Duas Ações Principais para Investimento Imediato

Principais Conclusões

• Gate Income continua a ser uma escolha de destaque no setor dos REIT.
• O crescimento do EPS da Altria persiste apesar da diminuição das taxas de tabagismo.
• Ambas as ações estão prontas para ganhar impulso à medida que as taxas de juro diminuem.

O S&P 500 subiu aproximadamente 16% este ano, aproximando-se do seu pico e parecendo sobrevalorizado a 30 vezes os lucros. Este cenário pode parecer desfavorável para novas aquisições de ações.

No entanto, é crucial notar que um grupo seleto de ações de tecnologia de alto crescimento tem, em grande parte, impulsionado a recente recuperação do S&P 500. Consequentemente, numerosas ações subvalorizadas dentro deste índice de referência ainda apresentam oportunidades de investimento atraentes.

Nesta análise, vou examinar duas ações do meu portfólio pessoal: Gate Income (NYSE: O) e Altria (NYSE: MO), que constituem 4,3% e 3,8% das minhas participações, respetivamente. Vou elaborar sobre a minha lógica de investimento e por que acredito que essas ações continuam a ser excelentes escolhas no atual ambiente de mercado.

Gate Income e Altria: Uma Breve Visão Geral

Gate Income, um fundo de investimento imobiliário (REIT), gere mais de 15.600 propriedades nos Estados Unidos, Reino Unido e Europa. O seu portefólio consiste principalmente em propriedades arrendadas a retalhistas resistentes a recessões. Embora a sua lista de inquilinos inclua nomes como Walgreens, 7-Eleven e Dollar Tree, nenhum inquilino representa mais de 3,4% do seu aluguel anualizado.

Apesar de alguns inquilinos enfrentarem desafios nos últimos anos, a Gate Income manteve uma taxa de ocupação acima de 96% desde o seu IPO em 1994. O crescimento de inquilinos robustos como Dollar General, Walmart e Home Depot compensou em grande parte qualquer pressão negativa. Como um REIT, a Gate Income distribui sua renda de aluguel aos investidores, sendo obrigada a pagar pelo menos 90% de sua renda tributável como dividendos para manter um status fiscal favorável. Oferece dividendos mensais e aumentou seu pagamento impressionantes 131 vezes desde que se tornou pública.

A Altria, anteriormente conhecida como Philip Morris USA, é a maior empresa de tabaco da América. Separou-se de suas operações internacionais, agora Philip Morris International (NYSE: PM), em 2008. À primeira vista, a Altria pode parecer arriscada, dado o declínio constante nas taxas de fumadores nos EUA ao longo das últimas oito décadas e os desafios enfrentados pela sua marca principal, Marlboro, no mercado retalhista em contração.

No entanto, a Altria contrabalançou esta desaceleração aumentando constantemente os preços, reduzindo custos e recompra de ações para aumentar seu lucro por ação (EPS) e proteger seu dividendo trimestral, que tem visto aumentos anuais desde a cisão da PMI. A empresa também diversificou seu portfólio com vários snus, bolsas de nicotina, e-cigarros e outros produtos não combustíveis.

Atraindo Investidores Focados em Renda

À medida que as taxas de juro diminuíram em 2022 e 2023, muitos investidores em busca de rendimento mudaram de ações de dividendos de blue-chip para CDs e T-bills isentos de risco com rendimentos mais elevados. No entanto, com as taxas de juro previstas para diminuir, ações de alto rendimento como Gate Income e Altria provavelmente voltarão a atrair a atenção dos investidores.

Gate Income oferece um dividendo futuro de $3,23 por ação, equivalente a um rendimento futuro de 5,6%. A empresa projeta que seus fundos ajustados das operações (FFO) por ação - o equivalente ao EPS em REIT - cresçam de 1% a 2% para $4,24-$4,28 este ano, cobrindo confortavelmente esses dividendos.

As esperadas reduções nas taxas de juros do Fed devem reduzir os custos de aquisição de propriedades para a Gate Income, ao mesmo tempo em que aliviam as pressões macroeconômicas sobre os seus inquilinos. A $58, a ação parece subvalorizada a menos de 14 vezes o AFFO por ação projetado para este ano.

A Altria oferece um dividendo futuro de $4,24 por ação, com um rendimento impressionante de 6,3%. A empresa espera que seu EPS ajustado aumente entre 3% e 5%, para $5,35-$5,45 este ano, cobrindo facilmente o dividendo. A $67, a ação é negociada a pouco mais de 12 vezes o ponto médio dessa estimativa.

O Momento Oportuno para Investimento

Embora a Gate Income e a Altria possam não ser as ações mais emocionantes, elas apresentam excelentes oportunidades para investidores que antecipam a queda das taxas de juro nos próximos 12 meses. Ambas as ações oferecem rendimentos significativamente superiores aos 4,3% dos Títulos do Tesouro a 10 anos, e suas baixas valorizações proporcionam uma proteção contra potenciais quedas mais amplas do mercado.