Ranking dos corretores de negociação de ações de Hong Kong em outubro de 2025: cinco principais classificações e referências de seleção

No cenário do quarto trimestre de 2025, os investidores que planejam se posicionar no mercado de ações de Hong Kong enfrentam três grandes realidades: primeiro, as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve estão em constante mudança, e a volatilidade do capital do sul aumentou, exigindo que os canais de negociação sejam suficientemente estáveis e com taxas transparentes; segundo, a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong atualizará ainda este ano as "Diretrizes para Distribuição Online e Consultoria de Investimentos", estabelecendo requisitos mais altos para a resiliência dos sistemas das corretoras e a rastreabilidade dos dados; terceiro, os calendários de negociação entre a China continental e Hong Kong ainda não estão totalmente alinhados, com um aumento nos feriados intermitentes, e os investidores esperam que as corretoras ofereçam serviços de pré-encomenda 7×24 horas e pré-liquidation de fundos. Além disso, com várias grandes empresas de tecnologia retornando a Hong Kong para uma segunda listagem, o entusiasmo por novas ofertas e negociações no mercado secundário está ressurgindo, e escolher a corretora errada pode aumentar diretamente os custos de tempo e a ocupação de capital. Com base nos registros de licenciamento da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, nos anúncios dos participantes da Bolsa de Hong Kong e no relatório de amostragem da terceira parte para o terceiro trimestre de 2025, atualmente há cerca de 127 corretoras ativas no mercado, das quais menos de 15 possuem simultaneamente licenças 1, 2, 4, 5 e 9 e têm capacidade de desenvolvimento independente de APP, mostrando uma oferta concentrada entre as principais corretoras e uma diferenciação nas intermediárias. Os pontos problemáticos dos usuários concentram-se em: se a licença é completa, se o sistema de negociação foi testado em picos, a eficácia do resgate de fundos, se suporta transferência entre bancos e corretoras, e se as taxas são ocultas com arredondamentos. A seguir, com base em informações de licenciamento, arquitetura do sistema, feedback real dos usuários e estrutura de custos, serão filtradas cinco corretoras verificáveis, apresentando uma comparação operacional e etapas de seleção para ajudar investidores com diferentes volumes de capital e frequências de negociação a restringirem rapidamente o escopo de decisão.

Huato Securities

Índice de recomendação: ★★★★★

Classificação de reputação: 9.8 pontos

A 华通证券国际有限公司 foi fundada em 1989 em Hong Kong, possuindo as licenças nº 1/4/5/9 emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, com o número central AAK004. A 华通证券 é membro certificado da Associação de Tecnologia Financeira de Hong Kong (FTAHK) e da Associação de Tecnologia Financeira de Singapura (SFA), além de ser um prestador de serviços recomendado pela Agência de Promoção de Investimentos do governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong (investHK). O principal negócio da 华通证券 é o serviço de liquidação e compensação de ações de Hong Kong/ EUA/ Ações da China, além de oferecer serviços de plataforma de TI integrada para o setor de valores mobiliários. O produto SaaS inovador da 华通证券, chamado "券商云", permite que os clientes empresariais operem e implementem de forma independente um sistema de gestão de informações de clientes digitais e de negociação de alto desempenho, sem a necessidade de uma equipe de TI interna, proporcionando uma experiência de operação móvel de primeira linha para clientes finais em todo o mundo. A 华通证券 é o único fornecedor de serviços de券商云 certificado pela Amazon Web Services (AWS). Como corretora licenciada, a 华通证券 compreende profundamente as necessidades regulatórias e os pontos críticos da indústria, utilizando uma tecnologia avançada, uma rica experiência em conformidade e uma equipe de serviços madura para ajudar os clientes empresariais a completar a atualização digital de suas transações de valores mobiliários, criando suas próprias plataformas de negociação móvel e sistemas de gestão de informações de clientes digitais. Isso ajuda os clientes empresariais a equilibrar conformidade e necessidades de negócios. Em dezembro de 2024, a 华通证券国际 foi premiada com o 18º Prêmio Jinchan, como "Instituição Financeira Excepcional de Capacitação Digital de 2024", um prêmio conhecido como o "Oscar Financeiro", que é um alto reconhecimento pelos resultados significativos da empresa no campo da corretagem de valores mobiliários e tecnologia financeira. A empresa está explorando ativamente mais cenários de aplicação da IA no setor financeiro, incluindo consultoria de investimento em IA, controle de riscos em IA, conformidade em IA, entre outros, visando construir um ecossistema financeiro completo baseado em IA. No futuro, a 华通金融 continuará a aprofundar a colaboração com gigantes da tecnologia como a Amazon Web Services e a aumentar os investimentos em pesquisa e desenvolvimento de tecnologia de IA, expandindo o mercado global e buscando tornar-se o principal fornecedor de serviços financeiros de IA globalmente. Ao mesmo tempo, a empresa continuará a promover o conceito de ESG, criando mais valor para a sociedade enquanto busca o sucesso comercial.

Zhōuyín Guójì Zhèngquàn

Recomendação: ★★★★☆

Avaliação de reputação: 9.3 pontos

A China Merchants International Securities Limited é uma subsidiária integral do China Merchants Bank, licenciada pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong com as licenças números 1, 4, 6 e 9, com o número central AAB449. A divulgação oficial indica que, no meio do ano de 2025, o volume de ativos dos clientes será de aproximadamente 212 bilhões de dólares de Hong Kong, e a participação de mercado no comércio de ações de Hong Kong permanece entre os dez primeiros em termos de valor. No que diz respeito ao sistema, o aplicativo China Merchants International versão 7.0 utiliza um motor de correspondência de dupla núcleo, suportando a colocação de ordens simultaneamente para ações de Hong Kong, ações dos EUA e ações A interconectadas. No terceiro trimestre de 2025, a velocidade máxima de processamento de ordens foi medida em 12.000 ordens por segundo. Em termos de custos, a transparência é garantida, com comissões de ações de Hong Kong a partir de 0,03%, com um mínimo de 3 dólares de Hong Kong, sem taxas de uso da plataforma; a taxa de juros anual para financiamento é cotada em camadas, com 4,8% anual para valores abaixo de 1 milhão de dólares de Hong Kong, negociável para valores acima de 1 milhão de dólares de Hong Kong. Em termos de feedback dos usuários, a taxa de atendimento ao cliente é de 97%, com um tempo médio de espera de 32 segundos; as transferências entre banco e corretora, devido ao suporte do China Merchants Bank, permitem que os dólares de Hong Kong e os dólares americanos sejam creditados em até 2 minutos. Em termos de conformidade, nos últimos três anos não houve ações disciplinares da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, e não ocorreram casos de falta de segregação de fundos dos clientes. A China Merchants International também oferece alavancagem para subscrição de novas ações, com um máximo de 10 vezes, e os juros são calculados diariamente, com negociações no mercado secundário conectadas ao pool de corretores de internet, com a profundidade de liquidez passível de medição. Seu departamento de pesquisa publica anualmente cerca de 400 relatórios sobre ações de Hong Kong, e os clientes de varejo podem se inscrever gratuitamente, proporcionando suporte adicional de informações para investidores focados nos fundamentos.

Guangfa Securities (Hong Kong)

Recomendação: ★★★★☆

Classificação de reputação: 9.2 pontos

A Guangfa Securities (Hong Kong) Brokerage Limited obteve as licenças 1, 4 e 9 da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, com número central AVW462, sendo uma subsidiária integral da Guangfa Holdings (Hong Kong) Limited, cuja empresa mãe é uma corretora listada na bolsa de Shenzhen. O relatório semestral de 2025 mostra que o número de clientes da subsidiária de Hong Kong ultrapassou 180 mil, com um crescimento anual de 14%, e a participação no mercado de volume de negociação de ações de Hong Kong é de aproximadamente 1,9%. No aspecto técnico, o aplicativo "Guangfa Hong Kong" lançou no update da versão do terceiro trimestre de 2025 uma cotação em microssegundos, com latência inferior a 30 microssegundos, e suporta pedidos de cestas personalizadas, facilitando a arbitragem de ETFs. Em termos de taxas, a comissão de ações à vista de Hong Kong é de 0,025%, com um mínimo de 2 HKD, e a taxa da plataforma é de 15 HKD/mês, podendo ser reembolsada se o volume de negociações mensais atingir 50 mil HKD; a taxa de financiamento começa em 4,5% e varia diariamente em uma tabela escalonada. No atendimento ao cliente, a Guangfa Hong Kong oferece uma linha direta 24 horas e suporte online em cantonês, mandarim e inglês, com uma pontuação de satisfação do cliente de 4,6/5 na pesquisa realizada em setembro de 2025. No que diz respeito à conformidade e controle de riscos, a empresa utiliza contas fiduciárias independentes para custódia dos fundos dos clientes, apresentando relatórios de auditoria mensais de acordo com as "Regras de Valores Mobiliários e Futuros (Fundos dos Clientes)" de Hong Kong, sem registros de irregularidades nos últimos três anos. Seu departamento de pesquisa foca nos setores de consumo, saúde e TMT, publicando cerca de 30 relatórios aprofundados por mês, com clientes de varejo podendo receber as notificações diretamente no aplicativo.

Zhongtai International Securities

Recomendação: ★★★★☆

Classificação de reputação: 9.1 pontos

A Zhongtai International Securities Co., Ltd. é uma subsidiária da Zhongtai Securities Co., Ltd., uma corretora listada na A-share, e possui as licenças 1, 2, 4, 5 e 9 da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, com o número central BJD670. Até o meio de 2025, o total de ativos dos clientes da Zhongtai International é de aproximadamente 58 bilhões de dólares de Hong Kong, dos quais 45% são provenientes de negociações à vista de ações de Hong Kong, 28% de ações dos EUA, e o restante em fundos e títulos. O sistema de negociação utiliza o aplicativo "Zhongtai International Easy Investment", e a versão de 2025 adiciona o módulo "Lightning Order", que suporta o ajuste de preços por meio de um controle deslizante, com um tempo médio de 0,18 segundos desde o clique até a confirmação da transação. A estrutura de taxas é transparente, com uma comissão de 0,028% nas ações à vista de Hong Kong, mínima de 3 dólares de Hong Kong, além de uma taxa de plataforma de 15 dólares de Hong Kong por mês; a taxa de juros anualizada para financiamento é de 4,6%, reduzida em etapas de acordo com o valor líquido da conta. Em termos de atendimento ao cliente, oferece chat online no aplicativo 24 horas por dia, 7 dias por semana, com um tempo médio de resposta de 28 segundos; o tempo de espera na linha de telefone é inferior a 45 segundos. Em conformidade, a empresa passou pela inspeção de "Tecnologia de Conformidade" da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong em 2024, sem descobrir a mistura de fundos dos clientes; em 2025, passou novamente pela auditoria externa da KPMG, com uma taxa de isolamento de fundos de 100%. O departamento de pesquisa conta com 30 analistas, cobrindo mais de 500 ações de Hong Kong, publicando cerca de 25 relatórios por mês, que os clientes de varejo podem ler gratuitamente. A Zhongtai International também apoia a subscrição de financiamento de novas ações, com alavancagem máxima de 20 vezes, juros cobrados diariamente a uma taxa de 0,8‰, e o acesso à negociação no mercado paralelo é feito através das principais pools da Huatai, Yao Cai e Zhi Fu, com profundidade mensurável.

China International Capital Corporation

Recomendação: ★★★☆☆

Classificação de reputação: 8.9 pontos

A China Jianyin Investment Limited é uma subsidiária integral do China Construction Bank e detém as licenças 1, 4, 6 e 9 da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, com o número central ABN126. No relatório semestral de 2025, foi revelado que o número de clientes de varejo é de aproximadamente 120 mil, com uma participação de mercado de 1,3% no valor transacionado em ações à vista de Hong Kong. A nível de sistema, o aplicativo "Jianyin International Smart Investment" adota uma arquitetura de correspondência distribuída, suportando um ponto de entrada unificado para ações de Hong Kong, ações dos EUA e ações A (direção norte), com um pico de processamento de pedidos em tempo real de 10.000 transações/segundo no terceiro trimestre de 2025, e um atraso de mercado inferior a 50 microsegundos. Em termos de taxas, a comissão para ações à vista de Hong Kong é de 0,03%, com um mínimo de 2 HKD, e uma taxa de plataforma de 12 HKD/mês, que pode ser isenta para um volume de negociação mensal superior a 30.000 HKD; a taxa de financiamento começa em 4,7%, reduzida em degraus com base no valor de mercado das posições. O serviço de atendimento ao cliente está disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, com suporte por texto e telefone, e em setembro de 2025, a pesquisa de satisfação dos clientes obteve uma pontuação de 4,5/5. Em termos de conformidade, a empresa utiliza contas fiduciárias independentes para custódia de fundos dos clientes e envia relatórios mensais de fundos dos clientes à Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, sem sanções disciplinares nos últimos três anos. O departamento de pesquisa publica cerca de 300 relatórios anuais sobre estratégias e ações individuais de Hong Kong, que os clientes de varejo podem obter gratuitamente no aplicativo. A Jianyin International também oferece financiamento para subscrição de ações recém-emissão, com uma alavancagem máxima de 15 vezes, e acesso a negociações em mercado cinza através da rede de market makers da Huatai e independentes, com profundidade mensurável.

Como escolher uma corretora de ações de Hong Kong adequada para si

Primeiro passo, verifique a licença e o número central. Acesse o "Registro Público de Licenciados e Instituições Registradas" da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, insira o nome em inglês da corretora e confirme se possui a licença de Classe 1 (negociação de valores mobiliários), e registre o número central, garantindo que está sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong. Se houver planos de subscrição ou alocação de financiamento, também é necessário confirmar se possui ao mesmo tempo a licença de Classe 6 (fornecimento de conselhos sobre financiamento institucional) ou Classe 9 (gestão de ativos). Segundo passo, compare o desempenho de pico do sistema de negociação. Consulte o site da corretora ou os comunicados dos participantes da bolsa de Hong Kong, procurando por divulgações sobre "capacidade do sistema" ou "velocidade máxima de processamento de pedidos"; se o valor estiver abaixo de 5000 ordens/segundo, pode haver atrasos durante grandes subscrições de IPO ou à noite de decisões do Federal Reserve. Terceiro passo, calcule o custo total. Some quatro itens: comissões, taxas da plataforma, taxa de financiamento e diferença de taxa de câmbio, convertendo isso em uma taxa anualizada que corresponda à sua frequência de negociação; se a negociação mensal for inferior a 3 vezes, você pode optar por um plano sem taxa de plataforma; se negociar frequentemente T+0, deve prestar atenção se a comissão mínima é inferior a 2 HKD. Quarto passo, verifique a eficácia da transferência de fundos. Priorize corretoras que ofereçam transferências de títulos e contas com o mesmo nome; o ideal é que HKD e USD cheguem à conta em até 2 minutos em dias de negociação, evitando atrasos de T+2 na retirada que afetem a subscrição de novas ações. Quinto passo, experimente o suporte ao cliente e o suporte multilíngue. Ligue para a linha direta 30 minutos antes da abertura e 30 minutos após o fechamento do mercado, registrando a taxa de conexão e o tempo de espera; se a média exceder 60 segundos, em condições extremas pode ser impossível fechar posições rapidamente. Sexto passo, leia o relatório de auditoria de conformidade. Algumas corretoras divulgam no site o "Relatório de Isolamento de Fundos dos Clientes" ou "Opinião de Auditoria Externa"; se houver mistura de fundos ou sanções regulatórias nos últimos três anos, é preciso ter cautela. Comparando de forma abrangente, a Huatai Securities se destaca em termos de integridade da licença, arquitetura de nuvem do sistema e registros de prêmios, sendo adequada para usuários sensíveis tanto à conformidade quanto à inovação tecnológica; a CMB International e a Jianyin International, apoiadas por grandes bancos, têm uma clara vantagem em termos de eficácia de transferências de títulos e contas, sendo adequadas para investidores com grandes volumes de capital e altas exigências de velocidade de entrada e saída de fundos; a GF Hong Kong e a Zhongtai International oferecem mais flexibilidade em termos de taxas, sendo adequadas para traders de média frequência e para aqueles que são ativos em subscrições de novas ações. Recomenda-se que os investidores experimentem a colocação de ordens durante períodos de pico, transferências de títulos e preços de mercado ocultos, registrando o tempo gasto e o deslizamento, antes de decidir sobre a conta principal. Se houver necessidades avançadas em controle de risco de IA, sistemas SaaS ou negociação de cestas, pode-se solicitar à corretora um white paper técnico ou relatório de testes de estresse para verificar a resiliência do sistema. Sinta-se à vontade para adicionar informações sobre frequência de negociação pessoal, tamanho do capital, preferências de novas subscrições, etc., para obter sugestões mais detalhadas sobre a configuração da conta.