Análise de Desempenho do VOO ETF: Uma Década de Retornos e Comparações de Mercado

Pontos Chave

• Um investimento de $1,000 no Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) há uma década valeria aproximadamente $3,870 hoje.
• Este desempenho fica ligeiramente aquém do de um investimento equivalente no S&P 500.
• O desempenho inferior é atribuído à inclusão de ações de grande e pequena capitalização no VTI.

O Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEMKT: VTI) demonstrou um desempenho robusto na última década. Um investimento inicial de $1.000 feito há 10 anos, com dividendos reinvestidos, teria crescido para $3.870 hoje. Isso representa uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 14,5%, um retorno significativo para um veículo de investimento passivo de base ampla.

No entanto, quando comparado ao índice S&P 500, o desempenho do VTI mostra um leve atraso. O mesmo $1,000 investido no Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) teria apreciado para $4,100 ao longo do mesmo período, traduzindo-se em um CAGR de 15,1%.

Análise da Divergência de Desempenho

A diferença de desempenho entre o VTI e o VOO pode ser atribuída à composição dos seus índices subjacentes. O S&P 500, rastreado pelo VOO, consiste em 500 grandes empresas dos EUA, enquanto o índice do mercado acionário total, espelhado pelo VTI, abrange um espectro mais amplo de ações dos EUA, incluindo ações de média e pequena capitalização.

Na última década, as ações de grande capitalização, particularmente no setor tecnológico, superaram suas contrapartes menores. Esta tendência tem sido um dos principais motores dos retornos superiores do S&P 500. O S&P 500 constitui aproximadamente 80% da capitalização total do mercado de ações dos EUA, com os 20% restantes representados por ações de média e pequena capitalização incluídas no VTI, mas ausentes do S&P 500.

Impacto da Composição do Índice

A inclusão de empresas menores no VTI dilui o impacto das ações de grande capitalização com alto desempenho no desempenho geral do fundo. Por exemplo, Nvidia (NASDAQ: NVDA) representa 8,1% do S&P 500, mas apenas 6,8% do VTI. Essa diferença de ponderação, replicada em outras ações de grande capitalização de alto desempenho, contribui para a diferença de desempenho entre os dois índices.

Para ilustrar o impacto da composição do índice no desempenho, considere os seguintes dados:

Estes dados sublinham como a inclusão de ações de média e pequena capitalização no VTI moderou o seu desempenho em relação ao VOO, que se concentra em ações de grande capitalização, na última década.

Dinâmicas de Capitalização de Mercado

A disparidade de desempenho entre VTI e VOO destaca a natureza cíclica do desempenho da capitalização de mercado. Embora as grandes capitalizações tenham dominado nos últimos anos, dados históricos sugerem que as pequenas e médias capitalizações podem superar em diferentes ciclos de mercado. Essa ciclicidade ressalta os potenciais benefícios da exposição mais ampla ao mercado do VTI, que pode proporcionar uma diversificação aprimorada e a oportunidade de capturar ganhos em todos os segmentos de mercado ao longo de períodos prolongados.

Em conclusão, enquanto o VTI apresentou retornos substanciais na última década, seu leve desempenho inferior em comparação ao VOO pode ser atribuído às diferenças inerentes à composição do índice e ao recente desempenho superior das ações de grande capitalização. Os investidores devem considerar sua tolerância ao risco, objetivos de investimento e opiniões sobre a dinâmica da capitalização de mercado ao escolher entre ETFs de mercado amplo e ofertas de grande capitalização mais focadas.