Os rendimentos da DocuSign no Q2 atingem os $801 milhões

DocuSign (NASDAQ:DOCU) apresentou os resultados fiscais do segundo trimestre de 2026 a 4 de setembro de 2025, com receitas de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e faturamento de $818 milhões, um incremento de 13% em relação ao ano anterior, enquanto alcançava uma margem operacional não-GAAP de 30%. O trimestre mostrou um progresso notável na Gestão Inteligente de Acordos (IAM) baseada em IA, maior tração internacional e empresarial, reforçando o foco da direção em um crescimento rentável sustentado e retornos de capital para os acionistas.

A aceleração de faturação impulsiona o impulso empresarial da DocuSign

Enquanto acelerava o crescimento da faturação para 13% ano após ano, a empresa também conseguiu uma maior retenção líquida de clientes de 102% e um aumento no tamanho médio dos acordos, impulsionado por melhorias na retenção bruta e fortes renovações antecipadas. As receitas internacionais representaram 29% do total, crescendo 13% ano após ano.

“Os resultados comerciais do Q2 superaram as nossas expectativas. As receitas foram de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e a faturação foi de $818 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. O desempenho do Q2 acelerou e representou um dos nossos trimestres de maior crescimento nos últimos dois anos. Com fundamentos melhorados em clientes de eSignature e CLM, e uma contribuição crescente da demanda de IAM. Estamos entusiasmados por ver como a faturação começa a acelerar anualmente, especialmente quando ajustamos por renovações antecipadas. A rentabilidade beneficiou da força das receitas, combinada com o nosso compromisso contínuo em impulsionar a eficiência. As margens operacionais não-GAAP foram de 30% enquanto mantemos uma forte rentabilidade. As margens de fluxo de caixa livre melhoraram modestamente em relação ao ano anterior para 27%, o que apoiou importantes recompras de ações com $200 milhões neste trimestre.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinação de crescimento em receitas e rentabilidade, juntamente com uma disciplinada devolução de capital através de recompras de ações, demonstra força na execução e sinaliza maiores retornos para os investidores, especialmente quando a faturação mais sólida e a retenção líquida indicam uma melhoria na saúde dos clientes e uma expansão sustentável em segmentos de maior valor.

A adoção de IAM acelera juntamente com a liderança empresarial e IA

Espera-se que o IAM atinja uma porcentagem de dois dígitos baixos do livro de subscrições da empresa até ao final do ano, com mais de 50% dos representantes de contas empresariais a fecharem pelo menos um acordo IAM e clientes Fortune 1000 como a Sensata Technologies e a T-Mobile a adotarem a gestão avançada do ciclo de vida de contratos (CLM) e análises impulsionadas por IA. O recente lançamento de funcionalidades impulsionadas por IA como o DocuSign Navigator, preparação de acordos e gestão de utilizadores SCIM reforça a diferenciação do produto.

O impulso de IAM no mercado em alta e a crescente penetração em contas empresariais, juntamente com a integração avançada de IA, criam uma diferenciação competitiva significativa, ampliam as oportunidades abordáveis e reforçam a tese da empresa como líder emergente no espaço de acordos digitais e análise de contratos.

A disciplina operacional mantém altas margens durante a migração para a nuvem

A margem bruta não-GAAP manteve-se estável em 82%, apesar dos contínuos custos de migração para a nuvem que representam um obstáculo interanual de aproximadamente 100 pontos base e uma queda temporária na margem operacional devido a mudanças na compensação e benefícios únicos do ano anterior. A empresa manteve uma sólida posição de caixa com $1.1 bilhões e sem dívida, continuando com contratações medidas e investindo em excelência comercial e I&D para a escalabilidade de IAM.

A persistência de alta rentabilidade mesmo diante de obstáculos nas margens destaca a resiliência do modelo de negócios da DocuSign, apoiando mais investimentos e retornos de capital enquanto limita temporariamente a expansão incremental da margem não-GAAP até que as pressões de custos de migração para a nuvem diminuam.

Perspectivas

A direção projeta receitas de $804 milhões a $808 milhões para o Q3 do FY2026 (ponto médio de crescimento ano a ano de 7%) e receitas anuais de $3.189 bilhões a $3.201 bilhões para o FY2026 (ponto médio de crescimento ano a ano de 7%), com faturamento previsto em $3.325 bilhões a $3.355 bilhões para o FY2026 (ponto médio de crescimento de 7%). A margem operacional não-GAAP é estimada entre 28% e 29% para o Q3 e 28.6% a 29.6% para o ano inteiro, enquanto a margem bruta não-GAAP anual enfrenta um obstáculo de aproximadamente um ponto percentual devido à migração para a nuvem em andamento, que se espera diminuir a partir do próximo ano fiscal.