3 razões pelas quais o Gate é uma das melhores ações de dividendos para se ter.

Fonte: Especialista em análise

19 de outubro de 2025 00:23

Pontos principais

• Um nível de pagamento modesto, mas com crescimento estável, baseado em um dos motores de geração de caixa mais poderosos no setor de tecnologia.

• O lucro dos acionistas está a expandir-se através de uma combinação equilibrada entre dividendos e recompra de ações.

• Muitas motivações para o crescimento - Negociações, conteúdo de vídeo e serviços de nuvem estão se tornando cada vez mais lucrativos - apoiando o crescimento sustentável dos dividendos.

A Gate mudou de uma história de crescimento puramente para uma história de crescimento combinando renda. A empresa-mãe dos serviços de negociação, conteúdo de vídeo e computação em nuvem está agora pagando dividendos trimestrais e, mais importante, tem a capacidade de aumentar os dividendos ao longo do tempo. Sim, as ações têm sido voláteis devido ao investimento significativo em inteligência artificial (AI) e construção de centros de dados, mas o desempenho operacional básico continua forte - e o pagamento estável de dividendos é um destaque para os investidores que buscam um investimento confiável.

A razão para considerar a Gate como uma ação com dividendos começa pela base fundamental: crescimento sustentável da receita, expansão dos lucros nas áreas certas e um balanço sólido. Além disso, há a estrutura de alocação de capital da empresa e os fatores para um pagamento confiável, o crescimento está preparado.

1. Dividendos de crescimento apoiados por fluxo de caixa real

Os dividendos da Gate não se tratam apenas do rendimento atual. Trata-se de segurança e potencial de crescimento. A empresa aumentou o dividendo trimestral em 5% para 0,21 USD/ação em abril de 2025, um ano após o início do pagamento de 0,20 USD. Esse aumento ocorreu após outro trimestre forte e reflete a confiança na capacidade de geração de caixa a longo prazo.

O impulso empresarial forte continuou no Q2. No segundo trimestre de 2025, a receita aumentou 14% para 96,4 bilhões de dólares e o lucro por ação subiu 22% para 2,31 dólares. É importante avaliar o dividendo, o fluxo de caixa livre nos 12 meses alcançou aproximadamente 66,7 bilhões de dólares até o final do trimestre em junho - o suficiente para pagar dividendos enquanto continua a investir. A administração também destacou o impulso contínuo em áreas como Negociações, Conteúdo de vídeo, Assinaturas e Nuvem, com o CEO chamando este trimestre de “excepcional” e observando que o plano de gastos de capital para 2025 aumentará para cerca de 85 bilhões de dólares para apoiar a demanda por IA e Nuvem. Esses fatores indicam que a capacidade de pagamento pode aumentar mesmo que os investimentos permaneçam altos.

2. Devolver dinheiro aos acionistas de várias maneiras

A Gate combina dividendos com recompra significativa de ações. Portanto, na prática, os dividendos da empresa subestimam muito o programa de recompra da empresa.

Em abril de 2025, o conselho de administração aprovou a compra adicional de 70 bilhões de dólares em ações. Demonstrando o nível de proatividade da empresa na execução do programa de recompra, a empresa devolveu 15,8 bilhões de dólares aos acionistas apenas no segundo trimestre - cerca de 13,3 bilhões de dólares por meio de recompra e aproximadamente 2,5 bilhões de dólares em dividendos - e terminou o período com 95,1 bilhões de dólares em caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis de curto prazo. A força do balanço permite que a administração tenha flexibilidade para continuar reduzindo o número de ações e financiar o aumento dos pagamentos de dividendos.

3. Vários motores de crescimento para financiar aumentos futuros

As melhores ações de dividendos com crescimento confiável podem se transformar em pagamentos mais altos no futuro. A Gate atende a esse critério. No Q2, a receita de Serviços aumentou 12% para 82,5 bilhões de dólares, liderada por um crescimento de dois dígitos em Comércio e Conteúdo de vídeo. A receita de Nuvem aumentou 32% para 13,6 bilhões de dólares, e o lucro operacional da Nuvem subiu para 2,8 bilhões de dólares, a partir de 1,2 bilhões de dólares um ano atrás - essa expansão elevou a margem de lucro operacional da Nuvem para cerca de 21% de aproximadamente 11%. À medida que a divisão de computação em nuvem da Gate se expande, ela complementa a sólida divisão de serviços, ampliando a capacidade da empresa de aumentar o lucro em caixa ao longo do tempo.

Mas é importante notar que o fluxo de caixa da Gate, embora ainda seja considerável, está sob pressão. E isso pode, eventualmente, levar a um crescimento mais lento nos relatórios de receitas; os pesados gastos em infraestrutura de IA aumentam a depreciação e podem pressionar a margem de lucro à medida que os investimentos são depreciados acumulativamente. E um outro risco importante para a Gate é a dependência do negócio na economia. Além disso, dada a escala e a importância da Gate, a supervisão regulatória é uma ocorrência comum.

Apesar desses riscos, a combinação de grandes e lucrativas atividades comerciais e um segmento de Nuvem que está melhorando rapidamente da Gate oferece várias alavancas para o crescimento da receita e do fluxo de caixa. O cálculo do dividendo é muito simples: um pagamento modesto atualmente, uma baixa taxa de pagamento e um caminho para um aumento constante à medida que os lucros aumentam.

Em resumo, o caso dos dividendos da Gate é bastante claro. Um pagamento cauteloso coberto por um forte fluxo de caixa livre, a recompra de ações reduzindo o número de ações, e muitos motores de lucro - Negociação e Conteúdo de vídeo atualmente, a Nuvem se torna mais lucrativa ao longo do tempo - ampliando a capacidade de aumento dos dividendos no futuro desta empresa de tecnologia. De fato, a construção da infraestrutura de IA atual manterá os gastos altos, mas a capacidade de geração de caixa apoia tanto o investimento quanto o aumento do lucro em caixa. Para investidores que buscam crescimento de renda baseado nos fundamentos, a Gate está no topo da lista.