“A instabilidade geopolítica não cancelou o mercado em alta de bitcoin”

O mercado de bitcoin (BTC) atravessa um período de incerteza marcado por fatores geopolíticos e macroeconômicos, que têm empurrado o preço do ativo para suportes acima dos USD 105.000 na última semana.

De acordo com um analista e comentador financeiro, o tradicional ciclo de quatro anos do bitcoin, regido pelo halving e caracterizado por fases de acumulação, euforia e correção, foi fracturado.

O anterior deve-se ao fato de que a Reserva Federal dos Estados Unidos (FED) “manteve as taxas de juros muito altas por mais tempo do que o necessário”, segundo o analista. Isso, além da crescente tensão internacional entre esse país e a China.

Isso coincide com a visão de Arthur Hayes, fundador de uma plataforma de trading, que afirma que os ciclos tradicionais de bitcoin estão “mortos”. Isso, porque as políticas de estímulo previstas pelas principais economias poderiam gerar uma injeção de liquidez que beneficiaria o BTC, alterando o padrão histórico de quatro anos.

O analista sustenta que “a pausa da FED e a instabilidade geopolítica apenas atrasaram um pouco o inevitável”, uma vez que as “regras do jogo mudaram”. Como vê, o mercado de criptomoedas deixou de ser dominado por investidores de retalho, passando agora a depender de grandes fundos institucionais.

“Já não competimos contra os típicos nerds da internet. Agora competimos contra os maiores capitais do mundo”, afirma. Isto último, em referência à entrada massiva de instituições e fundos cotados (ETF) no ecossistema do bitcoin.

O comentador financeiro também compartilhou um gráfico, onde se aprecia o comportamento do bitcoin após os últimos quatro halvings registrados. Ali se denota o atraso que, segundo ele, se abateu sobre o BTC devido aos condicionantes macroeconômicos e geopolíticos:

O contexto internacional apoia esta leitura. Representantes dos Estados Unidos e da China confirmaram uma nova ronda de negociações comerciais na Malásia na próxima semana. O objetivo é reduzir tensões antes de um possível encontro entre os presidentes Donald Trump e Xi Jinping. Embora o mandatário americano tenha minimizado a ameaça de novas tarifas, o mercado financeiro reage com cautela, à espera de uma trégua duradoura.

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, e o vice-primeiro-ministro chinês, He Lifeng, concordaram que o diálogo será fundamental para “reconduzir” as relações bilaterais. As conversas acontecem enquanto se aproxima o vencimento da trégua tarifária acordada em janeiro, o que aumenta a pressão sobre ambas as economias e sobre os mercados de matérias-primas e ativos digitais.

É importante lembrar que, na última sexta-feira, 10 de outubro, o preço do bitcoin despencou de USD 122.000 para USD 103.000 após Trump sugerir a possibilidade de intensificar a guerra comercial com a China. Embora a cotação do ativo tenha se recuperado para USD 115.000, os mesmos condicionantes geopolíticos empurraram o BTC para baixo novamente. No momento de escrever este relatório, o BTC tem um preço médio de USD 107.000.

A queda do preço do BTC fez com que o medo disparasse no mercado, com o índice de Medo e Ganância (Fear and Greed Index) atualmente atingindo um valor de 27 pontos, o que reflete um predomínio do medo no setor.