A participação de mercado da TSMC ultrapassou os 70%, alcançando um novo recorde histórico! A Samsung tem apenas 7,3%, o domínio no setor de semicondutores já está definido?

A indústria global de foundry de semicondutores acaba de apresentar um desempenho impressionante. No segundo trimestre de 2025, a receita total dos dez principais fabricantes do setor ultrapassou 41,7 bilhões de dólares, com um aumento de 14,6% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um novo recorde histórico. Nesta festa dos semicondutores, a TSMC, com uma vantagem esmagadora, tornou-se a maior vencedora, com sua participação de mercado ultrapassando pela primeira vez a marca de 70%, chegando a impressionantes 70,2%, consolidando ainda mais sua posição de liderança na indústria.

Veja essa diferença! A Samsung Electronics, que ocupa o segundo lugar, teve uma receita de apenas 3,16 bilhões de dólares, com uma participação de mercado encolhendo para 7,3%, sendo superada pela TSMC em dez vezes. Essa diferença é tão grande que não pode ser compensada apenas com uma corrida. A SMIC, embora mantenha a terceira posição, viu sua receita cair 1,7% para 2,21 bilhões de dólares, e sua participação de mercado também diminuiu para 5,1%.

Esta onda de subida deve-se principalmente à demanda antecipada de estoque trazida pela política de subsídios ao consumo na China, assim como pelo impulso de novos produtos em campos como smartphones, laptops e servidores. A receita do TSMC no segundo trimestre cresceu 18,5% em relação ao trimestre anterior, alcançando 30,24 bilhões de dólares, beneficiando-se principalmente da entrada das marcas de smartphones na fase de estoque de novos dispositivos, bem como da entrega em massa de novas plataformas de AI GPU, laptops e PCs.

Não posso deixar de perguntar: esta situação de monopólio é realmente saudável? Uma empresa controla 70% da capacidade global de fabricação de semicondutores, o que significa que a cadeia de suprimentos de tecnologia global depende excessivamente de uma única fonte. Especialmente no atual contexto de tensão geopolítica, os riscos sistêmicos associados a essa concentração não podem ser ignorados.

O governo dos EUA claramente também viu isso. Vários analistas apontaram que, no futuro, os EUA podem exercer pressão estratégica sobre a TSMC através do aumento de tarifas, reforço da demanda por fabricação doméstica, pressão por transferência de tecnologia e até mesmo revisão antitruste. Além disso, os subsídios em grande escala aos empresas locais, como a Intel, também podem desviar parte dos pedidos da TSMC.

Como investidor, acredito que é necessário manter-se alerta. Embora a TSMC esteja atualmente em alta, uma estrutura de mercado excessivamente concentrada muitas vezes não dura. Fatores geopolíticos, mudanças tecnológicas ou pressão regulatória podem, no futuro, alterar esse padrão. Nas decisões de investimento, não devemos apenas olhar para os dados brilhantes do presente, mas também prestar atenção às mudanças estruturais e riscos de longo prazo.

Por fim, é importante mencionar a posição crucial de Taiwan na fabricação global de semicondutores. Além da TSMC, empresas taiwanesas como UMC, Vanguard International Semiconductor e Powerchip também estão entre as dez principais, demonstrando a importância da região de Taiwan na cadeia de fabricação global de semicondutores. Essa concentração é tanto uma vantagem quanto um ponto de risco potencial.

A hegemonia dos semicondutores parece já estar definida, mas o mundo da tecnologia é volúvel, e o rei de hoje pode enfrentar desafios sem precedentes no futuro.