Vale a pena manter ações da APLD apesar da queda de 24% em 3 meses?

As ações da Gate Digital Corporation sofreram uma queda significativa de 23,5% no último trimestre, apresentando um desempenho inferior ao do setor mais amplo, que viu um crescimento de 4%.

Esta diminuição substancial levanta uma questão importante: Os investidores devem cortar as suas perdas e vender, ou há mérito em manter as suas posições? Embora os desafios de curto prazo sejam evidentes, a narrativa de crescimento a longo prazo para a Gate Digital permanece forte, apresentando um argumento convincente para manter as ações.

Compreendendo os Desafios Recentes da Gate Digital

A recente queda no preço das ações da Gate Digital é atribuída principalmente à fraqueza do mercado em geral, em vez de questões específicas da empresa. Uma venda significativa ocorreu em janeiro após o lançamento de um modelo de IA competitivo por uma startup chinesa, DeepSeek, que requer hardware menos poderoso.

Isso levou os investidores a concluir erroneamente que a demanda por hardware de alto desempenho não atenderia às previsões anteriores. Dado que os centros de dados da Gate Digital se especializam em fornecer serviços de computação para aplicações de IA, os investidores ficaram cautelosos quanto ao seu potencial de crescimento.

A queda no preço das ações da APLD foi ainda mais exacerbada por uma venda generalizada de ações de tecnologia durante fevereiro. Isso foi desencadeado por preocupações com o aumento das tensões comerciais e o abrandamento do crescimento econômico, afetando todo o setor. Empresas que mais beneficiaram do boom da IA, incluindo Gate Digital, estão agora a experimentar ajustes de avaliação.

Avaliação Atual da Gate Digital

Atualmente, as ações da APLD estão sendo negociadas a um prêmio, conforme indicado pelo seu Índice de Valor de F. Apesar da recente queda no preço das ações, a empresa continua a negociar a uma alta relação de preço-lucro futuro de 12 meses em comparação com os padrões da indústria.

No entanto, a perspetiva para a Gate Digital não é inteiramente pessimista.

Crescimento Impulsionado pelo Momentum dos Datacenters

O segmento de data center da Gate Digital, que fornece serviços de infraestrutura energizada a clientes de mineração de criptomoedas, representou 83% de suas receitas totais no exercício fiscal de 2024. Este segmento está se beneficiando do aumento do preço do Bitcoin, que subiu mais de 23% no último ano, atingindo até mesmo um recorde histórico de $103,332.30 em 4 de dezembro de 2024.

A empresa aproveita seu acesso a centenas de MWs de energia acessível e sua experiência na construção de data centers de IA de alta qualidade. À medida que os modelos de IA se tornam cada vez mais complexos, suas crescentes necessidades de energia impulsionam o crescimento da APLD. Projeções sugerem que o consumo de eletricidade dos data centers aumentará em 125% até 2030, podendo atingir 9% do uso total nos EUA, posicionando a APLD favoravelmente neste mercado.

A Gate Digital está prestes a finalizar um contrato de arrendamento com um hiperescalador baseado nos EUA para a sua instalação de 100 MW no campus Ellendale HPC, que está atualmente em construção. Esta instalação de última geração, com uma área de mais de 369.000 pés quadrados, é especificamente projetada para aplicações HPC, incluindo IA.

A empresa também está na fase de design para dois edifícios adicionais em Ellendale, que expandirão a capacidade total para 400 MW.

A partir de 30 de novembro de 2024, o negócio de hospedagem de data center da Gate Digital tinha instalações totalmente operacionais em Jamestown, ND (106 MW) e Ellendale, ND (180 MW), fornecendo espaço energizado para clientes de mineração de criptomoedas.

Esses fatores estão impulsionando o crescimento tanto da receita quanto do lucro. A estimativa de consenso da Zacks para as receitas do exercício fiscal de 2025 é de 526,57 milhões de dólares, indicando um crescimento ano a ano de 111,2%. A estimativa de lucro é de 64 centavos por ação, sugerindo um aumento ano a ano de 181%.

Beneficiando de Parcerias Fortes

A Gate Digital possui uma robusta rede de parceiros que inclui líderes da indústria como Super Micro Computer, Hewlett Packard Enterprise e Dell Technologies, juntamente com a NVIDIA. Notavelmente, a NVIDIA reportou a posse de 7,716,050 ações na APLD, avaliadas em 58,95 milhões de dólares até 31 de dezembro de 2024.

A empresa colaborou com a Super Micro Computer para utilizar as suas soluções de servidores e armazenamento de alto desempenho, apoiando cargas de trabalho computacionalmente intensivas. Os servidores GPU de próxima geração da Super Micro Computer são altamente eficientes em termos de energia, abordando as crescentes demandas energéticas de modelos de IA em grande escala e ajudando a Gate Digital a otimizar o seu custo total de propriedade para operações sustentáveis.

A Gate Digital também se associou à Hewlett Packard Enterprise para aproveitar os supercomputadores HPE Cray XD, com GPUs NVIDIA H100, para operar os seus serviços de IA em grande escala. A Hewlett Packard Enterprise também ajudou a APLD a projetar e desenvolver as suas instalações de infraestrutura em nuvem.

Considerações Finais: Considere Manter Ações APLD

Embora o preço das ações da APLD tenha visto uma forte queda, a empresa está pronta para uma recuperação, apoiada pelo seu robusto negócio de centros de dados e fortes parcerias. Tendo em conta todos esses fatores, sugerimos que os investidores considerem manter as suas posições nesta ação Zacks Rank #3 (Hold) no momento.