EUR/USD desce ligeiramente à medida que os dados de vendas a retalho da Eurozona se aproximam

O Euro continua a flutuar dentro de uma faixa estreita, enquanto os investidores permanecem cautelosos antes de dados económicos cruciais. Na zona euro, os dados das Vendas a Retalho de julho antecipam uma ligeira diminuição. Entretanto, o próximo relatório de Emprego ADP dos EUA é esperado para alimentar a especulação do mercado sobre potenciais ajustes na política do Federal Reserve.

À medida que a sessão europeia começa na quinta-feira, o par EUR/USD apresenta pequenas perdas, negociando a 1.1650. O par de moedas continua a buscar direção, pairando perto da extremidade inferior de sua recente faixa de negociação, enquanto os participantes do mercado aguardam o relatório de Vendas a Retalho da zona euro. No entanto, o foco principal permanece nos dados de Alteração de Emprego ADP dos EUA, programados para serem divulgados mais tarde no dia, e, mais importante, no relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas dos EUA de sexta-feira.

O dia anterior registou dados fracos sobre as Vagas de Emprego JOLTS nos EUA, o que forneceu mais evidências de um mercado de trabalho em desaceleração e aumentou as expectativas de reduções iminentes das taxas de juro por parte da Reserva Federal. Esta perspetiva foi posteriormente reforçada por comentários de oficiais da Fed, incluindo o Governador Christopher Waller e o Presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic.

As expectativas do mercado para um alívio do Fed na próxima reunião de setembro dispararam para 97%, acima dos aproximadamente 87% do dia anterior. Essa mudança ajudou a aliviar as preocupações sobre o aumento da dívida fiscal nas principais economias globais que tinham dominado os mercados no início da semana. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos recuou abaixo de 4,90%, após o pico de 5% na quarta-feira, enquanto na Europa, o rendimento do Bund alemão a longo prazo suavizou para 3,35%, abaixo dos máximos de vários anos de 3,43%.

No entanto, o sentimento do mercado permanece cauteloso. O destaque de hoje é o relatório de Emprego ADP dos EUA, que se projeta mostrar uma criação de empregos relativamente modesta antes dos Dados de Emprego Não Agrícola de sexta-feira. Estes últimos poderão confirmar uma redução da taxa de 25 pontos base após a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de 17 de setembro (FOMC).

Visão Geral do Desempenho do Euro

A tabela abaixo ilustra a percentagem de variação do Euro (EUR) em relação às principais moedas hoje. O Euro demonstrou o desempenho mais forte em relação ao Dólar Australiano.

Esta tabela mostra as variações percentuais das principais moedas entre si. A moeda base é selecionada na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, ao selecionar o Euro na coluna da esquerda e mover-se horizontalmente para o Dólar dos EUA, a variação percentual exibida representa EUR (base)/USD (quote).

Principais Movimentos de Mercado: Cautela dos Investidores Predomina Antes dos Dados de Emprego dos EUA

As preocupações com a dívida diminuíram e a aversão ao risco diminuiu, o que é um bom sinal para o Euro. No entanto, os investidores continuam hesitantes em assumir posições curtas substanciais sobre o dólar dos EUA, cautelosos com uma possível surpresa positiva no relatório de Empregos Não Agrícolas que poderia moderar as expectativas de um corte de taxa em setembro. Dado este contexto, é provável que o Euro continue a flutuar dentro da sua faixa recente.

Os dados de quarta-feira revelaram que as ofertas de emprego JOLTS nos EUA caíram para 7,181 milhões em julho, atingindo os níveis mais baixos em quase um ano e ficando aquém da previsão de 7,4 milhões feita pelos analistas de mercado. Além disso, o número de junho foi revisto para baixo, passando de 7,437 milhões de vagas para 7,357 milhões.

Mais tarde naquele dia, o Governador do Fed, Christopher Waller, sugeriu em uma entrevista na televisão que o banco central poderia iniciar cortes nas taxas em setembro, observando que “podemos ver vários cortes a caminho” nos próximos seis meses.

Da mesma forma, o Presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmou que cortes nas taxas em 2025 seriam apropriados, embora tenha enfatizado que a inflação continua a ser a principal preocupação do banco central.

No calendário econômico da zona euro, o foco de quinta-feira será nas vendas a retalho de julho, que se prevê que tenham contraído 0,2% após um aumento de 0,3% no mês anterior.

Para os EUA, o destaque será o relatório de Mudança de Emprego da Processamento Automático de Dados (ADP), previsto para as 12:15 GMT. Os dados de agosto devem mostrar um aumento de 65K na folha de pagamento privada, abaixo dos 104K em julho. Estes números relativamente modestos podem intensificar as preocupações sobre um mercado de trabalho em enfraquecimento antes do crucial relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícola de sexta-feira. O impacto potencial sobre o Dólar dos EUA parece estar inclinado para o lado negativo.

Análise Técnica: EUR/USD Permanece Vulnerável, com Suporte em 1.1585 em Foco

Embora o EUR/USD tenha conseguido resistir à pressão baixista observada no início da semana, ainda não está fora de perigo. O sentimento dos investidores permanece cauteloso, com os rendimentos a longo prazo ainda perto de máximas históricas e o cenário político incerto da França a pesar sobre a moeda. Os indicadores técnicos mostram uma falta de direção clara, mas a parte inferior da faixa de negociação das últimas quatro semanas, em torno de 1.1585, permanece ao alcance.

O suporte imediato encontra-se no mínimo de quarta-feira, perto de 1.1610, seguido pela zona de suporte crítica entre 1.1575 e 1.1590, que se manteve firme contra a pressão baixista nos dias 11, 22 e 27 de agosto. Mais abaixo, o nível de retração de Fibonacci de 50% da corrida altista no início de agosto, em 1.1565, pode oferecer algum suporte antes do mínimo de 5 de agosto, em torno de 1.1530.

Por outro lado, a máxima de quarta-feira de 1.1682 apresenta o primeiro obstáculo para os touros, seguido pela resistência da linha de tendência descendente, atualmente em torno de 1.1725, e a área de 1.1735, que limitou o momentum altista em 13, 22 de agosto e 1 de setembro.