Previsão dos Resultados do Q2 da Chewy: O que Wall Street Espera

Enquanto a Chewy (CHWY) se prepara para revelar os resultados do seu trimestre de julho de 2025, estou assistindo com particular interesse. Os analistas de Wall Street fixaram suas expectativas em $0.33 por ação, representando um aumento saudável de 37.5% em relação ao ano anterior. As projeções de receita rondam os $3.08 bilhões, um aumento de 7.8% em relação ao trimestre comparável do ano passado.

O que me parece curioso é a completa falta de revisões das estimativas de EPS ao longo do último mês. Nenhum analista ajustou a sua previsão, sugerindo ou um consenso notável ou talvez uma preocupante falta de atenção às condições de mercado em evolução.

Além dos números principais, estou mais interessado nas métricas granulares que revelam a verdadeira saúde do negócio da Chewy. Espera-se que o segmento de consumíveis da empresa alcance 2,14 bilhões de dólares, crescendo a uma modesta taxa de 6,3%. A categoria “Outros” parece mais promissora, com vendas projetadas de 612,40 milhões de dólares, representando um crescimento mais forte de 13%. Os bens duráveis devem alcançar cerca de 328,46 milhões de dólares, um aumento de 9,3% em relação ao ano passado.

As métricas dos clientes também contam uma história interessante. Os analistas esperam que o número de clientes ativos atinja 20.821, um crescimento ligeiro em relação aos 20.002 do ano passado. Enquanto isso, o gasto por cliente deve aumentar para $588,68, a partir de $565,00. Isso sugere que a Chewy está extraindo mais valor dos clientes existentes em vez de expandir significativamente sua base de usuários - uma estratégia que pode enfrentar limitações eventualmente.

A ação teve um desempenho superior recentemente, subindo 15% no último mês, enquanto o S&P 500 conseguiu apenas 2,8%. No entanto, com uma classificação mediana de “Manter”, eu me pergunto se esse desempenho é sustentável ou meramente um aumento temporário.

Do meu ponto de vista, a Chewy enfrenta um caminho desafiante pela frente. Embora estejam a crescer, os modestos números de aquisição de clientes sugerem uma possível saturação do mercado. Conseguirão continuar a extrair mais receita do mesmo grupo de clientes indefinidamente? Não estou convencido.