Ações de Chips de IA Preparadas para Crescimento em Setembro: Além dos Suspeitos Habituales

Principais Conclusões

• A série Instinct MI350 da AMD está a causar impacto no processamento de inferência em IA.

• A Ambarella está ganhando tração em IA de borda, expandindo-se para novos segmentos de mercado.

A indústria global de semicondutores está a caminho de atingir impressionantes $705 mil milhões até 2025, conforme relatado pela Gartner. Este crescimento é amplamente impulsionado pela crescente demanda por inteligência artificial (IA) e chips de computação de alto desempenho (HPC) em centros de dados e dispositivos de borda. Embora os gigantes da indústria frequentemente dominem as manchetes, existem outros players no mercado de chips de IA que estão bem posicionados para capitalizar sobre esta tendência em setembro.

Vamos explorar duas ações de chips de IA com catalisadores promissores a curto prazo e um sólido potencial a longo prazo que devem estar no radar dos investidores.

Advanced Micro Devices

A Advanced Micro Devices (AMD) está rapidamente se estabelecendo como uma concorrente formidável na arena de chips de IA. A empresa está prestes a mostrar seu progresso em dois eventos importantes para investidores nos próximos dias.

No dia 3 de setembro, a Diretora Financeira Jean Hu apresentará na Conferência Global TMT da Citi, seguida pela aparição do chefe de Data Centers, Forrest Norrod, na Conferência Communacopia & Technology do Goldman Sachs no dia 8 de setembro. Estes eventos poderão fornecer informações valiosas sobre o papel em expansão da AMD no mercado de infraestrutura de IA, podendo servir como catalisadores para a valorização do preço das ações em setembro de 2025.

Os impressionantes resultados financeiros da AMD no segundo trimestre dão credibilidade a esta perspectiva. A empresa reportou um aumento de 32% na receita em relação ao ano anterior, totalizando 7,7 bilhões de dólares, impulsionado por vendas recordes de CPUs de servidor EPYC e processadores Ryzen. Apesar de um significativo ajuste de inventário devido a restrições de exportação, a AMD gerou um fluxo de caixa livre recorde de 1,2 bilhões de dólares.

O segmento de data centers continua a ser um motor de receita chave para a AMD, com um aumento de 14% em relação ao ano anterior, totalizando 3,2 bilhões de dólares. Este crescimento é atribuído à rápida adoção dos CPUs EPYC de quinta geração da empresa tanto por clientes de nuvem como empresariais.

O crescente entusiasmo em torno da próxima geração de aceleradores de IA MI350 da AMD pode servir como um grande catalisador a curto prazo. A série Instinct MI350/355 da empresa, lançada recentemente, entrou em produção em volume antes do previsto em junho de 2025.

A AMD destacou que seus chips MI355, parte da família MI350, igualam ou superam o desempenho dos chips de alta gama concorrentes, particularmente em cargas de trabalho de inferência de IA, a um custo significativamente mais baixo. Dado que o aumento dos custos é uma grande preocupação para os data centers, essa aparente vantagem de custo pode ser um diferencial chave para a série Instinct MI350. A administração antecipa um aumento substancial na produção da série MI350 na segunda metade de 2025 para atender à demanda de vários clientes.

Com 7 dos 10 principais construtores de modelos de IA agora a utilizar GPUs Instinct, a credibilidade da AMD no mercado de computação de IA está a aumentar rapidamente. O desempenho de inferência de ponta da empresa também está a ajudá-la a fazer avanços significativos no mercado de IA soberana, como evidenciado por um contrato de vários bilhões de dólares com uma nação do Oriente Médio.

A AMD também está a concentrar-se em melhorar o desempenho, a usabilidade e a adoção da sua pilha de software de código aberto ROCm, concebida para otimizar os cálculos em GPU. A empresa lançou recentemente o ROCm 7.0, que introduz melhorias significativas em toda a pilha de software. O ROCm 7 oferece mais de três vezes mais ganhos de desempenho em treino e inferência em comparação com o seu antecessor. A AMD também lançou uma nuvem para desenvolvedores para fácil acesso a GPU e a nova plataforma ROCm Enterprise AI para acelerar a adoção de IA entre as empresas.

Embora as ações da AMD, negociadas a 42 vezes os lucros futuros, não sejam consideradas baratas, a combinação de fortes resultados financeiros, aumento da adoção de IA e atualizações para investidores em setembro altamente antecipadas sugere que as ações podem ganhar um impulso significativo no curto prazo.

Ambarella

A Ambarella, que antes era principalmente conhecida por seus chips de vídeo e imagem, agora se destacou como um jogador significativo no mercado de IA de borda. A arquitetura CVflow proprietária da empresa combina algoritmos tradicionais de visão computacional com técnicas de rede neural em um único sistema em chip (SoC). A Ambarella está aproveitando essa abordagem híbrida de IA para impulsionar aplicações em vários cenários de borda em setores como segurança, robótica e sistemas automotivos.

O desempenho financeiro recente da empresa ressalta seu impulso nos negócios. No segundo trimestre do seu exercício fiscal de 2026 ( terminado em 31 de julho de 2025), a receita da Ambarella aumentou 49,9% em relação ao ano anterior, totalizando $95,5 milhões, superando a orientação da empresa. O lucro por ação não-GAAP de $0,15 também superou as estimativas em $0,10. A administração agora projeta um crescimento da receita de 31% a 35% para o exercício fiscal de 2026.

A IA de borda agora representa aproximadamente 80% da receita total da Ambarella. Os SoCs de IA de 5 nanômetros da empresa estão em alta demanda para aplicações de IA de borda, incluindo casas inteligentes, segurança automotiva e segurança empresarial. A Ambarella também está se expandindo rapidamente para novos mercados, como vídeo portátil, drones aéreos robóticos e infraestrutura de IA de borda. A gestão observou um aumento tanto nas remessas de unidades quanto nos preços de venda médios.

A Ambarella já enviou mais de 36 milhões de processadores de IA de borda para centenas de clientes, permitindo que eles portem e executem modelos de IA avançados diretamente nos SoCs da Ambarella. Várias empresas proeminentes já estão projetando produtos de vídeo com inteligência artificial em torno dos chips da Ambarella, validando sua vantagem competitiva.

O interesse dos investidores na Ambarella pode intensificar-se em setembro, uma vez que a empresa está agendada para se apresentar na Conferência Global TMT do Citi no dia 3 de setembro, receber a Bus Tour da KGI Securities no dia 4 de setembro e a Sétima Bus Tour Anual de Semicondutores da Bernstein no dia 16 de setembro, além de se reunir com investidores na NDR do Craig-Hallum no dia 18 e 19 de setembro. Estes eventos podem destacar o papel crescente da empresa em edge AI e servir como catalisadores de curto prazo.

Embora as ações da Ambarella, cotadas a mais de 162 vezes os lucros futuros, não sejam consideradas baratas, seu desempenho de receita em rápida melhoria e a estratégia de IA híbrida diferenciada sugerem que as ações podem estar em uma fase inicial de crescimento. Poderá continuar sua trajetória ascendente em setembro e além.