Você pensa que é tarde demais para comprar Nike? Aqui está o motivo pelo qual ainda é tempo.

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SourceMotley_fool5 Set 2025 07:45## Pontos essenciais- A Nike atingiu o seu nível mais baixo em sete anos no início deste ano.- Após vários erros estratégicos, a empresa registou vários trimestres de queda de receitas.- Sinais mostram que a empresa está a recuperar.**Nike** (NYSE: NKE) domina a arena das roupas desportivas há mais de uma geração, mas a marca com o Swoosh passou por alguns anos difíceis recentemente.A empresa vacilou sob o antigo CEO John Donahoe, cujo giro em direção a um modelo de negócios mais tecnológico se voltou contra ela. A Nike superinvestiu em marketing de performance, gastando em coisas como Google Search em vez de campanhas de construção de marca que a tornaram famosa. Também negligenciou seu comércio por atacado, criando uma oportunidade para concorrentes como Hoka da **Deckers** e **On Holding** ganharem espaço nas prateleiras.Fonte da imagem: Getty Images.Isso levou à saída de Donahoe há um ano, com a Nike chamando de volta o veterano Elliott Hill para liderar a empresa. Hill está trabalhando duro para reparar as relações e trazer a inovação de volta à linha de produtos, mas a ação ainda está longe de seu antigo pico, como mostrado no gráfico abaixo.Dados NKE por YChartsEmbora a ação tenha recuperado após o relatório de junho mostrando que o pior pode estar para trás da empresa, ela ainda está negociando mais de 50% abaixo de seu pico de 2021 e está praticamente estável nos últimos sete anos, negociando aproximadamente ao nível de 2018, enquanto o **S&P 500** mais que dobrou desde então.Perdi a recuperação após o relatório de junho, mas acho que ainda não é tarde demais para comprar esta ação.Vamos examinar o porquê.## Os números ainda estão feiosA Nike está apenas nas primeiras etapas de sua recuperação, e uma reversão bem-sucedida está longe de ser garantida neste estágio.Embora as ações tenham subido após o relatório do quarto trimestre fiscal em junho, os resultados foram desastrosos. Para o ano completo, a receita caiu 10% para 46,3 bilhões de dólares, e o lucro líquido despencou 44% para 3,2 bilhões. No quarto trimestre, o colapso foi ainda mais evidente, com a receita caindo 12% para 11,1 bilhões, e uma margem bruta que despencou 440 pontos base para 40,3% devido aos descontos. Como resultado, o lucro líquido caiu 86% para 211 milhões de dólares.No entanto, os investidores ignoraram isso, pois a direção declarou que o seu crescimento melhoraria. Para o primeiro trimestre, prevê uma queda nas receitas para um dígito médio, embora espere pressão sobre os resultados, nomeadamente devido aos direitos aduaneiros, que acrescentariam cerca de 1 bilhão de dólares em custos antes dos esforços de mitigação.## As vantagens fundamentais da Nike permanecemApesar dos seus erros nos últimos anos, os ativos fundamentais da empresa permanecem intactos e continuam a dar-lhe uma vantagem competitiva.A Nike possui uma lista inigualável de patrocinadores, incluindo Michael Jordan, LeBron James, Cristiano Ronaldo, Caitlin Clark e Serena Williams, e continua a atrair os melhores talentos.É também a marca mais valiosa no campo das roupas esportivas, com um logotipo reconhecido mundialmente e franquias de tênis clássicos como o Air Force 1 e o Air Jordan que continuam populares hoje.A direção compreende que a Nike deve recuperar sua reputação de inovação de produtos e campanhas publicitárias inspiradoras, mas não começa do zero. Apesar da concorrência de novos entrantes como Hoka e On, a Nike ainda mantém muita benevolência entre os consumidores globais que pode explorar. Portanto, recuperar a marca não deve ser tão difícil quanto parece.## Um potencial de aumento considerávelNada garante que a ação da Nike voltará ao seu pico anterior, mas se a empresa conseguir atingir seus níveis de lucro anteriores, deverá conseguir. Isso deve ser mais fácil agora que o mercado de calçados e vestuário se desenvolveu desde 2021.Anualmente, o lucro líquido da Nike atingiu 6 mil milhões de dólares no exercício de 2022, bem acima dos 3,2 mil milhões declarados para o exercício de 2025. No entanto, à medida que a marca recupera a sua saúde, a Nike poderá voltar a um lucro anual de 6 mil milhões. Se conseguir, um dobrar para voltar ao seu pico anterior parece razoável.Aviso: Para fins de informação apenas. O desempenho passado não garante resultados futuros.