Dólar Australiano Falha Após Dados Sombrio de Confiança do Consumidor da Westpac

O dólar australiano está a sofrer uma queda na terça-feira, retrocedendo das ganhos de ontem em relação ao dólar americano após alguns indicadores económicos particularmente desastrosos. A Confiança do Consumidor da Westpac de outubro despencou 3,5% mês a mês para 92,1, acelerando a partir da já preocupante queda de 3,1% de setembro e marcando o declínio mais acentuado desde abril. Entretanto, os Anúncios de Emprego da ANZ desceram 3,3% em setembro, dramaticamente pior do que o modesto dip de 0,3% do mês anterior.

Estou a observar o par AUD/USD a pairar nervosamente em torno de 0.6610, e francamente, as perspetivas não estão a inspirar muita confiança. Apesar de estar a negociar dentro de um canal ascendente que sugere tecnicamente um momento altista, estes últimos números económicos pintam uma imagem preocupante da saúde económica da Austrália.

O que é particularmente frustrante é que o Indicador de Inflação TD-MI de segunda-feira mostrou que a inflação pode ser mais alta do que o esperado no Q3, apesar das tentativas desesperadas do Banco da Reserva da Austrália para mantê-la na faixa alvo de 2-3%. O RBA manteve as taxas estáveis em 3,6% no mês passado, mas está claramente preocupado com a inflação persistente, especialmente nos serviços, enquanto enfrenta simultaneamente um cenário de emprego em deterioração.

O dólar dos EUA continua a fortalecer-se apesar do que deveriam ser fatores negativos - a atual paralisação do governo ( agora entrando na outra semana após quatro tentativas falhadas de aprovar propostas de gastos ) e o aumento das expectativas do mercado para cortes nas taxas do Fed. Os mercados estão agora a precificar uma probabilidade de 94% de um corte em outubro e 84% para dezembro, no entanto, o índice do dólar continua a subir, negociando em torno de 98,10.

Os comentários agressivos do presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, na segunda-feira não ajudaram, insistindo que a inflação permanece “muito alta” e que a política monetária atual está “adequadamente calibrada.” Isso apesar de evidências claras de que o mercado de trabalho dos EUA está esfriando - os empregos no setor privado diminuíram em 32.000 em setembro, de acordo com os dados da ADP, após a revisão da queda de 3.000 em agosto.

Analisando o quadro técnico, o AUD/USD enfrenta suporte imediato no nível psicológico de 0.6600, que coincide com a EMA de nove dias em 0.6602. Se esses níveis forem rompidos, podemos observar potenciais gotas em direção à EMA de 50 dias em torno de 0.6563. No lado positivo, o par poderia mirar o máximo de 12 meses de setembro de 0.6707, mas dada a atual situação econômica, sou cético quanto à sua capacidade de atingir essas alturas novamente em breve.

Vou estar a acompanhar de perto os discursos dos oficiais do RBA esta semana à procura de quaisquer pistas sobre a sua direção de política, mas com a confiança do consumidor a cair drasticamente e os anúncios de emprego a despencar, eles estão numa posição cada vez mais difícil para equilibrar as preocupações com a inflação em relação ao crescimento económico. A próxima reunião entre o Primeiro-Ministro australiano Albanese e o Presidente dos EUA Trump a 20 de Outubro poderá introduzir volatilidade adicional no mercado, especialmente em relação às discussões sobre o pacto de submarinos Aukus.

Por agora, o Aussie continua a ser o pior desempenho em relação ao dólar americano entre as principais moedas, refletindo tanto as preocupações económicas internas como a surpreendente resiliência do dólar apesar dos seus próprios desafios.