A Revolução de Negociação 24/7: O Que Significa para o Seu Portfólio

O mundo financeiro está à beira de uma grande transformação. O presidente da SEC, Paul Atkins, e a presidente interina da CFTC, Caroline Pham, declararam recentemente um “novo dia” para a regulamentação do mercado, sinalizando uma mudança que pode alterar fundamentalmente como e quando negociamos títulos.

Eu assisti a esses organismos reguladores a operar durante anos, e esta colaboração parece diferente. Eles não estão apenas a falar sobre pequenas alterações - estão a considerar a negociação de ações 24 horas por dia, que colocaria as ações ao nível dos mercados de criptomoedas e forex que nunca dormem.

Várias corretoras já oferecem negociação fora do horário, mas as mudanças propostas tornariam isso mainstream. A NYSE quer dias de negociação de 22 horas, enquanto a Nasdaq planeia introduzir negociação de 24 horas cinco dias por semana antes do final do ano. Entretanto, as ações tokenizadas baseadas em blockchain estão a borrar as linhas entre os mercados tradicionais e as plataformas de criptomoedas.

Como alguém que perdeu oportunidades esperando os mercados abrirem, valorizo a potencial flexibilidade. Reagir a notícias de última hora em tempo real, em vez de assistir impotente até o toque do sino da manhã, tem um apelo óbvio. Os investidores internacionais também se beneficiariam - atualmente, cerca de 18% das ações dos EUA são possuídas por investidores estrangeiros.

Mas não vamos enganar-nos - existem desvantagens sérias. Os mercados pós-horas são notoriamente finos, com apenas cerca de 11% das negociações de ações a ocorrer fora das horas regulares. Isso cria spreads de compra e venda mais amplos (tradução: negociações mais caras) e uma volatilidade aumentada que pode queimar traders inexperientes.

Atualmente, estas sessões prolongadas operam através de sistemas de negociação alternativos e “dark pools” - um nome dramático para bolsas privadas onde grandes negociações são executadas sem mover imediatamente os mercados. Os reguladores querem trazer esta atividade para a luz, potencialmente melhorando a proteção dos investidores, mas exigindo mudanças operacionais maciças.

Para investidores como eu, isso significa repensar estratégias. Se você está considerando como se posicionar:

• Olhe para as corretoras já equipadas para negociação prolongada, como a Robinhood, que também oferece cripto e ativos tokenizados na Europa
• Considere plataformas de blockchain como Ethereum e Solana que poderiam hospedar valores mobiliários tokenizados
• O mais importante, fortaleça a sua disciplina de investimento - ter acesso 24/7 não significa que deve fazer negócios de pânico à meia-noite.

O panorama financeiro está a mudar rapidamente. Aqueles que compreendem estas mudanças irão navegar com sucesso, enquanto aqueles que se agarram a modelos ultrapassados podem encontrar-se cada vez mais em desvantagem neste novo mundo corajoso de mercados sempre ativos.