O Ressurgimento do Ouro: Um Guia para Investidores de Primeira Viagem

O mercado de metais preciosos está a testemunhar uma alta repentina notável. Novos entrantes estão a afluir, jogadores estabelecidos estão a alcançar alturas sem precedentes, e a incerteza global está a levar as pessoas em direção a esta mercadoria como se fosse o último farol de esperança em uma paisagem financeira tumultuada.

Para aqueles que estão a contemplar a sua estreia no investimento em ouro, embora possam não ser os primeiros, certamente não estão demasiado atrasados. A chave é compreender o panorama atual, e estamos aqui para fornecer essa visão.

Os investidores estão a lidar com preocupações sobre tensões geopolíticas, pressões inflacionárias, políticas dos bancos centrais e decisões de taxas de juro ambíguas. Isso resultou numa corrida em direção ao ouro, com o Índice NYSE Arca Gold Miners a quebrar o seu recorde histórico pela primeira vez desde a crise da dívida europeia de 2011 e o rebaixamento da classificação de crédito dos EUA.

O atual catalisador decorre de conflitos em várias regiões, tensões geopolíticas em curso e manobras políticas internas que afetam a política monetária. A trajetória futura das taxas de juro permanece envolta em incerteza.

As Ações de Mineração Atingem Novas Alturas

O setor de mineração está a viver um boom. Os gigantes da indústria viram os seus preços de ações disparar mais de 80% este ano.

Os ganhos de uma das principais corporações de mineração mais do que duplicaram em 2024, com analistas a projetar um aumento adicional de 50% este ano. Isso acontece após dois anos consecutivos de desempenho contido. As ações da empresa estão agora a negociar no seu nível mais alto em mais de três anos.

Martin Pradier da Veritas Investment Research afirma: "Esta corporação é a minha principal recomendação. O retorno sobre o capital próprio quase duplicou em comparação ao ano passado." Ele não está sozinho em sua perspectiva positiva. Outro grande jogador da indústria também chamou a sua atenção, principalmente devido aos seus ativos canadenses e "forte execução operacional."

As ações listadas nos EUA desta segunda empresa aumentaram mais de 90% este ano, atingindo máximos históricos. Apesar de uma diminuição antecipada na produção de ouro, espera-se que seus lucros cresçam. Um terceiro grande jogador enfrentou desafios na África Ocidental e teve uma carga líquida substancial no Q2, no entanto, suas ações conseguiram ainda assim subir 80% até o momento.

A força motriz por trás deste desempenho? É simples. O ouro à vista está a chegar a $3,600 por onça, representando um ganho de 35% apenas este ano. Quando os preços do ouro disparam, as ações de mineração tipicamente seguem o mesmo caminho.

Blair duQuesnay, uma consultora financeira da Ritholtz Wealth Management, aponta para o sentimento dos investidores: "O ouro tem estado numa tendência ascendente e atraindo uma atenção significativa." Ela observa que é o ativo preferido em tempos de turbulência, um padrão que se tem mantido verdadeiro historicamente.

Sameer Samana do Wells Fargo Investment Institute concorda, descrevendo o ouro como um clássico ativo de refúgio seguro durante "recessões económicas." Pesquisas do Federal Reserve Bank de Chicago indicam que o ouro tem um bom desempenho em ambientes de baixas taxas de juro e períodos de instabilidade - condições que estão atualmente prevalentes.

O mais recente relatório de estratégia do Wells Fargo destaca o aumento das compras de ouro por bancos centrais globais. Associado a tensões geopolíticas, isso fortalece as perspetivas de procura. Esta tendência não se limita a investidores de retalho; os players institucionais também estão a aumentar as suas posições.

ETFs: A Escolha Preferida Sobre o Ouro Físico

Para aqueles que levam a sério o investimento em ouro, existem duas opções principais: comprar barras ou moedas de ouro ( ou investir em produtos financeiros que acompanham o seu preço. A maioria dos especialistas aconselha a não comprar moedas.

A razão? O ouro físico é caro de armazenar e ainda mais caro de vender. As taxas de transação diminuem os lucros, e a segurança é uma preocupação. "Possuir ouro físico é significativamente menos eficiente," afirma duQuesnay. A sua avaliação é precisa - uma vez que você tenha navegado pelos desafios logísticos, pode desejar ter optado por um ETF em vez disso.

É por isso que a maioria dos investidores prefere ETFs. Os mais populares acompanham os preços do ouro, oferecem baixas taxas e são facilmente negociáveis. "Os ETFs de ouro representam a abordagem de investimento mais líquida, fiscalmente eficiente e econômica," acrescenta duQuesnay.

No entanto, as opiniões variam sobre a alocação ideal. A maioria dos consultores financeiros recomenda não mais do que 3% do portfólio total. Alguns, como a própria duQuesnay, evitam completamente o ouro. "É um ativo na moda. Estamos nas fases iniciais ou finais deste rali?" ela pondera. É uma pergunta válida.

Andrew Musgraves da VanEck alerta sobre padrões históricos. "Durante anteriores rallies do ouro, como em 2010 e 2011, algumas empresas exageraram nos seus orçamentos e foram subsequentemente penalizadas pelo mercado," observa.

Desta vez, as empresas de mineração mantiveram uma despesa disciplinada. Estão a focar-se em proteger as margens de lucro e converter os altos preços do ouro em ganhos tangíveis.

Até agora, esta estratégia está a dar resultados. Se vai continuar depende do desenvolvimento futuro do mercado.

Aviso: Esta informação é fornecida apenas para fins educacionais. O desempenho passado não garante resultados futuros.