Buffett está insatisfeito com a decisão de divisão da Kraft Heinz e pode considerar vender suas ações.

Warren Buffett, o "Profeta de Omaha", ficou bastante desapontado com a decisão da Kraft Heinz de se dividir em duas empresas independentes. Em uma conversa privada com Becky Quick, apresentadora do CNBC, Buffett expressou abertamente seu descontentamento, especialmente irritado pelo fato de os acionistas não terem recebido o direito de voto sobre essa decisão importante.

Como maior acionista da Kraft Heinz, a Berkshire Hathaway detém 27,5% da empresa, o que equivale a cerca de 8,9 bilhões de dólares. Buffett confirmou que seu sucessor, Greg Abel, já havia expressado a sua oposição ao plano de desmembramento aos executivos da Kraft Heinz.

Eu questiono particularmente a necessidade e o custo desta divisão. "Reunir tudo não é de certeza uma boa ideia, mas não acredito que separar resolva o problema", admitiu Buffett. Ele expressou descontentamento especialmente com os 300 milhões de dólares em custos de gestão necessários para a divisão no próximo ano.

O mercado reagiu negativamente a esta notícia, com as ações da Kraft Heinz a descerem 7,6% na terça-feira. Este é apenas o mais recente reflexo do desempenho fraco da empresa ao longo do tempo - desde a fusão da Kraft com a Heinz em 2015, as ações já caíram 69%.

A fusão foi inicialmente impulsionada pela Berkshire e 3G Capital, com as duas empresas adquirindo a Heinz em 2013 por 23,3 bilhões de dólares. Quando a fusão foi concluída, a Berkshire obteve ações no valor de aproximadamente 24 bilhões de dólares, que chegaram a subir para 30 bilhões de dólares em 2016. No entanto, desde então, o valor caiu drasticamente, permanecendo em torno de 10 bilhões de dólares desde 2020.

Considerando que a Berkshire Hathaway investiu inicialmente 9,8 mil milhões de dólares na compra destas ações, a perda contabilística atual ascende a 1 mil milhão de dólares. Esta não é a primeira vez que Buffett enfrenta tal dilema, a Berkshire já escreveu 3 mil milhões de dólares em investimentos em 2019, e no último trimestre, mais 3,8 mil milhões de dólares.

Em maio deste ano, dois diretores da Berkshire renunciaram ao cargo no conselho da Kraft Heinz, levantando especulações sobre a possível venda das ações por Buffett. Embora ele não tenha declarado explicitamente que irá se desfazer, também não descartou essa possibilidade: "Continuaremos a tomar qualquer ação que esteja em melhor interesse da Berkshire."

É importante notar que, se Buffett começar a reduzir sua participação, a situação pode rapidamente piorar. A Berkshire detém mais de 10% das ações, qualquer venda no mercado aberto deve ser reportada dentro de dois dias úteis, o que pode levar outros investidores a imitar a venda, impactando ainda mais o preço das ações da Kraft Heinz.

O comentário do "Financial Times" também não é otimista, considerando que esta separação não é ousada nem inteligente, mas apenas uma forma de encobrir o desempenho insatisfatório resultante de anos de cortes de custos incessantes e falta de inovação.

Entretanto, os outros investimentos da Berkshire nos Estados Unidos, Japão e Hong Kong têm apresentado um desempenho relativamente estável, o que torna a situação da Kraft Heinz ainda mais proeminente.