O que é Market Cap? Como avaliar um projeto de criptomoeda para encontrar o ponto de retirar lucro

Question

A avaliação de projetos de criptomoedas é uma habilidade vital que me ajuda a encontrar pontos de retirada de lucro e a ter mais confiança ao tomar decisões de compra e venda. Após várias vezes de “pico” e depois de “apanhar o fundo”, percebi que entender sobre Market Cap é extremamente importante.

O que é Market Cap?

A capitalização de mercado (Market Cap - MC) é simplesmente uma forma de avaliar o valor total de mercado de um projeto de criptomoeda. Fórmula de cálculo:

Capitalização de mercado = Preço do token atual x Número de tokens em circulação

Nisso, o número de tokens em circulação = Oferta total - número de tokens bloqueados - número de tokens já queimados.

Um conceito relacionado é a Capitalização de Mercado Totalmente Diluída (FDV - Fully Diluted Valuation), ou seja, o valor da capitalização quando a oferta de tokens atinge o nível máximo:

FDV = Preço do token x Oferta máxima

Se todos os tokens foram emitidos e nenhum token foi queimado, o FDV será igual ao MC.

Avaliação com base no ATH de capitalização

ATH (All Time High) é o preço ou a capitalização mais alta que o projeto já alcançou. Com o projeto ainda operando ativamente, especialmente os L1/L2, é totalmente viável que a MC retorne ao ATH na próxima tendência de alta.

Exemplo com Cardano:

MC atual: 21.2 bilhões de dólares
MC ATH: 91.8 bilhões de dólares (9/2021)

Cardano tem uma equipe de desenvolvimento que atua ativamente mesmo em downtrend com melhorias significativas como o Hard fork Chang e as temporadas Catalyst. Se a MC voltar ao ATH então:

Preço alvo = 91,8 bilhões de dólares / 37,5 bilhões (fornecimento em circulação 2025) = 2,45 dólares, aumento de 4 vezes o preço atual.

Avaliação com base na capitalização total do mercado

A capitalização total do mercado de criptomoedas é atualmente de cerca de 2,360 trilhões de dólares. Este número ainda é muito pequeno em comparação com outros mercados de investimento. O mercado de ações mundial tem uma capitalização total de 109,000 trilhões de dólares (2023), mais de 50 vezes a do mercado de criptomoedas.

Mesmo a Apple, com uma capitalização de 2,719 trilhões de dólares, é maior do que o mercado de criptomoedas. Enquanto isso, a tecnologia blockchain tem um potencial total para servir a indústria financeira e de dados globais.

Se eu prever que a capitalização total do mercado atingirá 10.000 bilhões de dólares, ou seja, um aumento de 4,2 vezes, os projetos de plataformas L1/L2 também têm a possibilidade de crescimento correspondente de MC.

Avaliação com base em projetos concorrentes

Esta é uma forma de avaliação bastante comum. Depois de determinar a capitalização de mercado do projeto, você precisa identificar se o projeto pertence à layer 1, layer 2 ou Dapp, e então compará-lo com projetos semelhantes.

Exemplo com Cardano:

Pesquisa sobre a tecnologia central e potencial
Escolha Ethereum como alvo ( também é Layer 1)
Cálculo do preço-alvo: 374 bilhões USDT / 37,5 bilhões = 9,97 USDT – aumento de mais de 16 vezes em relação a 0,6 USDT atualmente

O mais importante é compreender claramente o que o projeto está a desenvolver para definir metas que sejam adequadas à realidade. Ao mesmo tempo, acompanhar o projeto para ajustar o target de preço de forma flexível.

Independentemente do método utilizado, o conhecimento e a compreensão sobre o projeto continuam a ser os mais importantes. O método apenas ajuda a definir os objetivos, mas a precisão depende da sua força interna. Treine o seu conhecimento para sobreviver a longo prazo neste mercado.