Preço da Platina em 2025: É um Melhor Investimento do Que o Ouro?

Question

Os metais preciosos continuam a sua notável ascensão: O ouro estabeleceu-se acima de $3,300 por onça, enquanto a prata subiu para além de $38. O platina, embora frequentemente negligenciado em comparação com os seus mais famosos homólogos, merece uma análise mais atenta. Este metal esquecido vale a sua atenção?

A Montanha-Russa da Jornada do Platina e Ouro

Durante muitos anos, o platina teve a coroa como o metal precioso mais valioso. Em 2014, o platina foi negociado acima de $1,500 por onça, significativamente mais alto do que o ouro naquela época. Desde então, a trajetória de preços do platina assemelhou-se a uma montanha-russa, enquanto o ouro experimentou uma tendência ascendente constante que o platina não conseguiu igualar.

O ouro atingiu um novo recorde histórico, ultrapassando os $3,500 em abril de 2025. Entretanto, o preço do platina flutuou dramaticamente na última década, caindo abaixo de $600 no início de 2020 antes de oscilar em torno da marca dos $1,000. No entanto, o platina teve uma impressionante recuperação desde o início de 2025, negociando a aproximadamente $1,450 por onça em julho.

Opções de Investimento para Platinum

Platina Física: Disponível como moedas, barras ou joias através de negociantes de metais, bancos ou plataformas online. Requer armazenamento seguro e frequentemente vem com altos custos de transação e armazenamento.

ETFs e ETCs de Platina: Estes refletem os movimentos de preço do platina sem exigir a posse física e integram-se facilmente em carteiras de valores existentes. Adequados para iniciantes no mercado de ações.

Ações de Mineração de Platina: Outra forma de ganhar exposição ao mercado de platina.

Futuros e Opções: Para investidores experientes que desejam especular sobre os preços futuros do platina. Estes instrumentos financeiros complexos oferecem um alto potencial de lucro, mas vêm com riscos significativos.

CFDs de Platina: Permitem que traders ativos especulem sobre os movimentos de preço da platina. Os CFDs refletem o valor do ativo subjacente—platina—e são populares porque requerem capital mínimo e oferecem opções de alavancagem.

A História Fascinante dos Preços da Platina

Ao contrário do ouro, o preço do platina não é determinado apenas pela oferta e procura do mercado de capitais. Tem um valor especial em várias indústrias, particularmente na automóvel, mas também na medicina, na fabricação química e nas tecnologias emergentes.

O investimento físico em platina é relativamente novo em comparação com o ouro e a prata. Embora as primeiras moedas de ouro e prata tenham sido cunhadas no século VI, a platina só entrou em circulação no século XIX, com a Rússia a produzir as primeiras e únicas moedas de platina cunhadas pelo Estado naquela época.

Em 1845, a Rússia proibiu tanto as exportações de platina quanto a cunhagem de moedas, criando um excedente que fez os preços despencarem. Os preços da platina só se recuperaram no século XX à medida que a demanda aumentou. As monarquias em todo o mundo descobriram o metal para suas coleções de joias, apreciando como sua simplicidade destacava seus diamantes.

A indústria também encontrou usos para o platina, primeiro como contactos de comutação em telégrafos e filamentos de lâmpadas. A patenteação em 1902 do processo Ostwald para a produção em grande escala de ácido nítrico estabeleceu as bases para o uso do platina na tecnologia automóvel. Em 1924, os preços do platina haviam disparado para seis vezes o valor do ouro.

Guerras e crises causaram colapsos de preços até 2000, quando o platina experimentou um aumento sem precedentes—até mais forte que o ouro—atingindo sua alta histórica de $2,273 por onça em março de 2008. Este extraordinário aumento de preço decorreu tanto da crise financeira quanto da natureza dual do platina como commodity de investimento e industrial. Durante os períodos de crescimento econômico, rapidamente se desenvolvem déficits de oferta, impulsionando aumentos significativos de valor.

Os investidores de longo prazo tentam capitalizar este padrão comprando platina durante as recessões económicas, especulando sobre um desempenho futuro superior. Nos últimos anos, esta estratégia não tem dado frutos, uma vez que o valor da platina flutuou em torno de $1.000, com o aumento de preço antecipado a não se materializar—até agora.

Platina vs. Ouro: Desenvolvimentos de Preços Atuais

Tanto o platina quanto o ouro oferecem vantagens distintas. O ouro deriva seu valor principalmente como um método de pagamento protegido contra a inflação e capital de investimento, enquanto o platina se destaca pela sua elegância atemporal em joias e aplicações industriais.

Para além das utilizações automotivas, o platina serve em implantes médicos, na fabricação química de fertilizantes e em tecnologias emergentes como células de combustível e produção de hidrogénio verde. O platina é também muito mais raro do que o ouro.

Surpreendentemente, o desempenho do preço do platina ficou significativamente atrás do ouro nos últimos anos. Desde 2019, o ouro tem atingido repetidamente novos máximos históricos, enquanto os preços do platina diminuíram ou estagnaram. Consequentemente, a relação platina-ouro tem sido negativa desde 2011 - o período mais longo deste tipo na história destes metais.

Uma razão para o desempenho negativo prolongado do platina foi a indústria automóvel em dificuldades, particularmente a diminuição da procura por conversores catalíticos a diesel onde o platina é amplamente utilizado.

Em 2025, no entanto, o platina experimentou um salto dramático de preço. De cerca de $900 por onça em janeiro de 2025 para $1.450 em julho—um aumento superior a 50%!

Este aumento de preço significativo resulta de múltiplos fatores:

Crise de fornecimento ( particularmente na África do Sul )
Déficit estrutural (demanda excedendo a oferta)
Escassez física extrema ( evidente em altas taxas de arrendamento )
Tensões geopolíticas
Surpreendentemente estável a procura ( especialmente nos setores da China e da joalharia )
Dólar americano fraco
Crescimento forte do investimento (fluxos substanciais de ETF)

Esta tempestade perfeita de oferta limitada, forte demanda, tensões geopolíticas e um dólar fraco explica o notável aumento de preço do platina desde o início de 2025.

Previsão de Platina para 2025

De acordo com o Conselho Mundial de Investimento em Platina, espera-se que 2025 veja uma demanda total de 7.863 koz contra uma oferta total de 7.324 koz, criando um déficit de platina de 539 koz.

A oferta deve aumentar apenas 1% em 2025 devido a problemas estruturais na mineração de platina que tornam aumentos substanciais na oferta quase impossíveis. O mercado de reciclagem oferece um ponto positivo, podendo crescer até 12% em 2025.

A demanda deverá cair 1% para 7.863 koz em 2025. Enquanto os setores automotivo, de joias e de investimento devem ver uma demanda crescente, a demanda industrial está projetada para cair até 9%.

Esta combinação resulta numa perspetiva neutra a ligeiramente positiva para o platina em 2025. Com a capacidade de produção a manter-se limitada e a procura relativamente estável, os preços do platina poderão manter o seu valor.

Se a demanda industrial tiver um desempenho melhor do que o esperado (atualmente projetada para declinar em 9%), aumentos de preço significativos tornam-se possíveis.

Os esforços industriais na China e nos EUA, juntamente com as suas relações comerciais, serão particularmente importantes em 2025. Um crescimento industrial mais forte do que o esperado em ambos os países poderá impactar positivamente os preços do platina, enquanto o deterioramento das relações comerciais entre os EUA e a China afetaria negativamente a demanda industrial de platina.

Atualização de 18 de Julho de 2025:

Após aumentos substanciais nos preços desde o início do ano, o risco de consolidação até o final de 2025 aumentou significativamente. Embora a alta do preço do platina tenha sido impulsionada por déficits físicos genuínos e um dólar fraco, a extensa especulação de preços também elevou os valores.

Se uma realização substancial de lucros ocorrer agora, isso pode abafar a previsão de platina para 2025.

Os desenvolvimentos futuros dos preços dependerão criticamente do desempenho do dólar americano, da estabilidade contínua da demanda (, particularmente em relação ao impacto das tarifas dos EUA), e dos desenvolvimentos da oferta. Apesar de um déficit estrutural esperado até 2029, a oferta pode se recuperar ainda este ano.

Os investidores Platinum devem monitorizar as taxas de arrendamento como indicadores das condições de mercado e dos futuros movimentos de preços.

Como Devem os Investidores Posicionar-se?

O histórico de preços e as previsões mostram que os investimentos em platina oferecem tanto oportunidades quanto riscos. Cada investidor deve decidir se e como investir em platina com base nas suas circunstâncias.

Devido a flutuações significativas de preços nos últimos anos, o platina pode interessar aos traders ativos. A sua maior volatilidade em comparação com o ouro ou a prata costuma criar configurações de negociação interessantes. Instrumentos como CFDs ou futuros são adequados para negociação ativa.

Para investidores mais conservadores, o platina pode servir como um diversificador de portfólio, trazendo suas próprias dinâmicas de oferta e demanda e, às vezes, movendo-se em contracorrente a ativos como ações. Sob certas condições, pode fornecer uma proteção a longo prazo para portfólios de ações dos EUA.

Para este tipo de investimento em platina, os ETCs/ETFs de platina, platina física ou ações de platina são opções apropriadas.

A alocação ideal de platina em um portfólio varia de acordo com as circunstâncias individuais. Ao adicionar platina a um portfólio existente, lembre-se de que sua maior volatilidade pode aumentar o risco geral do portfólio, tornando aconselhável uma combinação com outros metais preciosos e um reequilíbrio regular.

FAQ

Por que investir em platina em vez de ouro?

Tanto o platina como o ouro têm vantagens distintas. O platina tem amplas aplicações industriais nos setores automotivo, médico e químico. Enquanto o ouro oferece mais estabilidade como um investimento protegido contra a inflação, o platina oferece uma potencial valorização futura mais alta devido à sua raridade e à demanda industrial. Adicionar platina ao seu portfólio proporciona diversificação com diferentes perfis de risco-retorno.

Como posso investir em platina através de derivados?

Os derivativos como futuros e opções permitem que os investidores especulem sobre os movimentos futuros dos preços do platina. Estes instrumentos financeiros complexos oferecem tanto um alto potencial de lucro como riscos significativos. As plataformas de negociação fornecem informações relevantes e orientação para ajudar os investidores a entenderem melhor e executarem esses investimentos.

Qual é a tendência de preço para o platina nos próximos anos?

Os especialistas esperam que a demanda por platina aumente significativamente devido a tecnologias futuras como energias renováveis e aplicações da Indústria 4.0. Apesar dos preços atualmente relativamente baixos, espera-se que a platina ganhe um valor substancial no futuro devido às suas aplicações industriais e escassez. Os investidores podem considerar comprar agora para especular sobre altos retornos futuros.