para um risco dado.

É uma ferramenta poderosa para a diversificação. Ela utiliza dados passados. Não é sempre confiável para o futuro, parece. Mas ajuda a encontrar o equilíbrio entre rendimento e risco.

Os investidores usam muito. Isso permite ajustar de acordo com a sua tolerância ao risco. Mais diversificação, menos risco. Pelo menos na teoria.

Usamos isso para construir carteiras modelo. Rebalanceamento também. E para ver quando os retornos começam a cair em relação ao risco. Prático.

Mas atenção. Isso pressupõe uma distribuição normal dos rendimentos. Nem sempre tem sido o caso ultimamente. Um pouco surpreendente.

Em resumo, tornou-se fundamental na gestão de carteira. Os gestores adoram. Mesmo que não seja perfeito, continua a ser muito útil.