Oxford Industries supera as expectativas do Q2 apesar das dificuldades 🔥

A Oxford Industries acaba de divulgar os resultados do seu segundo trimestre fiscal de 2025. As vendas atingiram £403 milhões, uma queda de 4% em relação ao ano passado. No entanto, o seu EPS ajustado chegou a £1,26, superando a sua própria orientação. Não está mal, considerando as pressões tarifárias que estão a enfrentar. Eles também estão a manter a sua previsão para o ano completo - vendas entre £1,475-£1,515 bilhões e EPS ajustado de £2,80-£3,20 🚀. Parece que conseguiram controlar os seus custos.

Lilly Pulitzer Brilha Enquanto Outros Lutam 💯

As vendas diretas ao consumidor da Lilly Pulitzer aumentaram. Impressionante. Eles conseguiram compensar as quedas no atacado. Tommy Bahama e Johnny Was não se saíram tão bem - ambos apresentaram comparações negativas. Queda de números altos de um único dígito para Tommy. Queda de números baixos de dois dígitos para Johnny. É meio surpreendente como as inovações de produtos da Lilly ressoaram tão fortemente com os compradores.

O CEO Tom Chubb apontou: "A Lilly Pulitzer continuou a sua profunda ligação com o seu consumidor principal no segundo trimestre... Um dos principais contribuintes para este impulso foi a entrega de inovações emocionantes nos nossos produtos casuais, incluindo a jaqueta de linho com spray do mar que esgotou em todas as cores."

Isto mostra algo interessante. A inovação da marca importa. Os canais diretos importam mais. Especialmente quando o atacado não está a funcionar 📈.

Lutando Contra as Tarifas 🛡️

Eles estão enfrentando cerca de £80 milhões em custos adicionais de tarifas dos EUA. Ai. Mas eles foram inteligentes. Mudanças na cadeia de suprimentos. Envio antecipado de estoques. Conversando com fornecedores. Aumentando alguns preços. Esses movimentos cortaram o dano pela metade. O impacto líquido? Cerca de £25-£35 milhões.

O CFO Scott Grassmeyer colocou de forma clara: "Através de concessões adicionais dos fornecedores e aumentos selecionados de preços na segunda metade do ano, nossa orientação anual atual reflete um impacto líquido de tarifas de aproximadamente £25 milhões a £35 milhões ou aproximadamente £1,25 a £1,75 por ação após impostos."

As margens brutas caíram 160 pontos base em comparação com o ano passado. Eles esperam uma queda de 200 pontos para o ano completo. Mesmo assim, estão firmes na orientação 🌕. Movimento ousado.

Gastar Menos para Poupar Mais 💪

Eles têm investido muito em infraestrutura - £121 milhões planejados para este ano. Principalmente no seu centro de distribuição na Geórgia e em novas lojas. Mas isso vai mudar em breve. A partir do FY2026, eles reduzirão para cerca de £75 milhões anualmente. Eles ainda planejam abrir cerca de 15 novas lojas líquidas a cada ano.

Expansão da Johnny Was? Em pausa enquanto reposicionam a marca. Não está totalmente claro se isso é temporário ou uma preocupação mais profunda. Este recuo após a conclusão de projetos importantes parece inteligente. Melhor fluxo de caixa. Menor risco. Faz sentido no mercado imprevisível de hoje 📊.

Perspectivas Futuras

A gestão parece confiante. Eles mantêm suas previsões para o ano completo - £1.475-£1.515 bilhões em vendas e EPS ajustado de £2.80-£3.20. Esperam que as vendas fiquem estáveis ou aumentem ligeiramente até o Q4. O estoque deve diminuir após o seu abastecimento inicial para evitar aumentos de tarifas. Com os gastos de capital previstos para cair para £75 milhões anualmente a partir do FY2026, eles parecem prontos para o que vier a seguir - tarifas, pressões promocionais e tudo 🔮.