Essas três empresas "reis dos dividendos" podem alcançar um valor de 1 trilhão de dólares nos próximos 10 anos?

Pontos principais

• AbbVie, Johnson & Johnson e Abbott Laboratories têm um impressionante programa de dividendos
• Todos os três pertencem ao grupo das maiores empresas de cuidados de saúde com um modelo de negócios excelente.
• Apenas duas das três empresas têm uma oportunidade real de alcançar uma avaliação de 1 trilhão de dólares até 2035.

A lista de empresas de mil bilhões de dólares é atualmente bastante curta e não inclui nenhuma empresa de saúde. Isso pode mudar na próxima década, à medida que algumas das principais ações de cuidados com a saúde com valor de mercado se aproximam desse marco. AbbVie (NYSE: ABBV), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) e Abbott Laboratories (NYSE: ABT) estão entre as maiores empresas.

Esses gigantes da indústria de cuidados de saúde são todos pagadores de dividendos de longa data - todos os três pertencem ao exclusivo grupo “Reis dos Dividendos” que aumentaram os dividendos por pelo menos 50 anos consecutivos - mas será que eles conseguirão alcançar o crescimento necessário na próxima década para atingir um valor de 1 trilhão de dólares? Vamos descobrir.

1. AbbVie

A capitalização de mercado atual da AbbVie é de cerca de 369 bilhões de dólares. Este fabricante de medicamentos precisa de uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 10,5% para entrar no clube de um trilhão de dólares em 10 anos. Isso não é uma tarefa fácil, e algumas pessoas podem apontar que, embora a AbbVie tenha se saído melhor desde que se separou da Abbott Laboratories em 2013, muitas coisas mudaram para a empresa nos últimos anos. Notavelmente, eles perderam a exclusividade da patente para seu maior ativo, o Humira.

No entanto, acredito que o fabricante deste medicamento tem uma boa oportunidade de alcançar esse objetivo. As receitas e lucros da AbbVie estão a voltar ao caminho certo, graças ao Skyrizi e ao Rinvoq, dois medicamentos imunológicos. Ambos os medicamentos estão a ter um rápido crescimento nas vendas, e essa tendência pode continuar até perderem a proteção de patente nos EUA em 2033.

No entanto, a AbbVie tem um plano de sucessão para esses medicamentos. As aquisições e acordos de licenciamento recentes em áreas como neurologia, gestão de peso e câncer melhoraram o pipeline de desenvolvimento de produtos. Além disso, a empresa tem vários produtos fora do portfólio de imunologia que continuam a impulsionar o crescimento da receita, incluindo o medicamento contra o câncer Venclexta.

A AbbVie tem um modelo de negócios excelente, um portfólio de produtos extenso que provou ser capaz de superar os maiores obstáculos de patentes, e claro, um programa de dividendos excepcional. A empresa aumentou os dividendos durante 53 anos consecutivos, incluindo o tempo em que operou como uma divisão da Abbott Laboratories, e atualmente oferece um rendimento de dividendos de 3%. A empresa tem uma boa oportunidade de se tornar uma ação de mil bilhões de dólares na próxima década, mas mesmo que não consiga, ainda oferece retornos sólidos, especialmente quando os dividendos são reinvestidos.

2. Johnson & Johnson

A Johnson & Johnson atualmente tem um valor de 429 bilhões de dólares. Uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 8,8% é necessária na próxima década para se tornar uma ação de um trilhão de dólares ao alcance. A empresa gera receitas e lucros estáveis graças ao seu amplo portfólio de medicamentos e dispositivos médicos em várias áreas de tratamento. E embora tenha que enfrentar algumas barreiras de patentes, a empresa superará esses obstáculos, assim como está fazendo atualmente com o medicamento imunológico Stelara.

A terapia perdeu a exclusividade da patente na Europa no ano passado e nos EUA este ano. É um dos medicamentos mais vendidos da Johnson & Johnson. No entanto, as vendas da empresa continuam a ir na direção certa, e recentemente até aumentaram as orientações para o ano fiscal de 2025.

A Johnson & Johnson enfrentará vários desafios na próxima década. A empresa ainda está lidando com uma série de processos judiciais relacionados ao talco e a ameaça de negociações de preços de medicamentos. No entanto, o gigante da saúde também terá oportunidades importantes. Atualmente, a empresa está desenvolvendo um dispositivo cirúrgico assistido por robô (RAS), Ottava, que pode ajudá-la a entrar neste mercado em crescimento e ainda não totalmente explorado.

RAS pode representar um motor de crescimento significativo para a empresa. No final, os dividendos são muito sólidos, com 62 anos de aumento contínuo de dividendos e um rendimento de cerca de 3%. A Johnson & Johnson pode superar os problemas e se tornar uma empresa de um trilhão de dólares até 2035. Esta ação vale a pena manter a longo prazo.

3. Abbott Laboratories

Com uma capitalização de mercado de 231 mil milhões de dólares, a Abbott Laboratories é a menor das três Reis das Ações de Dividendos e precisa de um CAGR de 15,8% para atingir 1 trilião de dólares até 2035. Na minha opinião, esse objetivo está além da capacidade da empresa. No entanto, isso não significa que a Abbott não seja um investimento valioso. Este especialista em dispositivos médicos tem muitos pontos fortes que tornam as suas ações atraentes. Um deles é a diversificação. Embora seja mais conhecida pelo seu trabalho na área dos dispositivos médicos, a Abbott Laboratories tem três segmentos adicionais: nutrição, diagnóstico e farmacêuticos já estabelecidos.

A empresa conseguiu superar a tempestade quando uma das suas unidades enfrentou dificuldades significativas. Por exemplo, o segmento de dispositivos médicos da empresa quase paralisou nos primeiros anos da pandemia, mas a Abbott manteve suas operações ao desenvolver e comercializar produtos de diagnóstico para a COVID-19.

Além disso, a empresa tem algumas oportunidades de crescimento importantes, especialmente na área de cuidados com diabetes. A Abbott Laboratories é a líder de mercado em dispositivos de monitoramento contínuo de glicose. O FreeStyle Libre deles se tornou o dispositivo médico mais bem-sucedido da história em vendas - uma conquista impressionante.

No entanto, a empresa apenas arranhou a superfície das oportunidades globais neste setor, proporcionando um espaço de crescimento significativo. Por fim, a Abbott também aumentou o dividendo por 53 anos consecutivos. Um rendimento de dividendo de 1,8% não é nada impressionante, mas o excelente modelo de negócios, resultados financeiros estáveis e as oportunidades de crescimento atraentes da empresa compensam isso.

A Abbott continuará a proporcionar lucros robustos enquanto mantém um crescimento estável dos dividendos, tornando-se uma das principais ações de rendimento para manter nos próximos 10 anos.