Previsão: Este ETF Vanguard invencível superará novamente o S&P 500 em 2026

17 de setembro de 2025 — 04:58 am EDT Por Anthony Di Pizio

Pontos chave

• O S&P 500 apresenta um rendimento superior à média em 2025, mas o índice S&P 500 Growth faz ainda melhor.
• O índice S&P 500 Growth detém exclusivamente as ações de crescimento mais performáticas e ignora o resto.
• O ETF Vanguard S&P 500 Growth acompanha o desempenho do índice Growth e supera constantemente o S&P 500.

O S&P 500 gerou um retorno anual composto de 10,5% desde a sua criação em 1957. Ele já supera esse índice em 2025 com um ganho de 12,2% até agora. No entanto, se você tivesse investido no ETF Vanguard S&P 500 Growth, estaria a desfrutar de um retorno de 17,6% este ano.

O ETF Vanguard S&P 500 Growth segue o desempenho do índice S&P 500 Growth, que contém apenas 212 das melhores ações de crescimento do S&P 500 padrão e ignora o resto. Em outras palavras, ele atribui pesos muito mais altos a gigantes como a Nvidia, o que resulta em retornos significativamente superiores.

Na verdade, o ETF Vanguard S&P 500 Growth superou o S&P 500 a cada ano desde a sua criação em 2010, e com o considerável impulso de certos temas, aqui está o motivo pelo qual prevejo que irá superar o índice novamente em 2026.

Posições importantes nas melhores empresas americanas de IA

O índice S&P 500 Growth seleciona ações com base em fatores como sua dinâmica e o crescimento das vendas das empresas subjacentes. O índice é reequilibrado uma vez por trimestre, o que significa que as ações que não atendem mais aos seus critérios são removidas em favor de candidatos mais apropriados. Esta é uma razão chave pela qual ele supera tão consistentemente o índice padrão.

Nos últimos dois ou três anos, a IA tem sido um motor essencial dos retornos do mercado, o que se reflete nas cinco principais posições do ETF Vanguard S&P 500 Growth:

Essas cinco ações têm um peso combinado de 37,3% no ETF Vanguard, contra apenas 26,5% no S&P 500. Este é um ponto muito importante, pois geraram um retorno médio de 476% desde o início de 2023, momento em que o crescimento da IA começou a ganhar impulso. Em termos simples, o índice ou o ETF que lhes concedeu um peso maior durante este período geralmente teve um desempenho superior.

Estas cinco ações não são os únicos poderes da IA no ETF Vanguard. A Amazon, a Tesla, a Oracle e a Palantir Technologies também estão entre as suas 20 principais posições.

O ETF Vanguard pode superar novamente o S&P 500 em 2026

O ETF Vanguard S&P 500 Growth gerou um retorno anual composto de 16,5% desde a sua criação em 2010, superando amplamente o S&P 500, que avançou 13,7% ao ano no mesmo período. A diferença de 2,8 pontos percentuais pode parecer mínima à primeira vista, mas teve um impacto enorme em termos monetários graças à magia dos juros compostos:

Se empresas como Nvidia, Microsoft, Meta e Broadcom continuarem a impulsionar o mercado para cima em 2026, o ETF Vanguard quase certamente superará novamente o S&P 500. Acredito que este é o cenário mais provável, uma vez que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, estima que os operadores gastarão 4 trilhões de dólares em infraestrutura de IA e chips nos próximos cinco anos.

Isso significa que os fornecedores de hardware ainda têm uma grande margem de crescimento, mas os operadores de centros de dados não gastariam tanto se não esperassem um retorno, portanto, também pode haver um crescimento significativo por vir do lado do software.

O ETF Vanguard pode subdesempenhar o S&P 500 no próximo ano em caso de desaceleração econômica, ou se a IA não atender às expectativas. Nesses cenários, as ações de crescimento em alta provavelmente sofreriam correções acentuadas à medida que os investidores buscassem refúgio na segurança da liquidez, ou até mesmo em ações com dividendos.

Embora a economia americana pareça estar a desacelerar moderadamente, não há sinais de uma grave desaceleração à vista. Portanto, acredito que o ETF Vanguard S&P 500 Growth terá mais um excelente ano em 2026.

Confesso que estou tentado por este ETF, mas mantenho-me cauteloso face à valorização excessiva de algumas ações tecnológicas. O entusiasmo pela IA poderá ser uma bolha prestes a estourar? Difícil de dizer, mas as promessas de Jensen Huang parecem-me por vezes exageradas. No entanto, a estratégia de seleção rigorosa do ETF Vanguard continua convincente, mesmo que eu pessoalmente prefira diversificar mais os meus investimentos.