Por que o dólar australiano está cada vez mais fraco? O dólar australiano vai aumentar novamente? Previsão e análise da tendência futura da taxa de câmbio do dólar australiano.

Question

Há muito tempo, o dólar australiano era aquela moeda de alto juro que todos desejavam, mas hoje tornou-se como um osso duro de roer, fazendo com que as pessoas não soubessem o que fazer com ele. Como a quinta moeda de maior volume de negociação do mundo, o par de moedas AUD/USD está classificado em quinto lugar globalmente em termos de atividade, com liquidez forte e spreads baixos, deveria ser o favorito dos investidores. No entanto, nos últimos dez anos, o desempenho desta moeda de mercadoria deixou muito a desejar.

Eu testemunhei pessoalmente o dólar australiano cair de 1,05 em 2013, desvalorizando mais de 35% em relação ao dólar americano durante uma década. Essa queda me leva a questionar: onde está o apelo da moeda de alto rendimento de outrora? Por que a demanda por mercadorias está tão fraca?

Por que o dólar australiano tem se enfraquecido cada vez mais?

Se tomarmos o nível de 1,05 no início de 2013 como referência, o AUDUSD desvalorizou mais de 35% nos últimos dez anos, enquanto o índice do dólar dos EUA subiu 28,35% no mesmo período. O euro, o iene e o dólar canadense também se desvalorizaram em relação ao dólar dos EUA, o que demonstra que passamos por um ciclo de dólar forte.

No quarto trimestre de 2024, o dólar australiano desvalorizou-se drasticamente em relação ao dólar dos EUA, com uma queda anual de cerca de 9,2%. No início de 2025, a situação piorou ainda mais, com o dólar australiano a cair para 0,5933, atingindo o seu nível mais baixo em cinco anos, devido ao impacto da guerra comercial global e ao pânico de recessão econômica.

Acredito que as principais razões para esta desvalorização são duas: a primeira é que as políticas tarifárias radicais dos Estados Unidos prejudicam gravemente o comércio global, afetando também as exportações de metais e energia da Austrália; a segunda é que a diferença de taxas de juros entre a Austrália e os Estados Unidos é difícil de reverter, com a economia australiana em dificuldades, os fundos naturalmente fluem para mercados mais atraentes.

No entanto, após a onda de pânico causada pela política de “tarifas recíprocas” de Trump em abril de 2025, o dólar australiano começou a subir lentamente. Isso se deve principalmente à fraqueza do dólar, que caiu quase 10% em relação ao pico do início do ano. Os mais recentes dados econômicos e o desempenho da inflação na Austrália também foram surpreendentemente robustos, apoiando a valorização do dólar australiano.

O dólar australiano vai subir novamente?

A capacidade do dólar australiano de “voltar a subir” depende de vários fatores-chave:

Primeiro, temos o desempenho econômico da Austrália. Em julho de 2025, o crédito do setor privado na Austrália cresceu 0,7% em relação ao mês anterior, a maior taxa desde abril, com um aumento ano a ano de 7,2%, o nível mais alto desde fevereiro de 2023. No mesmo período, o IPC subiu 2,8% em relação ao ano anterior, muito acima da expectativa de 2,3%. Esses dados mostram que a economia australiana é bastante resiliente, reduzindo significativamente a probabilidade de cortes nas taxas de juros.

Em segundo lugar, a evolução do dólar é crucial. O Federal Reserve dos EUA recentemente emitiu vários sinais dovish, e o diretor Christopher Waller até apoiou publicamente uma redução da taxa de juros em setembro, o que pressiona o dólar e, indiretamente, beneficia o dólar australiano.

No entanto, devo lembrar a todos que a incerteza do ambiente comercial global continua a ser uma grande preocupação. A política tarifária dos Estados Unidos aumentará os custos do comércio global, levando a uma desaceleração do crescimento econômico. Para economias orientadas para a exportação como a da Austrália, isso não é uma boa notícia.

Do ponto de vista técnico, o dólar australiano em relação ao dólar americano apresenta atualmente um “potencial de alta”, mas com uma dinâmica fraca. O nível de resistência inicial está no ponto alto do ano de 0.6625, e um objetivo de alta de maior grau aponta para 0.7000. O indicador RSI ligeiramente quebra a linha média de 50, sugerindo potencial de alta, mas o ADX está apenas em torno de 16, indicando que a dinâmica da tendência ainda é fraca.

As principais instituições apresentam previsões divergentes. O Morgan Stanley é otimista e prevê que o dólar australiano possa atingir 0,72 até o final do ano, enquanto o UBS acredita que a incerteza do comércio global limitará a valorização do dólar australiano, que poderá ser de apenas 0,68 no final do ano.

Maneira simples de investir em dólares australianos

Para investidores pequenos como eu, o comércio de margem forex é uma forma conveniente de acessar o AUD. Ele permite negociação em ambas as direções, longas e curtas, e também pode usar alavancagem, permitindo lucros não apenas em mercados em alta, mas também oportunidades em mercados em baixa.

Claro, eu devo admitir que este é um investimento de alto risco, podendo resultar na perda total do capital. Mas para investidores que compreendem os riscos e têm uma estratégia de negociação, esta é uma opção atraente.

Indicadores chave para observar a tendência do dólar australiano

Para entender a tendência do dólar australiano, recomendo prestar atenção a estes pontos:

Política do banco central da Austrália: A redução da taxa de juros é negativa para o dólar australiano, e o aumento da taxa de juros é positivo para o dólar australiano.
Tendência do dólar: Dólar forte, dólar australiano fraco; Dólar fraco, dólar australiano forte
Preços das mercadorias: especialmente cobre, minério de ferro, carvão e ouro
Dados econômicos da Austrália: PIB, taxa de desemprego, inflação, etc.
Ambiente econômico global: crescimento econômico global e situação do comércio internacional
Sentimento de risco de mercado: Quando o sentimento de aversão ao risco é alto, é desfavorável para o AUD

Conclusão

A propriedade de dinheiro de mercadoria do dólar australiano continua a ser evidente, especialmente em relação aos preços de matérias-primas como cobre, minério de ferro e carvão. Embora tenha se fortalecido recentemente, a incerteza nas perspectivas do comércio global e a mudança na política do Federal Reserve podem limitar seu espaço de alta.

O mercado de câmbio é volátil e difícil de prever, mas o dólar australiano, devido às características de sua estrutura econômica e alta liquidez, torna o julgamento relativamente mais fácil. Acredito que, antes de tomar decisões de investimento, deve-se considerar os fatores mencionados e agir com cautela de acordo com a própria capacidade de assumir riscos.