A Oracle vai divulgar em breve o seu relatório financeiro do primeiro trimestre, com uma expectativa de crescimento da receita total de 11% a 13% em moeda constante, e de 12% a 14% em dólares. De acordo com estimativas de fontes confiáveis, espera-se que a receita deste trimestre atinja 15.01 bilhões de dólares, um aumento de 12.83% em relação ao ano anterior. O lucro por ação não-GAAP é estimado entre 1.44 e 1.48 dólares, com uma taxa de crescimento anual de 4% a 6%; em dólares, a expectativa está entre 1.46 e 1.50 dólares, com uma taxa de crescimento de 5% a 7%.

Após o último relatório trimestral, a Oracle lamentavelmente apresentou dados de lucro negativo de 3,66%. A expectativa de lucro para os últimos quatro trimestres também teve uma variação média de apenas 1,9%, mostrando que a capacidade de lucro prevista não é alta.

Entre os fatores que influenciaram o desempenho da Oracle no primeiro trimestre, a estratégia de infraestrutura de IA da empresa está trazendo impulso para seu desenvolvimento. Os resultados do quarto trimestre, que superaram as expectativas, especialmente com uma explosão de 52% na receita de infraestrutura em nuvem, que chegou a 3 bilhões de dólares, elevaram a receita total de negócios em nuvem para 6,7 bilhões de dólares. A administração espera que a infraestrutura em nuvem cresça mais de 70% neste ano fiscal, e essa previsão otimista impulsionou as ações da Oracle a alcançar um recorde histórico.

A parceria StarGate entre a Oracle e a OpenAI é o núcleo de sua estratégia de IA. Esta colaboração, que atrai a atenção, visa construir uma enorme infraestrutura de IA, que pode gerar 30 bilhões de dólares em receita anualmente, e esse potencial é amplamente reconhecido. No entanto, a expansão de mercado da empresa também vem acompanhada de desafios significativos, incluindo demissões estratégicas em todo o mundo, para ajustar os custos operacionais e aprimorar a escala de investimento em IA. Além disso, espera-se que a necessidade de gastos de capital aumente de 21 bilhões de dólares no ano fiscal anterior para mais de 25 bilhões de dólares, o que representa um desafio para o fluxo de caixa e exige uma alocação cuidadosa de recursos.

A Oracle teve um crescimento de 34,1% nas suas ações até agora este ano, superando o retorno médio do setor de 14,1%. No mercado de nuvem, embora a Oracle ainda tenha uma vantagem na gestão de bases de dados, a pressão competitiva em termos de infraestrutura de nuvem é significativa, especialmente de concorrentes fortes como a Amazon, Microsoft e Google.

Os investidores devem ponderar as expectativas de crescimento atuais da Oracle em relação aos riscos de mercado. Embora a Oracle tenha demonstrado potencial na transformação da infraestrutura de IA, a elevada avaliação da empresa e uma série de riscos de execução (incluindo demandas de capital extremamente altas e limitações contínuas na cadeia de suprimentos) sugerem uma abordagem de espera até que surjam oportunidades adequadas para investir. Para os atuais acionistas, recomenda-se manter a situação atual. Para potenciais novos investidores, é melhor esperar pacientemente por um ajuste no mercado antes de realizar transações.

De um modo geral, a estratégia de IA da Oracle, juntamente com a parceria com a StarGate, embora mostre perspectivas de desenvolvimento a longo prazo, as atuais avaliações elevadas e os muitos desafios potenciais merecem atenção. Os acionistas existentes devem continuar a manter suas posições, enquanto os novos investidores devem procurar melhores pontos de entrada.