O motivo central da recente grande subida do Bitcoin: a ressonância de quatro informações favoráveis.

Recentemente, a forte subida do Bitcoin é o resultado do "efeito de sinergia" formado pelo ambiente macroeconômico, movimentos de capital, interligação do mercado e expectativas políticas, sendo que as razões principais podem ser resumidas em quatro pontos:

1. A tensão comercial entre os EUA e a China está a acalmar, e a preferência por risco está a aumentar.

De 25 a 26 de outubro, as negociações entre a China e os EUA em Kuala Lumpur chegaram a um consenso preliminar, com a parte americana a declarar que não considera mais a imposição de tarifas de 100% sobre a China, e também avançará nas negociações para a extensão do período de suspensão das tarifas. Isso aliviou a incerteza econômica e comercial global, promovendo uma recuperação na preferência de risco do mercado, e o Bitcoin, altamente elástico, tornou-se uma opção de alocação de recursos.

2. O ETF de spot atrai capital, com os fundos institucionais a dominar

O ETF de Bitcoin à vista dos EUA é o motor central de subida, com um fluxo líquido diário recente superior a 450 milhões de dólares. Produtos líderes como o IBIT da BlackRock contribuíram para o aumento principal, e a demanda estrutural liderada por instituições continua a impulsionar os preços.

3. A transmissão do mercado de ações dos EUA em alta, a interconexão dos ativos de risco

Bitcoin e as ações americanas mantêm uma correlação positiva moderada, com os principais índices das ações americanas a impulsionar fortemente a valorização de ativos de risco em todo o mundo. Além disso, várias empresas de ações americanas divulgaram suas reservas de Bitcoin, o que reforça ainda mais a confiança do mercado e impulsiona a valorização das moedas.

4. Expectativas de redução de taxas de juro claras, apoio à liquidez

Os dados do IPC dos EUA em setembro ficaram abaixo das expectativas. Até 27 de outubro, o mercado aposta que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros em 25 pontos base em outubro é de 96,7%. Com as expectativas de afrouxamento da liquidez, os fundos tendem a fluir para ativos de alto rendimento, como criptomoedas.
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