7,4 trilhões de dólares em liquidez aguardam a redução das taxas de juros – "o dobro do surto de 2009" (Feat. Bitcoin )

O analista online Shanaka Anslem Perera alertou no X que o “número mais perigoso da história financeira” está a atacar o mercado.

Ele apontou para a liquidez massiva de $7,4 trilhões presa em fundos do mercado monetário (MMFs). Este dinheiro não está investido em ativos como ações, imóveis, ouro ou bitcoin, mas está “esperando” em títulos do Tesouro de ultra-curto prazo com rendimento superior a 5%. Perera definiu isso não como um simples “investimento prudente”, mas como uma “bomba de liquidez em escala de civilização” esperando pelo gatilho da mudança na política do banco central.

Pontos chave de Perera:

A Física da 'Detonação': O Tsunami Provocado pelos Cortes nas Taxas

O núcleo é a mudança de política do Federal Reserve. Se o Fed cortar as taxas em 150-200pb (1,5-2,0%p) como o mercado espera, os rendimentos dos MMF despencarão. Isso evaporará $100-140 bilhões em receita de juros anual, forçando essa enorme quantidade de dinheiro a buscar rendimentos mais altos.

O potencial desta “bomba de liquidez” é enorme. Mesmo que apenas 1% dos fundos MMF se mova, isso equivale a $74 bilhões. Se 10% se deslocarem, ultrapassa $740 bilhões, superando o PIB de muitos países. Se 20% fluir para ativos de risco, estima-se que alcance impressionantes $1,48 trilhões. Perera antecipa que esse movimento de capital não irá simplesmente gotejar, mas “explodir como uma represa” através dos canais de investimento institucional.

Um Padrão do Passado que Ninguém Lembra

Padrões semelhantes se repetiram no passado. Em 1998, $1,3 trilhões em fundos MMF desencadearam a bolha das tecnologias após cortes nas taxas do Fed. Em 2003, $2,1 trilhões levaram a uma frenesi no mercado imobiliário. Em 2009, logo após a crise financeira global, $3,8 trilhões foram liberados, levando ao “Everything Rally” que durou pela próxima década.

O saldo atual de MMF de $7,4 trilhões é cerca de duas vezes o de 2009. No entanto, a diferença crucial é a existência do bitcoin, um “ativo escasso de grau institucional” negociável 24 horas por dia.

Quatro Detonadores

Perera vê os seguintes quatro “detonadores” que acionam um grande movimento de fundos se ocorrerem simultaneamente: os rendimentos dos Treasuries dos EUA a 3 meses caindo abaixo de 4,0% dos atuais 4,8%; o Fed anunciando oficialmente cortes de taxas consecutivos, não apenas uma vez; os spreads de títulos de alto rendimento se estreitando abaixo de 350pb; e os influxos semanais em ETFs de cripto superando consistentemente $2 bilhões.

A Matemática do Bitcoin: Suprimento Finito vs. Liquidez Infinita

De acordo com a análise de Perera, o impacto seria inimaginável se esse dinheiro fluísse para o bitcoin, com seu fornecimento fixo de 21 milhões de moedas.

Se 5% dos fundos MMF ($370 bilhões) entrarem, o preço do bitcoin pode atingir $280.000-350.000. Se 10% ($740 bilhões) entrarem, pode disparar para $550.000-700.000. Se mais de 15% entrar, incluindo compras de fundos soberanos, preços acima de $1 milhões são possíveis, de acordo com seus cálculos.

Ele explicou isso não como especulação, mas como uma colisão matemática de “liquidez infinita” com “oferta finita”. Este dinheiro inevitavelmente fluirá para o ativo mais escasso através de canais institucionais como corretoras primárias, fundos de pensão, equipes de tesouraria corporativa e ETFs.

A Escolha do Fed e a Contagem Regressiva

No final das contas, o Fed enfrenta um dilema. Manter as taxas elevadas pode levar a uma recessão e a uma crise da dívida, enquanto cortes agressivos podem desencadear um tsunami de liquidez de $7,4 trilhões.

O mercado de títulos já precificou cortes de taxa de 150-200 pontos base até 2026. Isso essencialmente significa que a escolha já foi feita.

Perera diagnostica: “No momento em que as taxas de 3 meses colapsam de 5% para 3%, o capital não hesita. O maior 'capital seco' da história está a mirar um ativo escasso civilizacional, e esse gatilho já está a ser acionado.”