Sinais de Bitcoin indicam uma rara oportunidade de compra: um padrão histórico emerge

O Bitcoin acionou um indicador de “compra” de curto prazo, reminiscentes dos fundos de mercado anteriores em $49,000 e $74,000, de acordo com Frank (@FrankAFetter), um analista quantitativo da Vibe Capital Management. “Registrámos oficialmente uma leitura de Sobrevenda nos bandos de Bollinger do MVRV dos suportes de curto prazo,” ele compartilhou no X, traçando paralelos com instâncias anteriores durante o “Yen Carry Unwind” em torno de $49,000 e o “Tariff Tantrum” perto de $74,000, com a última ocorrência “Hoje – $108k.”

A métrica em questão combina a relação entre o valor de mercado para o valor realizado dos suportes de curto prazo (STH-MVRV) com as Bandas de Bollinger, identificando momentos em que novas moedas são negociadas a avaliações estatisticamente deprimidas em comparação com seu custo de aquisição. O gráfico compartilhado por Frank mostra o oscilador de Bollinger STH-MVRV tocando o limiar de sobrevenda, o que anteriormente coincidiu com a exaustão de vendas localizadas.

Indicadores Bullish Adicionais para Bitcoin

O indicador STH-SOPR que o acompanha—medindo a relação de lucro sobre o output gasto para moedas com menos de aproximadamente 155 dias—permanece abaixo de 1.0, indicando que os compradores recentes estão atualmente a vender com prejuízo em vez de lucro. Frank observou, “Os detentores de curto prazo (são os principais compradores) estão a sentir dor & a realizar perdas,” enfatizando que “STH-SOPR não está elevado!”

Os mercados de derivativos também viram uma mudança na posição. “Os longs experienciaram 'desalavancagem' a cada dia na semana passada—sete dias consecutivos daqueles pontos azuis esclarecedores,” notou Frank, descrevendo liquidações persistentes de posições longas e reduções de balanço entre os comerciantes otimistas alavancados. Ele está agora “a observar a reversão: quando eles capitulam e começam a vender a descoberto com alavancagem (precisamente no momento errado), potencialmente alimentando um rali de alívio.”

Frank acredita que o contexto macroeconómico pode ser favorável. “O ouro atingiu novas máximas na semana passada. 'O ouro lidera, o bitcoin segue.' O metal precioso muitas vezes antecipa tendências futuras, e pode estar a detectar a negociação de desvalorização que se aproxima de 2026, à medida que a administração estimula a economia para as eleições de meio de mandato,” sugeriu, implicando um potencial cenário de recuperação se o Bitcoin ficar atrás do movimento do ouro.

Os níveis de risco chave estão claramente definidos. Frank identifica o preço realizado do suporte de curto prazo — uma base de custo agregada para moedas recentes — em $108,800. “Se o BTC cair abaixo da base de custo do suporte de curto prazo de $108.8k, pode testar a demanda na média móvel de 200 dias, atualmente situada em $101k.”

Esta estrutura de suporte em camadas enquadra o sinal de sobrevenda como um indicador tático dentro de uma tendência de alta de longo prazo intacta, enquanto reconhece que violações da base de custo de curto prazo podem levar a testes da métrica da tendência primária do ciclo.

Coletivamente, esses sinais apresentam uma convergência convincente, de acordo com Frank. A realização de padrões históricos dependerá da demanda à vista emergir acima da base de custo de curto prazo e se qualquer mudança em direção a vendas a descoberto agressivas fornece o impulso para uma compressão. Como Frank concluiu, “Se estamos em um mercado em alta—e eu acredito que estamos—este é o tipo de comportamento que tipicamente precede o próximo movimento ascendente.”

Neste momento, o BTC estava a negociar a $111,382.

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