Alimentation Couche-Tard lança ofertas de dívida privada de 1,2 mil milhões $US e 500 milhões $CA

A Alimentation Couche-Tard anunciou que conseguiu fixar o preço de uma oferta de dívida privada totalizando 1,2 mil milhões de dólares americanos em títulos não garantidos de primeira linha, emitidos em duas tranches. Simultaneamente, a empresa também fixou o preço de uma oferta distinta de títulos não garantidos denominados em dólares canadenses no montante de 500 milhões $CA.

Os bilhetes em dólares americanos incluem 700 milhões $US a 4,148% com vencimento em 2028, e 500 milhões $US a 5,077% com vencimento em 2035. Quanto aos bilhetes em dólares canadenses, ascendem a 500 milhões $CA a 3,864% com vencimento em 2032.

Eu acho interessante que essas emissões reflitam o acesso contínuo da Couche-Tard a fontes de financiamento diversificadas. Não é uma estratégia calculada para manter sua flexibilidade financeira em um contexto econômico incerto? Poderíamos nos perguntar se essas taxas relativamente elevadas são realmente vantajosas para a empresa a longo prazo.

A data de encerramento da oferta de bilhetes em dólares americanos está prevista para 29 de setembro de 2025, enquanto a dos bilhetes em dólares canadenses deverá ser concluída por volta de 26 de setembro de 2025.

De acordo com a empresa, o produto líquido da venda dos bilhetes servirá para reembolsar a dívida contraída no âmbito do seu programa de papel comercial americano. Uma manobra clássica de refinanciamento, mas que levanta questões sobre o estado real das suas liquidez atuais.

Esses movimentos financeiros estão inseridos em uma estratégia mais ampla de expansão ou simplesmente em uma gestão prudente da dívida? Só o futuro nos dirá.