Análise técnica USD/CAD: Níveis chave a observar à medida que o NFP se aproxima

USD/CAD recua perto de 1.3800 à medida que as expectativas de corte de taxa do Fed se intensificam As previsões para os Empregos Não Agrícolas dos EUA indicam a adição de apenas 75.000 empregos em agosto O Canadá planeia apoio financeiro para os produtores nacionais afetados por tarifas dos EUA

O USD/CAD interrompeu a sua série de vitórias de quatro dias, negociando em torno de 1.3810 durante a sessão asiática de sexta-feira. O par enfrenta pressão para baixo à medida que o Dólar dos EUA enfraquece após dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado. Os participantes do mercado estão agora a monitorizar de perto os próximos relatórios do mercado de trabalho que podem influenciar significativamente a direção da política do Federal Reserve em setembro.

A análise técnica mostra que o USD/CAD está a encontrar resistência após se aproximar do nível 1.3850, com suporte imediato a surgir perto de 1.3800. Os indicadores RSI sugerem que o par pode estar a entrar em território de sobrecompra, potencialmente limitando o impulso ascendente adicional a curto prazo.

As previsões económicas apontam para que os Nonfarm Payrolls dos EUA adicionem aproximadamente 75.000 empregos em agosto, enquanto se espera que a Taxa de Desemprego suba para 4,3%. Dados históricos mostram que desvios significativos nos NFP normalmente provocam movimentos de 80-120 pips no USD/CAD, tornando este um evento crítico para os traders intradiários. Os níveis de suporte a observar incluem 1.3780 e 1.3750, enquanto a resistência se mantém em 1.3850 e 1.3880.

Quaisquer dados de emprego mais fracos do que o esperado aumentariam substancialmente as expectativas de um corte na taxa do Federal Reserve em setembro, potencialmente desencadeando uma queda mais acentuada do USD. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão atualmente a precificar uma probabilidade superior a 99% de uma redução de 25 pontos base na reunião de setembro, um aumento significativo em relação a 87% apenas uma semana atrás.

Os indicadores económicos recentes dos EUA têm mostrado sinais de arrefecimento do mercado de trabalho. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA subiram para 237K na semana terminada a 30 de agosto, superando tanto a leitura anterior de 229K como o consenso do mercado de 230K. Entretanto, a Mudança de Emprego ADP revelou apenas 54.000 novos empregos em agosto, ficando aquém da previsão de 65K e bem abaixo do aumento revisto de 106K em julho.

Em desenvolvimentos políticos, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que sua administração implementaria tarifas sobre as importações de semicondutores de empresas que não relocassem a produção para os Estados Unidos, de acordo com a Reuters. Além disso, a administração Trump está se preparando para começar a renegociar o acordo de livre comércio Estados Unidos-México-Canadá, informou o The Wall Street Journal.

Em resposta às ameaças tarifárias dos EUA, o Canadá anunciou planos para fornecer assistência financeira a produtores domésticos afetados pelas medidas comerciais dos EUA, particularmente nos setores do aço, alumínio e automóvel. A Ministra da Indústria, Mélanie Joly, afirmou: "Estamos a trabalhar arduamente para apoiar essas indústrias, e mais medidas serão anunciadas em breve." O Primeiro-Ministro Mark Carney observou que as negociações com os EUA estão agora focadas nesses setores, destacando a forte integração das suas cadeias de abastecimento.

As estratégias de negociação em torno da divulgação do NFP devem considerar a potencial expansão da volatilidade, com ordens de stop loss colocadas além de níveis técnicos chave. Um número abaixo de 50.000 empregos poderia desencadear um movimento acentuado em direção a 1.3750, enquanto um relatório surpreendentemente forte que exceda 100.000 empregos pode levar o USD/CAD em direção à resistência de 1.3880-1.3900.

Os participantes do mercado também vão monitorizar o relatório do mercado de trabalho do Statistics Canada mais tarde na sessão norte-americana. Espera-se que os dados de emprego do Canadá mostrem 7,5 mil empregos adicionados em agosto, recuperando-se da queda de 40,8 mil de julho. A taxa de desemprego canadense está prevista para subir ligeiramente para 7,0% em relação a 6,9%, o que pode introduzir volatilidade adicional ao comércio USD/CAD.

FAQs sobre o Dólar Canadense

Quais são os principais fatores que influenciam o Dólar Canadense?

Os principais fatores que impulsionam o Dólar Canadense (CAD) são o nível das taxas de juro estabelecidas pelo Banco do Canadá (BoC), o preço do petróleo, o maior exportador do Canadá, a saúde da sua economia, a inflação e o Balanço Comercial, que é a diferença entre o valor das exportações do Canadá e as suas importações. Outros fatores incluem o sentimento do mercado – se os investidores estão assumindo ativos mais arriscados (risk-on) ou buscando refúgios seguros (risk-off) – sendo que o risk-on é positivo para o CAD. Como seu maior parceiro comercial, a saúde da economia dos EUA também é um fator chave que influencia o Dólar Canadense.

Como as decisões do Banco do Canadá impactam o Dólar Canadense?

O Banco do Canadá (BoC) tem uma influência significativa no Dólar Canadense ao definir o nível das taxas de juros que os bancos podem emprestar uns aos outros. Isso influencia o nível das taxas de juros para todos. O principal objetivo do BoC é manter a inflação entre 1-3% ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente mais altas tendem a ser positivas para o CAD. O Banco do Canadá também pode usar afrouxamento e aperto quantitativo para influenciar as condições de crédito, sendo o primeiro negativo para o CAD e o último positivo para o CAD.

Como é que o preço do petróleo impacta o dólar canadense?

O preço do petróleo é um fator chave que impacta o valor do Dólar Canadense. O petróleo é a maior exportação do Canadá, portanto, o preço do petróleo tende a ter um impacto imediato no valor do CAD. Geralmente, se o preço do petróleo sobe, o CAD também sobe, à medida que a demanda agregada pela moeda aumenta. O oposto ocorre se o preço do petróleo cair. Preços mais altos do petróleo também tendem a resultar em uma maior probabilidade de um Balanço Comercial positivo, o que também apoia o CAD.

Como os dados da inflação impactam o valor do Dólar Canadense?

Embora a inflação tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para uma moeda, uma vez que diminui o valor do dinheiro, na verdade tem sido o oposto nos tempos modernos com a flexibilização dos controles de capital transfronteiriços. A inflação mais elevada tende a levar os bancos centrais a aumentarem as taxas de juro, o que atrai mais fluxos de capital de investidores globais que procuram um lugar lucrativo para manter o seu dinheiro. Isso aumenta a procura pela moeda local, que, no caso do Canadá, é o Dólar Canadense.

Como os dados económicos influenciam o valor do Dólar Canadiano?

Os lançamentos de dados macroeconômicos avaliam a saúde da economia e podem ter um impacto no Dólar Canadense. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar a direção do CAD. Uma economia forte é boa para o Dólar Canadense. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas pode encorajar o Banco do Canadá a aumentar as taxas de juros, levando a uma moeda mais forte. No entanto, se os dados econômicos forem fracos, é provável que o CAD caia.