Recentemente, a empresa de painéis Innolux parece estar com um sabor de "glamour sem limites". No dia 28, seu preço das ações subiu repentinamente como se tivesse sido pressionado um botão de aceleração, aumentando mais de 6%, e voltou a ultrapassar a marca de 14 dólares. Isso a tornou uma das ações mais populares no mercado de ações de Taiwan, com um volume de negociação que ultrapassou 170.000 ações, e junto com ela, também foram estimuladas a AU Optronics e a Chimei, que também não ficaram paradas, cada uma se firmando acima da média de 5 dias.

Vamos dar uma olhada no que está acontecendo com a Innolux recentemente. Os investidores institucionais parecem estar um pouco interessados, no dia 27 eles compraram 22.874 ações da Innolux. Desde agosto, os investidores institucionais compraram um total de 197.691 ações, das quais investidores estrangeiros compraram 185.420 ações, comerciantes próprios compraram 129.325 ações, enquanto os fundos de investimento foram um pouco hesitantes, vendendo apenas 661 ações. Essas compras certamente deram um bom suporte ao preço das ações da Innolux.

De acordo com os dados mais recentes de pesquisa de mercado, no segundo trimestre de 2025, o volume de negociação global de painéis de TV LCD caiu para 57,4 milhões de unidades, o que representa o menor nível trimestral desde 2019. Isso mostra que as marcas de televisão e os fabricantes OEM, após um período de acumulação ativa de estoques, agora estão começando a reduzir drasticamente. No entanto, a entidade de pesquisa aponta que o mercado já atingiu o fundo do poço, o que significa que a pressão para a redução da produção das grandes empresas chegou ao seu pico, e a situação do mercado pode começar a se recuperar lentamente no futuro.

Se olharmos para as tendências de demanda, fica ainda mais interessante. No final de 2024 até o início de 2025, os subsídios ao consumo na China e as preocupações com as tarifas sobre os EUA impulsionaram as marcas a estocar ativamente, e o volume de vendas temporariamente subiu como um balão de ar quente. Mas, voltando à realidade, a pressão sobre os estoques começou a aparecer, e o volume de vendas nos 2º e 3º trimestres caiu significativamente. Os dados mostram que o volume mensal de remessas de painéis LCD de TV no 2º trimestre de 2025 é o mais baixo em quase seis anos, o que torna as marcas mais cautelosas em relação às compras no segundo semestre, e as fábricas de painéis foram solicitadas a reduzir custos através de redução de preços, reembolso e fundos de mercado, levando a uma queda acentuada nos preços Open Cell em julho.

O capital estrangeiro dos EUA no último relatório indicou que em agosto os preços dos painéis de TV de tamanho mainstream finalmente pararam de cair, e o sentimento do mercado melhorou um pouco, mas o preço médio do 3º trimestre ainda é esperado para diminuir cerca de 2%, o que mostra que a amplitude da estabilização dos preços ainda é limitada, mantendo uma classificação "neutra" para a AU Optronics e a Innolux. A análise do capital estrangeiro aponta que o volume de remessas no 3º trimestre deve ter uma leve recuperação, com a taxa de utilização da capacidade subindo de 75% a 80% no 2º trimestre para 80% a 85%.

Além dos fatores de preço, o mercado de painéis parece também estar entrando em um modo "controlado por humanos". Pesquisas indicam que as grandes empresas na China estão liderando a redução da produção, o que está tornando a oferta e a demanda mais equilibradas. As mudanças de preço no quarto trimestre não são esperadas para ser grandes. Empresas de Taiwan como a AUO e a Innolux podem se beneficiar, mas os desafios no campo dos painéis de informação ainda existem.

A longo prazo, os fabricantes de painéis de Taiwan estão procurando maneiras de se transformar, como a Innolux e a AUO, que estão acelerando o desenvolvimento de negócios não relacionados a displays, especialmente no mercado de displays automotivos. Com a conclusão das aquisições relevantes, seus negócios automotivos também começaram a mostrar sinais de alto crescimento.

A Innolux ainda está ajustando seu planejamento de capacidade. Em 2024, eles já venderam a Fábrica 4 de Nanke e planejam fechar a Fábrica 5 de Nanke antes de 2026, transferindo as linhas de produção para Zhunan e a Fábrica 3 de Nanke, a fim de aumentar a flexibilidade operacional. A empresa afirmou que esse ajuste não afetará a demanda dos clientes e, a longo prazo, se concentrará em novos campos de aplicações emergentes, como veículos, embalagem avançada de semicondutores e transporte inteligente.

No geral, embora os preços dos painéis de TV LCD tenham atingido o fundo a curto prazo, a força da recuperação ainda é limitada, e o mercado levará tempo para se estabilizar. Para a AU Optronics e a Innolux, o negócio de painéis tradicionais ainda é a base de suas receitas; no entanto, o desenvolvimento dos negócios automotivos e de integração de sistemas também começou a mostrar resultados. Se a transformação continuar a avançar, talvez possa gradualmente atenuar o impacto do ciclo de mercado nos lucros.💡

O que você acha que a Innolux e a AU Optronics conseguem avançar na sua transformação? Há empresas semelhantes enfrentando desafios de transformação também? Deixe um comentário e converse conosco~