O Vanguard Wellington Admiral (VWENX) é uma boa escolha de fundo mútuo neste momento?

Se você está investigando fundos de Alocação Balanceada, o Vanguard Wellington Admiral (VWENX) pode chamar sua atenção. Ele possui um Rank de Fundo Mútuo da Zacks de 1 (Compra Forte), com base em vários fatores de previsão, incluindo tamanho, custo e desempenho passado - embora eu sempre tenha achado esses sistemas de classificação um tanto simplistas.

Objetivo

VWENX está entre muitos fundos mútuos de Alocação Balanceada, buscando investir em ações, obrigações e dinheiro. Os investidores normalmente utilizam esses fundos para estabelecer carteiras diversificadas ou como participações principais. Pessoalmente, acho-os um pouco conservadores demais para investidores mais jovens, mas cumprem sua função para aqueles que buscam estabilidade.

História do Fundo/Gestor

O Vanguard Group gere o VWENX de Malvern, PA. O fundo estreou em maio de 2001 e acumulou cerca de $100.34 bilhões em ativos - uma verdadeira reserva de guerra. Loren Moran gere o fundo desde janeiro de 2017, embora me pergunte até que ponto qualquer gestor tem influência individual numa instituição tão massiva.

Desempenho

O fundo apresentou um retorno anualizado de 5 anos de 8,63%, colocando-o no topo do terço entre os pares. O seu retorno de 3 anos está em 6,18%, também no topo do terço. Não é espetacular, mas certamente respeitável nesta categoria.

Vale a pena notar - estes retornos não refletem todas as despesas. Quaisquer taxas ocultas diminuiriam ainda mais estes números, e as comissões de venda também não estão incluídas. A indústria financeira adora exibir o desempenho antes das taxas enquanto enterra o verdadeiro impacto dos custos.

A desvio padrão do fundo ao longo de três anos é de 11,96% em comparação com a média da categoria de 13,33%. Ao longo de cinco anos, é de 12,66% em comparação com 14,15%. Tradução: é menos volátil do que os concorrentes, o que muitos investidores nervosos vão apreciar.

Fatores de Risco

Com um beta de 5 anos de 0,68, o VWENX provavelmente não oscilará tão drasticamente quanto o mercado mais amplo. No entanto, seu alpha negativo de -2,43 sugere que os gestores têm dificuldade em superar os retornos de referência após ajustar para o risco. Sempre achei isso preocupante - por que pagar por uma gestão ativa que tem um desempenho inferior?

Despesas

Pelo menos as taxas são razoáveis. VWENX não tem carga e uma taxa de despesa de 0,17% em comparação com a média da categoria de 0,87%. O investimento inicial mínimo é de $50,000 com investimentos subsequentes de $1.

As taxas de consultoria não estão incluídas nestas cálculos - outro truque da indústria para fazer o desempenho parecer melhor do que a realidade.

Conclusão

No geral, o VWENX conquista a sua elevada classificação Zacks através de um desempenho sólido, volatilidade abaixo da média e taxas mais baixas. Para investidores conservadores que buscam equilíbrio, vale a pena considerar.

Mas eu aconselharia a não seguir cegamente os rankings de fundos. A indústria financeira é excelente em comercializar produtos medianos como excepcionais. Sempre considere a sua tolerância ao risco pessoal, o prazo de investimento e se uma abordagem de índice passivo pode ser mais adequada para você do que esta opção de gestão ativa.