Como são calculados e recebidos os Dividendos do ETF? Qual é a maneira fácil de obter rendimentos estáveis?

Question

ETF (listagem de fundos de investimento) tornou-se uma ferramenta de investimento estável popular entre os investidores nos últimos anos. Comparado a outros produtos financeiros, os ETFs possuem características como diversificação de risco e alta Liquidez, além de custos de gestão relativamente baixos, tornando-se a primeira escolha para muitos investidores que buscam rendimentos estáveis. Em particular, os ETFs com mecanismo de dividendos permitem que os investidores participem do crescimento do mercado enquanto recebem fluxo de caixa regularmente, o que os torna cada vez mais atraentes no mercado de investimentos devido à vantagem de serem “fortes tanto na ofensiva quanto na defensiva”.

No entanto, antes de começar a investir em ETFs, há conceitos importantes que você deve entender. O que são os “dividendos dos ETFs”? Como você os recebe? Como são calculados os dividendos dos ETFs? Essas questões têm um impacto direto nas suas decisões de investimento.

No artigo de hoje, explicaremos detalhadamente todas as questões importantes relacionadas aos Dividendos do ETF. Abordaremos o prazo de recebimento dos dividendos, como calcular os dividendos do ETF, as vantagens que os dividendos do ETF trazem aos investidores, como escolher e estratégias para ETFs de alta rentabilidade, além das técnicas de distribuição dos dividendos do ETF e pontos de atenção.

O que são os Dividendos de ETF?

Ao comprar um ETF, é possível receber não apenas ganhos de capital, mas também dinheiro regularmente, como se fosse um aluguel? Isso está relacionado aos dividendos de diferentes ETFs.

「Dividendos de ETF」 refere-se ao pagamento que você recebe proporcionalmente durante o período em que possui o ETF, proveniente dos dividendos e juros recebidos pela empresa de fundos do portfólio de investimentos.

Resumindo, o ETF é como um “pacote de gestão de ativos sem complicações” que investe automaticamente em diversas ações e obrigações de uma só vez. Por exemplo, o ETF que está ligado ao TOPIX (Índice de Preços das Ações da Bolsa de Tóquio), que muitas pessoas conhecem, é um ETF que rastreia as 100 principais empresas do Japão. Em relação aos dividendos, quando os títulos que o ETF detém (como a Toyota ou a Sony) pagam dividendos, o fundo reúne esses valores e, após deduzir uma pequena taxa de gestão, paga os dividendos de acordo com a quantidade de cotas que você possui.

Então, por que escolher ETFs de dividendos?

O dinheiro entra automaticamente todos os meses/trimestres
É possível receber dinheiro sem vender as ações.
Pode desfrutar tanto da valorização dos ativos quanto de uma renda estável.
Investimento diversificado para maior segurança

💡Dica: nem todos os ETFs distribuem dividendos! Verifique se o ETF é “dividendo” antes de comprar.

Como receber dividendos de ETFs?

Antes de entender os dividendos dos ETFs, vamos primeiro conhecer as duas formas de “dividendos”:

1️⃣ Dividendos em dinheiro: As empresas pagam lucros diretamente aos acionistas na forma de dinheiro. 2️⃣ Dividendos: As empresas distribuem lucros aos acionistas emitindo novas ações. Isso também é chamado de “divisão de ações”.

No entanto, a maioria dos ETFs realiza apenas “dividendos em dinheiro” e não inclui dividendos em ações. Isso se deve ao fato de que os ETFs, como ferramentas de investimento que são um conjunto de valores mobiliários, precisam manter a estabilidade do portfólio de investimentos. Quando se distribuem dividendos em ações, a base de cálculo do valor líquido por cota do fundo é alterada, tornando mais difícil para os investidores entenderem o valor real. Por outro lado, com dividendos em dinheiro, é possível manter a relação entre o número de cotas do fundo e os ativos subjacentes sem quebrá-la.

Em contrapartida, no caso das ações individuais, é possível escolher entre várias formas de dividendos, como dividendos em dinheiro puro, dividendos em ações puras ou dividendos mistos em dinheiro e ações.

▌Como são pagos os Dividendos do ETF? É diferente das ações!

A distribuição de dividendos do ETF adota um método de pagamentos escalonados.

Por exemplo, no caso do SPDR S&P 500 ETF (SPY), este ETF reúne todos os dividendos pagos pelos componentes do portfólio de investimento em uma conta sem juros, retendo esses fundos na conta até o ponto de distribuição fixa no final de cada trimestre, momento em que distribui os dividendos em dinheiro de acordo com o número de cotas que os investidores possuem.

Este método de operação garante a transparência e previsibilidade do processo de distribuição de dividendos, atendendo aos requisitos de gestão de riscos como um ETF de referência de mercado.

Ao mesmo tempo, existem ETFs que adotam diferentes estratégias de gestão de dividendos no mercado.

Estes ETFs optam por reinvestir temporariamente os fundos desta parte do portfólio do fundo antes da distribuição formal, sem reter imediatamente o dinheiro após receber dividendos dos ativos que os compõem. Claro, o problema dessa operação é que, quando o mercado está em alta, é possível obter mais lucros, mas quando o mercado se deteriora, há uma maior probabilidade de sofrer perdas maiores.

Período de Dividendos do ETF

O período de dividendos do ETF é muito importante! Isso determina com que frequência você pode receber dinheiro. Quanto maior a frequência de dividendos do ETF, mais frequentemente você poderá receber dinheiro.

Nos ETFs de mercados diferentes, as preferências em relação à definição da frequência de dividendos variam.

Em Japão, os ETF de ações eram inicialmente predominantes com dividendos anuais e dividendos semestrais, mas com o desenvolvimento do mercado, ciclos de distribuição mais diversos foram gradualmente desenvolvidos para atender às necessidades de fluxo de caixa de diferentes investidores. Vamos dar uma olhada nas opções mais recentes de 【ciclos de dividendos dos ETFs japoneses】:

Frequência de distribuição convencional:

Dividendos anuais: Receber uma vez por ano. 2）Dividendos semestrais: recebidos uma vez em junho e dezembro.

Tipo de Média Frequência:

Dividendos trimestrais: distribuição uma vez por trimestre (março, junho, setembro, dezembro) 2）Dividendos bimestrais: Recebidos uma vez a cada 2 meses

Tipo de alta frequência: Dividendos mensais: Distribuir dividendos mensalmente. Este modelo começou a emergir por volta de 2023, oferecendo opções flexíveis para aposentados e investidores conservadores que necessitam de um fluxo de caixa estável.

Em contraste, as opções de frequência de distribuição dos ETFs de ações dos Estados Unidos não são tão variadas quanto no mercado japonês, mas a flexibilidade não é inferior. Existem distribuições anuais, semestrais, trimestrais e mensais, mas a mais comum é a distribuição trimestral. No entanto, nos Estados Unidos, existe um “Plano de Reinvestimento Automático de Dividendos” (DRIP) muito conveniente, que permite reinvestir automaticamente os dividendos recebidos no mesmo ETF. Isso não só elimina a necessidade de reinvestir manualmente, mas também maximiza o potencial de aumento de valor a longo prazo do “efeito de juros compostos”.

Condições para Receber Dividendos do ETF

Assim como as ações, os ETFs têm três datas importantes de “atenção” relacionadas aos dividendos:

1）Data ex-dividendo: não será possível receber dividendos se não comprar até este dia. 2）Data de referência (record date): o dia em que se confirma quem tem direito a receber os Dividendos. 3）Data de pagamento (payment date): o dia em que o dinheiro é realmente pago

* Todas essas datas são determinadas exclusivamente pelos gestores do ETF e podem não coincidir necessariamente com as datas de dividendos dos ativos que o compõem.

Por exemplo, no caso do ETF do índice S&P 500 (SPY): a data de ex-dividendo é definida para a terceira sexta-feira do último mês de cada trimestre fiscal (março, junho, setembro, dezembro). Se esse dia não for um dia de negociação, será antecipado para o dia de negociação anterior. Os dividendos são pagos de forma concentrada a cada final de trimestre.

💡 Ponto importante: A política de dividendos específica de todos os produtos ETF (incluindo as datas acima mencionadas) está detalhadamente descrita no prospecto. Certifique-se de verificar antes de investir!

Tal como as ações individuais, o preço dos ETF também tende a subir em muitos casos antes da data ex-dividendo (refletindo a atividade da demanda de compra no mercado) e tende a cair após a data ex-dividendo.

Esta variação de preço é causada pelo mecanismo de distribuição de dividendos: os investidores que possuem ETFs antes da data ex-dividendo têm direito a receber dividendos, mas os investidores que compram após a data ex-dividendo não têm direito a participar do pagamento dessa vez.

Como são calculados os dividendos do ETF?

Os métodos de distribuição de dividendos de diferentes ETFs também variam, mas, em geral, o valor dos dividendos dos ETFs é calculado com base nos rendimentos das ações e obrigações que detêm.

Por exemplo, o método de cálculo dos dividendos é o seguinte: ETF Dividendos = (Dividendo por cota do ETF × Número de cotas mantidas) (O dividendo por cota de ETF refere-se ao montante de dividendo declarado por cota de ETF, e o número de cotas refere-se ao número de cotas de ETF que o investidor possui)

Por exemplo, se o dividendo por cota de um ETF for 50 yen e o investidor possui 1000 cotas desse ETF, o dividendo que o investidor recebe do ETF é: ETF Dividendos = 50 ienes/parte × 1000 partes = 50.000 ienes

Ao calcular os dividendos do ETF, os investidores podem estimar quanto rendimento de dividendos podem receber, mas é importante notar que o valor efetivamente recebido pode “variar” devido a fatores como o desempenho do ETF, a política de dividendos, as condições de mercado, entre outros.

Quais são os custos ocultos dos dividendos de um ETF?

Os dividendos do ETF são tributados?

Sim, no Japão, os dividendos dos ETFs são classificados como “rendimentos de dividendos” e devem ser incluídos na declaração e tributação do rendimento total do indivíduo. Existem dois métodos de tributação:

1️⃣ Sistema de tributação global No sistema de tributação global, a renda de dividendos é incluída na renda total para cálculo, ao mesmo tempo que é aplicado um desconto fiscal de 20% (com um limite de 400.000 yenes). Este design reduz significativamente a carga fiscal dos investidores de baixa e média renda, sendo especialmente adequado para investidores cuja taxa de imposto sobre a renda total é inferior a 20%.

2️⃣ Método de tributação separada É um sistema que impõe uma taxa única de 20,315% sobre a receita de dividendos. Este sistema considera principalmente as necessidades de planejamento tributário das pessoas de alta renda. Para os contribuintes cuja taxa de imposto aplicável excede 30%, é possível optar pela tributação separada na declaração para evitar um aumento na taxa de imposto ao incluir a receita de dividendos na renda total.

Quando os contribuintes japoneses investem em ETFs, os ganhos de capital e a receita de dividendos provenientes de ETFs de ações dos EUA são considerados rendimentos de origem estrangeira e estão incluídos na base de tributação da lei do imposto sobre o rendimento durante a declaração do imposto sobre o rendimento global.

De acordo com as atuais disposições fiscais, existem dois critérios de isenção para a renda estrangeira: em primeiro lugar, se o total da renda de fontes não japonesas do indivíduo e do seu agregado familiar para o ano for inferior a 1 milhão de ienes (incluindo rendimentos da região de Hong Kong e Macau), não é necessário reportar. Em segundo lugar, a partir de 2025, um novo sistema será implementado, permitindo que, mesmo que a renda exceda 1 milhão de ienes, ainda se beneficie da isenção, desde que não ultrapasse o montante da dedução básica de 7,5 milhões de ienes.

Além da tributação, existem custos ocultos ao receber dividendos?

O investimento em ETF envolve, além de questões fiscais, alguns custos ocultos. Esses custos incluem não apenas as taxas pagas no momento da transação e o imposto sobre transações de valores mobiliários, mas também os custos operacionais implícitos.

Estes “custos de dedução interna” podem ser classificados em quatro categorias principais:

Taxa de gestão a pagar à equipa de gestão de fundos.
Taxa de custódia a pagar ao banco de custódia.
Custos de transação que ocorrem ao ajustar o portfólio de investimentos.
Por fim, outras despesas diversas, como taxas de licença de índice.

Ao contrário das taxas de transação explícitas, esses custos são diretamente retirados da sua conta.