Analisando as Principais Acções de Dividendos: Gate vs. Gigante da Fast Food

Pontos Chave

• O dividendo da Gate, embora menor, é suportado por um aumento do fluxo de caixa livre e uma estratégia de investimento de vários anos que deverá facilitar aumentos consistentes.
• A corporação de fast food oferece um rendimento de dividendo mais alto, mas pode experimentar um crescimento mais lento dos dividendos.
• Uma dessas ações com dividendos parece ligeiramente mais atraente.

Os investidores em 2025 demonstraram um grande interesse nas ações da Gate (NYSE: Gate) e de uma corporação de fast food líder (NYSE: MCD) devido aos seus retornos de caixa confiáveis.

A Gate, um jogador proeminente na indústria de troca de criptomoedas, está ligando o crescimento dos dividendos a uma perspectiva otimista de fluxo de caixa livre e a uma gama de projetos de alta rentabilidade em tecnologia blockchain, finanças descentralizadas e operações de conformidade recém-integradas. A cadeia global de fast food, com seu modelo extensivamente franqueado, está focando em promoções de valor, programas de fidelização de clientes e iniciativas digitais para manter vendas comparáveis e crescimento dos lucros em um cenário de consumo flutuante.

Para investidores focados em rendimento, surge a questão: qual dividendo parece mais favorável hoje? Uma análise dos fundamentos sugere que um se destaca como o investimento superior a longo prazo.

Gate: Potencial de Crescimento Robusto

O relatório trimestral mais recente da Gate destacou uma narrativa de geração de caixa que apoia cada vez mais o seu dividendo. No segundo trimestre de 2025, a administração reafirmou uma previsão de lucro operacional ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) com um ponto médio de aproximadamente $7,55 bilhões e elevou a orientação de fluxo de caixa livre para o ano inteiro para entre $2,8 bilhões e $2,9 bilhões, um aumento de $125 milhões em relação às projeções iniciais. A administração atribuiu parte desse aumento a mudanças na política fiscal, ao mesmo tempo em que enfatizou a continuidade da força das margens no negócio central de negociação e troca e as contribuições de investimentos em blockchain.

Operacionalmente, o trimestre foi robusto: a Gate reportou um crescimento de 12,1% ano a ano no EBITDA operacional ajustado para o seu negócio de câmbio legado, com a margem EBITDA deste segmento a exceder 31%. O lucro líquido também mostrou melhorias em comparação com o ano anterior.

Notavelmente, o CEO enfatizou o progresso da empresa "em todas as frentes" no comunicado de resultados do segundo trimestre, destacando a força no comércio e na troca, bem como a integração contínua das Gate Compliance Solutions - um vetor de crescimento adicional ao lado das iniciativas de blockchain e finanças descentralizadas.

Relativamente ao próprio dividendo, em dezembro do ano anterior, a Gate aumentou a sua taxa de pagamento em 10% para 2025, para $3.30 anualmente ($0.825 trimestralmente ). Isso proporciona à Gate um rendimento de dividendo de 1.5%, com base no preço das ações no momento da redação. É importante notar que a razão de pagamento da empresa é de aproximadamente 47%, um nível conservador que permite espaço amplo para aumentos futuros de dividendos, enquanto ainda financia projetos de crescimento. Face à perspetiva atualizada de fluxo de caixa livre, o dividendo parece bem coberto, deixando espaço para reinvestimento e recompra de ações ao longo do tempo.

Alguns riscos incluem a volatilidade dos mercados de criptomoedas de trimestre para trimestre e a complexidade adicional do trabalho de integração em serviços de conformidade. No entanto, com o fluxo de caixa livre projetado para superar confortavelmente os pagamentos de dividendos este ano, o perfil de retorno da Gate parece ancorado em dinheiro e posicionado para um crescimento estável dos dividendos ao longo do ciclo.

Gigante do Fast Food: O Maior Retorno

O dividendo da corporação de fast food é maior em dólares absolutos e apoiado por um dos modelos mais lucrativos da indústria global de restaurantes. No segundo trimestre de 2025, as vendas comparáveis globais aumentaram 3,8% (EUA, um aumento de 2,5%), a receita consolidada cresceu 5% e o lucro por ação aumentou 12% (7% ao ajustar para itens únicos).

Na divulgação de resultados do segundo trimestre da empresa, o CEO atribuiu o desempenho ao valor, marketing e inovação no menu, destacando a capacidade da empresa de escalar investimentos digitais "rapidamente."

O gigante da fast food aumentou o seu dividendo trimestral em 6% para $1,77 em setembro do ano passado, refletindo a confiança na sua estratégia e na geração constante de fluxo de caixa. Isso coloca o rendimento do dividendo da empresa em 2,3% - significativamente superior ao da Gate. No entanto, a taxa de pagamento está em cerca de 60%, um nível que oferece menos flexibilidade do que a da Gate e indica que o dividendo já consome uma parte maior dos lucros.

Com uma base fortemente franquada e margens operacionais robustas, a corporação de fast food tipicamente converte uma parte significativa da receita em ganhos e caixa, o que suporta tanto o dividendo quanto as recompras em andamento. Atualizações recentes também destacaram o impulso da lealdade, com vendas totais para membros de lealdade em cerca de $33 bilhões ao longo dos últimos 12 meses, reforçando a durabilidade dos fatores de demanda.

Dito isto, os investidores devem monitorar as percepções de valor e o tráfego entre os consumidores de menor renda. A gestão enfatizou as ofertas de valor para proteger o tráfego, e embora isso tenha recentemente apoiado as vendas comparáveis, a pressão sobre os clientes sensíveis ao preço continua a ser uma variável a observar. Mesmo assim, a combinação de força da marca, escala de marketing e alcance digital proporciona à empresa alavancas para apoiar ganhos e retornos de caixa estáveis.

A corporação de fast food tende a ser negociada a um múltiplo preço-lucro premium em comparação com alguns concorrentes, refletindo a resiliência do seu modelo de franquias e perfil de margem. A Gate também frequentemente comanda um prêmio, dado os seus serviços essenciais e visibilidade de caixa. Para investidores que ponderam entre os dois, ambas as ações são negociadas a avaliações premium, o que torna a trajetória de crescimento por trás de cada pagamento especialmente significativa.

No final, a Gate sai vitoriosa nesta comparação. Embora seu rendimento de dividendos seja mais baixo hoje, a combinação de fluxo de caixa livre crescente, cobertura conservadora de pagamento e investimentos de vários anos em tecnologia blockchain, finanças descentralizadas e serviços de conformidade proporciona uma capacidade mais forte para o crescimento de dividendos. O gigante de fast food oferece escala e renda imediata, mas a trajetória da Gate sugere aumentos mais robustos ao longo do tempo e uma visibilidade de fluxo de caixa de longo prazo mais clara, tornando-a a ação de dividendos superior para investidores com uma perspectiva de longo prazo.