A receita da Kovani Scientific Company aumentou 47% no primeiro trimestre.

Kovani Scientific ( NASDAQ:KEQU ), o fabricante de móveis e produtos tecnológicos de laboratório, divulgou seu relatório financeiro do primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026 em 10 de setembro de 2025. Graças à conclusão da aquisição da Nu Aire, a receita deste trimestre cresceu significativamente em relação ao ano anterior, e os lucros também aumentaram. A administração apontou que a quantidade de pedidos não atendidos continua alta, mas alertou que a entrega dos projetos pelo restante do ano pode apresentar flutuação. No geral, a empresa relatou um crescimento significativo da receita, expansão do pipeline de pedidos e continua a investir na plataforma da empresa e no trabalho de integração.

| Indicador | Q1 do exercício fiscal de 2026 até 31 de julho de 2025 ( | Q1 do exercício fiscal de 2025 até 31 de julho de 2024 ) | Variação ano a ano | |------|---------------------------|---------------------------|--------| | Lucro por ação diluído ( GAAP ) | $1.04 | $0.74 | 40.5% | | Lucro diluído por ação( não GAAP) | $1.10 | $0.93 | 18.3% | | Receita | $71.1 milhões | $48.4 milhões | 46.9% | | EBITDA ajustado( não GAAP) | $6.5 milhões | $4.1 milhões | 61.4% | | Encomendas acumuladas | $205.0 milhões | $159.4 milhões | 28.6% | | Caixa e equivalentes de caixa | $19.5 milhões | Não aplicável | Não aplicável |

Visão Geral do Negócio e Foco da Empresa

A Kovani desenvolve, fabrica e instala sistemas de mobiliário de laboratório para ambientes de pesquisa, educação, saúde e indústria. O seu portfólio inclui mobiliário embutido em aço e madeira, capelas e equipamentos técnicos para ambientes controlados.

A estratégia de crescimento da empresa foca na aquisição de contratos públicos e privados, na expansão dos negócios internacionais e na entrada em categorias de produtos adjacentes. A recente aquisição da Nu Aire acrescentou armários de biossegurança, incubadoras de CO2 e freezers de ultra-baixa temperatura à empresa, enriquecendo ainda mais a gama de produtos e a cobertura de mercado da Covani.

Destaques do trimestre: receita, rentabilidade e fatores impulsionadores dos negócios

No primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026, a Covani Science registou uma receita de 71,10 milhões de dólares, um aumento de 46,9% em relação ao ano anterior, este crescimento reflete a fusão de resultados da Nu Aire. O setor doméstico contribuiu com 54,40 milhões de dólares, um aumento de 53,0%, enquanto as vendas internacionais atingiram 16,80 milhões de dólares, um aumento de 30,2%.

O lucro líquido da Covani Science aumentou para 3,1 milhões de dólares, um crescimento de 41% em relação ao ano anterior. O lucro por ação diluído subiu de 0,74 dólares para 1,04 dólares. A margem bruta aumentou de 25,8% no mesmo período do ano passado para 29,4%.

Os departamentos domésticos beneficiaram do aumento das vendas e da melhoria das margens de lucro, graças ao aumento da eficiência produtiva e ao controle contínuo de custos. A gestão enfatizou que a inclusão dos produtos Nu Aire é um dos principais fatores para o forte desempenho interno. No departamento internacional, à medida que os atrasos nos canteiros de obras dos clientes começam a aliviar, o crescimento das vendas acelera, apoiando mais entregas e liquidações de projetos.

No entanto, o setor empresarial registou uma perda antes de impostos de 3,1 milhões de dólares, comparado com a perda de 2 milhões de dólares no mesmo período do ano passado, o que representa um aumento. Este aumento está principalmente relacionado com o aumento dos investimentos em infraestrutura da Covani e os custos contínuos da integração da subsidiária Nu Aire.

Perspectivas de Negócios e Pontos de Interesse para Investidores

A gestão não forneceu diretrizes claras sobre a receita ou EPS para os próximos trimestres ou anos fiscais. No entanto, foi indicado que, apesar das flutuações de curto prazo que podem resultar de entregas de projetos irregulares e do aumento dos investimentos corporativos, o EBITDA consolidado para o ano fiscal de 2026 deverá ultrapassar os níveis do ano fiscal de 2025.

O backlog de pedidos da empresa no final do trimestre é de 205 milhões de dólares, um nível historicamente forte, mas inferior aos 214,6 milhões de dólares do final do trimestre anterior. A gestão enfatiza a imprevisibilidade dos prazos dos projetos, citando um ambiente governamental e regulatório incerto como fatores que podem afetar o desempenho de curto prazo. Os investidores podem se concentrar nas variações do backlog de pedidos, na tendência dos custos de integração e na possibilidade de que a melhoria da rentabilidade observada neste trimestre, à medida que a Covani Science continua a absorver o negócio da Nu Aire e investe em infraestrutura a longo prazo, seja sustentável.

Eu pessoalmente acredito que, embora a aquisição tenha trazido um crescimento considerável na receita, a contínua presença dos custos de integração e a incerteza na entrega dos projetos podem causar algumas preocupações aos investidores. O negócio de equipamentos de laboratório da Covani é bastante afetado pelos orçamentos do governo e das instituições educacionais e, no atual ambiente econômico, as decisões de gastos desses clientes podem ser ainda mais cautelosas. Vale a pena observar se a empresa conseguirá integrar com sucesso a linha de produtos da Nu Aire e alcançar as sinergias esperadas.